เมื่อวันพุธ Barclays ได้ปรับจุดยืนของ DHL Group (DHL:GR) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น Equalweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 37.50 ยูโรจาก 44.00 ยูโรก่อนหน้านี้ การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นกับกําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2026 ซึ่งคาดว่าจะมากกว่า 7.0 พันล้านยูโร
บาร์เคลย์กล่าวว่า แม้ว่าดีเอชแอลจะได้ประโยชน์จากความสัมพันธ์กับการเติบโตของการค้าโลกในระยะยาว แต่ก็มีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสําหรับปีงบประมาณ 2025 กลยุทธ์และแผนงานปี 2030 ของบริษัทซึ่งถือเป็นเป้าหมายที่ทะเยอทะยานถูกมองว่าขึ้นอยู่กับการผสมผสานที่ลงตัวของการพัฒนาทางเศรษฐกิจนโยบายและการเมือง
Barclays ได้คํานวณเป้าหมายราคารวมชิ้นส่วน (SOTP) ใหม่ที่ 37.50 ยูโรตามการคาดการณ์ที่แก้ไขสําหรับปี 2025 เป้าหมายใหม่นี้ยัง EBIT กําหนดแนวทางที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นในมูลค่าองค์กรต่อทวีคูณ EBIT (EV/EBIT) เชื่อว่าทวีคูณที่แก้ไขจะสะท้อนถึงค่ามัธยฐานในอดีตของคู่แข่งของ DHL ในภาคส่วนย่อยต่างๆ ได้แม่นยํายิ่งขึ้น
นอกจากนี้ บาร์เคลย์ยังได้ใช้ส่วนลด 20% ของกลุ่มบริษัทในการประเมินมูลค่า โดยพิจารณาจากการดําเนินงานที่หลากหลายภายในกลุ่มดีเอชแอล การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ Barclays นี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่มุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของยักษ์ใหญ่ด้านโลจิสติกส์ในอนาคตอันใกล้ถึงระยะกลาง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน