เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Exane BNP Paribas ได้ปรับจุดยืนในหุ้น Knaus Tabbert AG (KTA:GR) โดยปรับลดจาก Outperform เป็น Neutral และลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 38.00 ยูโรจากเดิม 55.00 ยูโร การตัดสินใจของบริษัทได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อแนวโน้มของผู้ผลิตรถยนต์เพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ
การปรับลดอันดับดังกล่าวได้รับแจ้งจากการประเมินประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทสําหรับปี 2024/2025 ใหม่ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของตัวแทนจําหน่ายที่ลดลง ขณะนี้ตัวแทนจําหน่ายกําลังต่อสู้กับต้นทุนสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น ซึ่งประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการใช้จ่ายและความชอบของผู้บริโภค
Exane BNP Paribas เน้นย้ําถึงปริมาณการสั่งซื้อในไตรมาสที่สองที่อ่อนแอสําหรับ Knaus Tabbert ซึ่งคาดว่าจะรายงานในวันที่ 8 สิงหาคม 2024 คําสั่งซื้อที่ลดลงที่คาดการณ์ไว้นี้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการปรับลดระดับ นอกจากนี้ บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมของรายได้ที่ลดลงและประมาณการสําหรับงวดปี 2024/2025 ที่ต่ํากว่าฉันทามติเป็นเหตุผลสําหรับการจัดอันดับที่ปรับปรุงใหม่
นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตถึงปัญหาสินค้าคงเหลือที่ยังคงสูงขึ้นที่ Knaus Tabbert ซึ่งถูกมองว่าเป็นภาระในการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของบริษัท ความเครียดทางการเงินนี้เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อการตัดสินใจของนักวิเคราะห์ในการปรับอันดับหุ้นและราคาเป้าหมาย
โดยสรุป แนวโน้มที่ปรับปรุงใหม่ของ Exane BNP Paribas สําหรับ Knaus Tabbert AG สะท้อนให้เห็นถึงการบรรจบกันของความท้าทาย รวมถึงอุปสงค์ของตัวแทนจําหน่ายที่ลดลง ต้นทุนสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น โมเมนตัมรายได้ที่จางหายไป และประมาณการที่ต่ํากว่าฉันทามติสําหรับปีต่อๆ ไป ซึ่งล้วนมีส่วนในการปรับลดอันดับเครดิตเป็น Neutral ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ €38.00
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน