เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Citi ได้อัปเดตมุมมองของ JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) โดยเพิ่มเป้าหมายราคาของธนาคารจาก 205.00 ดอลลาร์เป็น 215.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับเป็นกลางสําหรับหุ้น การปรับราคาเป้าหมายเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สองของ JPMorgan ซึ่งแสดงผลประกอบการหลักที่แข็งแกร่งโดยมีรายได้เกินความคาดหมายและค่าใช้จ่ายที่จัดการ แม้จะมีรายงานในเชิงบวก แต่หุ้นของ JPMorgan ก็ลดลงเล็กน้อย โดยลดลง 1.2% เมื่อเทียบกับดัชนีธนาคาร (BKX) ซึ่งลดลงเพียง 0.3%
ผลการดําเนินงานของธนาคารทําให้เกิดคําถามเกี่ยวกับแนวโน้มผลตอบแทนและแผนเงินทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นถึงรายได้ที่มากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ซึ่งส่วนต่างเงินฝากสูงกว่าบรรทัดฐานในอดีต นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบด้านเงินทุนที่กําลังจะเกิดขึ้นยังถูกตั้งข้อสังเกตว่าเป็นความไม่แน่นอนที่สําคัญ ซิตี้รับทราบถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Consensus สําหรับปี 2568-2569 และรวมถึงผลตอบแทนปกติต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่มีตัวตน (ROTCE) ที่ 18% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของฝ่ายบริหารที่ 17%
แม้ว่าปัจจุบันธนาคารจะซื้อขายที่ซึ่งถือว่าเป็นต้นทุนโดยนัยของส่วนของผู้ถือหุ้นต่ําที่สุดในบรรดาคู่แข่งที่ 9.1% แต่ Citi ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของ JPMorgan สะท้อนถึงตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างเต็มที่ บริษัทระบุว่านักลงทุนสามารถหาโอกาสความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีขึ้นในตลาด ซึ่งเป็นรากฐานของการตัดสินใจรักษาจุดยืนที่เป็นกลางในหุ้นของธนาคาร ราคาเป้าหมายที่แก้ไขเป็น $215 เป็นผลมาจากการปรับขึ้นที่คาดการณ์ไว้ในกําไรต่อหุ้นของ JPMorgan
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน