Volkswagen Group (VOW.DE) ได้รายงานการพัฒนาที่สําคัญในเส้นทางการเปลี่ยนแปลงในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2024 แม้จะมีความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจก็ตาม Oliver Blume ซีอีโอของบริษัทเน้นย้ําถึงการเปิดตัวรุ่นใหม่กว่า 30 รุ่น โดยมุ่งเน้นไปที่การใช้พลังงานไฟฟ้าด้วยการส่งมอบรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) มากกว่า 317,000 คัน และความมุ่งมั่นในการลดต้นทุนและมาตรการด้านประสิทธิภาพ ผลการดําเนินงานทางการเงินในช่วงครึ่งปีแรกแสดงให้เห็นถึงรายได้จากการขาย 159 พันล้านยูโรและผลตอบแทนจากยอดขาย 6.3% โดยมีรถยนต์ 4.35 ล้านคันส่งมอบให้กับลูกค้า
ประเด็นสําคัญ
- รายได้จากการขายของ Volkswagen Group เพิ่มขึ้น 4% ในไตรมาสที่ 2 โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 6.6%
- กระแสเงินสดสุทธิของแผนกยานยนต์อยู่ที่ลบ 0.1 พันล้านยูโรหลังจากหกเดือน สาเหตุหลักมาจากการสะสมของเงินทุนหมุนเวียน
- บริษัทส่งมอบ BEV 317,000 คันในช่วงครึ่งแรกของปี โดยส่วนแบ่ง BEV เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 8% ในไตรมาสที่ 2
- SKODA และ Volkswagen Commercial Vehicles ปรับปรุงความสามารถในการทํากําไร ในขณะที่แบรนด์ Volkswagen ลดลงต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้
- รายได้จากการขายของ CARIAD เพิ่มขึ้น 30% แต่ผลการดําเนินงานติดลบ 1.2 พันล้านยูโร
- TRATON แสดงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งด้วยอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 9.1%
- ผลการดําเนินงานของแผนกบริการทางการเงินลดลงประมาณหนึ่งในสามเป็น 1.4 พันล้านยูโร
- บริษัทตั้งเป้าที่จะลดการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาและการลงทุน CapEx ให้ต่ํากว่า 170 พันล้านยูโรตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2029
แนวโน้มบริษัท
- Volkswagen Group คาดการณ์การเติบโตของรายได้จากการขายสูงถึง 5% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 6.5% ถึง 7% ในช่วงครึ่งหลังของปี
- มีการวางแผนการลดต้นทุนและปรับปรุงผลผลิต โดยคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากโปรแกรมประสิทธิภาพในอนาคต
- บริษัทฯ มุ่งเน้นการปรับโครงสร้างเพื่อปรับกําลังการผลิตและลดต้นทุน โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงการสร้างกระแสเงินสดสุทธิ
ไฮไลท์ Bearish
- ผลการดําเนินงานลดลง 8% เป็น 3.5 พันล้านยูโรในไตรมาสที่ 2 โดยมีอัตรากําไร 5%
- รายได้จากการขายแบบโปรเกรสซีฟของกลุ่มแบรนด์ลดลงอย่างมากเนื่องจากข้อจํากัดในการขายรถยนต์
- กิจการร่วมค้าในจีนมีปริมาณลดลง 19% ในไตรมาสที่ 2
- ผลการดําเนินงานของแผนกบริการทางการเงินลดลงประมาณหนึ่งในสาม
ไฮไลท์ Bullish
- การส่งมอบ BEV ในประเทศจีนเพิ่มขึ้น 21%
- ปริมาณสัญญาโดยรวมของ Volkswagen Group Mobility เพิ่มขึ้น 2%
- การรับคําสั่งซื้อที่แข็งแกร่งและการเติบโตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในตลาดยุโรปตะวันตก
- ข้อเสนอแนะเชิงบวกเกี่ยวกับการเปิดตัว Volkswagen ID UNYX ใหม่ในประเทศจีน
พลาด
- ผลการดําเนินงานของแบรนด์โฟล์คสวาเกนต่ํากว่าที่คาดไว้ โดยเน้นย้ําถึงความจําเป็นในการลดต้นทุนและการปรับปรุงประสิทธิภาพการทํางาน
- ผลการดําเนินงานของ CARIAD แสดงให้เห็นถึงการขาดทุนอย่างมาก 1.2 พันล้านยูโร
- สภาพคล่องสุทธิลดลง 9 พันล้านยูโร แม้ว่าสภาพคล่องสุทธิโดยรวมยังคงแข็งแกร่งที่ 31.3 พันล้านยูโร
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารเน้นย้ําถึงการลดต้นทุนและผลตอบแทนที่คาดหวังจากมาตรการปรับโครงสร้างในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
- แผนการปฏิบัติตามข้อกําหนด CO2 ของบริษัทและข้อเสนอรถยนต์ไฟฟ้าได้รับการตอบรับในเชิงบวก
- ผู้บริหารไม่ได้ให้ปริมาณที่เฉพาะเจาะจง แต่ย้ําความมุ่งมั่นในการบรรลุเป้าหมายทางการเงิน
Volkswagen Group ยังคงมั่นใจในทิศทางเชิงกลยุทธ์และแผนการดําเนินงาน โดยมุ่งเน้นไปที่การใช้พลังงานไฟฟ้า ผลผลิต และประสิทธิภาพอย่างชัดเจน ความร่วมมือของบริษัท เช่น ความร่วมมือกับ Rivian และ CARIAD มีบทบาทสําคัญในการกําหนดกลยุทธ์ซอฟต์แวร์และยานยนต์ไฟฟ้าในอนาคต
แม้จะมีความท้าทายบางประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดจีน แต่ Volkswagen Group คาดว่าผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี โดยได้รับแรงหนุนจากตลาดหลัก เช่น อเมริกาเหนือ อเมริกาใต้ และยุโรป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เป้าหมายและกลยุทธ์ที่ทะเยอทะยานของ Volkswagen Group สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดทางการเงินและตัวชี้วัดตลาดที่สําคัญบางประการ จากข้อมูลของ InvestingPro Volkswagen Group (VWAGY) นําเสนอโปรไฟล์การลงทุนที่น่าสนใจด้วยอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ต่ําอย่างเห็นได้ชัดที่ 3.57 ซึ่งปรับเพิ่มเติมเป็น 3.34 เมื่อพิจารณาจากสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อัตราส่วน P/E ที่ต่ํานี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไป ซึ่งให้โอกาสแก่นักลงทุน
นอกเหนือจากผลประกอบการที่ดีแล้ว ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนผู้ถือหุ้นยังเห็นได้ชัดด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สําคัญที่ 5.49% ณ เดือนพฤษภาคม 2024 สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มีมาอย่างยาวนาน โดยบริษัทได้คงการจ่ายเงินเหล่านี้ไว้เป็นเวลา 33 ปีติดต่อกัน ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นในระดับนี้มีความโดดเด่นเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน และเน้นย้ําถึงเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท
นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) ของบริษัทอยู่ที่ระดับต่ําสุด 0.3 ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายในราคาส่วนลดเมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัท นี่อาจเป็นตัวชี้วัดที่น่าดึงดูดใจสําหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีการซื้อขายต่ํากว่ามูลค่าที่แท้จริง
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมสําหรับ Volkswagen Group ซึ่งสามารถดูได้ที่ https://www.investing.com/pro/VWAGY เคล็ดลับเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่สามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับหุ้นของ Volkswagen
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน