เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Citi ได้อัปเดตมุมมองต่อหุ้น Baidu (NASDAQ:BIDU) โดยลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 155 ดอลลาร์จาก 170 ดอลลาร์ก่อนหน้า ในขณะที่ยังคงแนะนําอันดับซื้อสําหรับบริษัท
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทคาดว่า Baidu จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองประมาณกลางเดือนสิงหาคม และได้ปรับประมาณการเพื่อพิจารณาสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนตัวลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อกิจกรรมออฟไลน์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้จากการโฆษณาหลักของ Baidu
Citi ได้ปรับการคาดการณ์รายได้จากการโฆษณาหลักของ Baidu ในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 19.1 พันล้านหยวน ซึ่งเปลี่ยนจากการเติบโต 1% ที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
บริษัทระบุว่าการแก้ไขที่ลดลงนี้มาจากการใช้จ่ายงบประมาณโฆษณาที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ และการทดสอบและการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในผลการค้นหาของ Baidu ที่เกี่ยวข้องกับคําตอบของ Generative-AI
เนื่องจากรายได้จากการโฆษณาที่คาดการณ์ไว้ Citi ได้ปรับความคาดหวังสําหรับรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วหลักของ Baidu โดยลดประมาณการลง 7% เป็น 6.7 พันล้านหยวน
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่สามของปี 2024 Citi ชี้ให้เห็นว่าภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายในการโฆษณาต่อไป ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงคาดการณ์ว่ารายได้จากการโฆษณาหลักจะลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 19.3 พันล้านหยวนในไตรมาสที่สาม
แม้จะมีความท้าทายที่คาดการณ์ไว้ในกลุ่มโฆษณา แต่ Citi ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้จาก AI Cloud ของ Baidu โดยคาดว่าพวกเขาจะเร่งตัวขึ้นด้วยการเติบโต 18% เมื่อเทียบเป็นรายปีด้วยการเปรียบเทียบที่ง่ายขึ้น
หลังจากการแก้ไขประมาณการเหล่านี้ การประเมินมูลค่ารวมของชิ้นส่วน (SOTP) สําหรับ Baidu ได้รับการปรับเป็นราคาเป้าหมายใหม่ 155 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อไว้ ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในแนวโน้มโดยรวมของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Baidu ได้เห็นการปรับเป้าหมายราคาหุ้นหลายครั้งโดย บริษัท การลงทุนหลายแห่ง Jefferies ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 174 ดอลลาร์ ในขณะที่ Loop Capital ลดลงเหลือ 130 ดอลลาร์ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่เทคโนโลยีการค้นหา genAI
Susquehanna ยังลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 135 ดอลลาร์ แม้ว่าจะยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทก็ตาม Barclays ยึดมั่นด้วยราคาเป้าหมายที่ 133 ดอลลาร์ ในขณะที่ UBS ปรับเป้าหมายเป็น 165 ดอลลาร์ ทั้งสองบริษัทเน้นย้ําถึงศักยภาพการเติบโตจากเทคโนโลยี AI
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เกิดขึ้นจากการที่ Baidu ให้ความสําคัญกับ AI และการเติบโตของระบบคลาวด์ Jefferies คาดว่ากลุ่มคลาวด์ของ Baidu จะเห็นการเร่งความเร็วแบบปีต่อปี โดยการเติบโตของรายได้ได้รับแรงหนุนจากบริการคลาวด์ AI และ GPU เชิงกําเนิด UBS คาดการณ์ว่ารายได้จากระบบคลาวด์จะเติบโต 17.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2024 และระบุว่ารายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นอย่างมาก
นอกจากบริการ AI และคลาวด์แล้ว การดําเนินงาน Robotaxi ของ Baidu คาดว่าจะดีขึ้น ตามที่ Jefferies ระบุไว้ บริษัทมองว่านี่เป็นพื้นที่การเติบโตที่สําคัญสําหรับบริษัท
การให้ความสําคัญกับ AI และเทคโนโลยีการค้นหา genAI ของ Baidu เป็นธีมที่สอดคล้องกันทั่วทั้งกระดาน โดย Loop Capital และ Barclays ยังยอมรับถึงศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวจากเทคโนโลยีเหล่านี้
ในขณะที่ Baidu เผชิญกับความท้าทายในภูมิทัศน์เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน แต่นักวิเคราะห์จาก Susquehanna และ Loop Capital ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัท โดยอ้างถึงศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวจากเทคโนโลยี AI การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของ Baidu ในขณะที่นําทางผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และความผันผวนของตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่นักลงทุนพิจารณามุมมองล่าสุดของ Citi เกี่ยวกับ Baidu (NASDAQ:BIDU) สิ่งสําคัญคือต้องเจาะลึกสถานะทางการเงินและประสิทธิภาพทางการตลาดของบริษัท มูลค่าตลาดของ Baidu อยู่ที่ 34.74 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงสถานะที่สําคัญในอุตสาหกรรม อัตราส่วน P/E ปัจจุบันของบริษัทที่ 14.56 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งต่ํากว่าที่ 12.77 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทเมื่อเทียบกับราคาหุ้นอาจน่าสนใจกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
นอกจากนี้ อัตราส่วน PEG ของ Baidu ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 คือ 0.32 ซึ่งสามารถเป็นตัวบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปของหุ้นเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของกําไรในอนาคต นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งของบริษัทที่ 6.77% ในช่วงเวลาเดียวกันยังเป็นข้อพิสูจน์ถึงความสามารถในการเพิ่มยอดขายท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย ด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่ 51.71% Baidu แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งในการดําเนินงาน
นักลงทุนที่กําลังมองหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมสามารถค้นหา "เคล็ดลับ InvestingPro" เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางการเงินและศักยภาพการลงทุนของ Baidu สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ มี "เคล็ดลับ InvestingPro " เพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน