เมื่อวันจันทร์ Evercore ISI ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Macy's (NYSE:M) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17 ดอลลาร์จาก 22 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนหุ้น In Line การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นในการประเมินมูลค่าเบื้องต้นตามความสนใจของนักเคลื่อนไหวกําลังลดลง เนื่องจากการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดของผู้ค้าปลีกได้เร็วขึ้น
ตามแบบจําลองอุตสาหกรรมของ Evercore ISI Macy's ได้เห็นการลดลงของส่วนแบ่งการตลาดที่เร่งขึ้น โดยสูญเสีย 110 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับปี 2019 ในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งแย่ลงจากการสูญเสีย 90 จุดพื้นฐานในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้จะมีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของร้าน "First 50" ของ Macy
การคาดการณ์ของบริษัทสําหรับ Macy's ในปี 2024 รวมถึงอัตรากําไรขั้นต้นเพียง 5% ซึ่งประกอบด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่สูงกว่าระดับปี 2019 มากกว่า 100 จุดพื้นฐาน ค่าใช้จ่ายในการขาย ทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ต่อตารางฟุตยังถูกรายงานว่าต่ํากว่าระดับปี 2019 1% ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้นของผู้ค้าปลีกรายอื่น เช่น TJX, Target และ Walmart ซึ่งพบว่าค่าใช้จ่าย SG และ A ต่อตารางฟุตเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือระดับปี 2019
Evercore ISI ยอมรับว่าฝ่ายบริหารของ Macy กําลังมุ่งเน้นไปที่พื้นที่ที่เหมาะสมท่ามกลางสภาวะที่ท้าทายสําหรับห้างสรรพสินค้า อย่างไรก็ตาม หากไม่มีศักยภาพในการเสนอซื้อกิจการ ซึ่งก่อนหน้านี้ทําให้การประเมินมูลค่าหุ้นสูงขึ้น บริษัทคาดว่าหุ้นของ Macy จะกลับสู่ทวีคูณก่อนข้อตกลง Macy's ซื้อขายที่ประมาณ 5 เท่าในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) P/E ในช่วงหกเดือนก่อนการประกาศข้อตกลง
การประเมินราคาเป้าหมายของ Macy ใหม่เป็น 17 ดอลลาร์นั้นขึ้นอยู่กับประมาณ 5.5 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณของบริษัทในปี 2025 ที่ 3.00 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการลดลงจากราคาเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 22 ดอลลาร์ ซึ่งอิงจาก 8 เท่าของ EPS โดยประมาณในปี 2025 และคํานึงถึงศักยภาพของการเสนอซื้อกิจการ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Macy's ได้เห็นการพัฒนาที่สําคัญหลายประการ บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ที่แข็งแกร่ง โดยมียอดขายสุทธิ 4.8 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับปรุงแล้ว 0.27 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วยเหตุนี้ Macy's จึงเพิ่มคําแนะนํา EPS สําหรับปีงบประมาณ 2024 เป็นช่วง 2.55 ถึง 2.90 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% ที่จุดกึ่งกลาง อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นสําหรับปีงบประมาณถูกปรับลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นสําหรับอัตรากําไร
Macy's ยังประกาศแต่งตั้ง Keith Credendino เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสารสนเทศ (CIO) คนใหม่ ซึ่งจะเข้าร่วม Macy's Corporate Strategy Group หลังจากเกษียณอายุของ Laura Miller ผลงานก่อนหน้านี้ของ Credendino ที่มีต่อบริษัท ได้แก่ การปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้าในร้านค้าและออนไลน์ การเปิดตัวตลาดดิจิทัล และผู้นําในการปรับปรุงกระบวนการชําระเงินให้ทันสมัย
บริษัทการลงทุน Arkhouse Management และ Brigade Capital Management ได้เพิ่มข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการสําหรับ Macy's เป็นประมาณ 6.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องในการเข้าซื้อกิจการผู้ค้าปลีก เพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้ บริษัท วิเคราะห์ได้เสนอมุมมองที่หลากหลาย TD Cowen เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Macy's เป็น 21.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ UBS คงอันดับการขายไว้ด้วยราคาเป้าหมายคงที่ที่ 10.00 ดอลลาร์ นอกจากนี้ JPMorgan ยังเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27.00 ดอลลาร์ โดยรักษาอันดับความน่าเชื่อถือ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Evercore ISI แก้ไขแนวโน้มของ Macy's ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ให้มุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของผู้ค้าปลีก ปัจจุบัน Macy's ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้สูงด้วยอัตราส่วน P/E ที่ 381.82 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของศักยภาพในการสร้างรายได้ของบริษัท อย่างไรก็ตาม เมื่อปรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 อัตราส่วน P/E จะกลับมาเป็นปกติเป็น 5.85 ซึ่งสอดคล้องกับการใช้ Evercore ISI ที่ทวีคูณประมาณ 5.5 เท่าของ EPS ที่ประมาณการในปี 2025 สําหรับการประเมินราคาเป้าหมายของ Macy
เคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นอย่างหนึ่งเน้นย้ําว่า Macy's เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมค้าปลีกแบบบรอดไลน์ ซึ่งอาจให้ความมั่นคงแม้ว่าส่วนแบ่งการตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็วตามรายงานของ Evercore ISI นอกจากนี้ Macy's ยังแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นต่อผู้ถือหุ้นโดยคงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 22 ปีติดต่อกัน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 3.64% ณ ปี 2024 นี่อาจเป็นคุณสมบัติที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับความผันผวนในปัจจุบันในภาคค้าปลีก
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเงินของ Macy's และแนวโน้มในอนาคต InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติม ผู้อ่านสามารถใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ Pro+ ให้การเข้าถึงการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมและข้อมูลเชิงลึกที่สามารถกําหนดการตัดสินใจลงทุนได้ ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 7 ข้อ ผู้ใช้สามารถเข้าใจตําแหน่งของ Macy ในตลาดโดยละเอียดยิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน