เมื่อวันศุกร์ IndeRes ได้เริ่มความคุ้มครองใน Spotify Technology SA (นิวยอร์ก:SPOT) โดยออกเรตติ้งลดราคาเป้าหมายที่ 470 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ Spotify มีมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยมีกําไรที่น่าประทับใจ 155.5% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 506.47 ดอลลาร์ สิ่งนี้สอดคล้องกับการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปในปัจจุบัน
นักวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าการแข็งค่าของหุ้น Spotify สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในกลยุทธ์การเติบโตและความสามารถในการทํากําไรของบริษัท บริษัทยังคงเติบโตรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 18.52% และปัจจุบันมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 97 พันล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม จากการประมาณการในปี 2025 หุ้นของ Spotify ซื้อขายที่มูลค่าองค์กรล่วงหน้าต่อกระแสเงินสดอิสระ (EV/FCFF) และมูลค่าองค์กรต่อกําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EV/EBIT) ทวีคูณ 29 เท่าและ 42 เท่าตามลําดับ ตัวเลขเหล่านี้ถือว่าสูงโดยบริษัท โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงอัตราส่วน P/E ปัจจุบันที่ 130.6x
นักวิเคราะห์ใช้แบบจําลองกระแสเงินสดลดราคา (DCF) เพื่อประเมินมูลค่าต่อหุ้นที่ 468 ดอลลาร์สําหรับ Spotify การประเมินมูลค่านี้ถือว่าบริษัทจะรักษาการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักและเห็นอัตรากําไรที่ดีขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
แม้จะมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับความสามารถของ Spotify ในการขยายฐานผู้ใช้และเพิ่มอัตรากําไร โดย InvestingPro แสดงคะแนนสุขภาพทางการเงินโดยรวมที่ "ยอดเยี่ยม" บริษัทชี้ให้เห็นว่ากําลังแสวงหาความสมดุลของความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดียิ่งขึ้นก่อนที่จะมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับหุ้น สําหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ Spotify และ ProTips เพิ่มเติม 20+ รายการ นักลงทุนสามารถเข้าไปดู Pro Research Report ที่ครอบคลุมบน InvestingPro
ท่าทีที่ระมัดระวังของ IndeRes เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ Spotify ประสบกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนเนื่องจากความคิดริเริ่ม ความเห็นของนักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงความสําคัญของแนวทางที่สมดุลในการประเมินมูลค่าหุ้น โดยยอมรับตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาวของ Spotify ในขณะเดียวกันก็พิจารณาถึงราคาตลาดในปัจจุบันด้วย
การจัดอันดับ Reduce บ่งชี้ว่าบริษัทแนะนําให้นักลงทุนลดการถือครองหุ้น Spotify โดยอาศัยความเชื่อที่ว่าหุ้นอาจไม่คุ้มค่าที่สุดในขณะนี้ ราคาเป้าหมายที่กําหนดไว้ที่ 470 ดอลลาร์สอดคล้องกับรูปแบบการประเมินมูลค่าของบริษัท ซึ่งเป็นปัจจัยในการเติบโตของบริษัท Spotify
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Spotify Technology SA ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้เติบโต 18.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงถึง 16.8 พันล้านดอลลาร์ สมาชิกระดับพรีเมียมและผู้ใช้งานรายเดือน (MAU) ของยักษ์ใหญ่ด้านสตรีมเพลงเป็นไปตามความคาดหวังของตลาด นักวิเคราะห์จาก Canaccord Genuity, Citi, TD Cowen และ Piper Sandler ได้แก้ไขเป้าหมายราคาสําหรับ Spotify ตามผลลัพธ์เหล่านี้
Canaccord Genuity เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 560 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ Spotify และผลการดําเนินงานล่าสุด Citi เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Spotify เป็น 500 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงยืนหยัดเป็นกลาง TD Cowen เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 416 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ําถึงความคืบหน้าด้านมาร์จิ้นของบริษัท สุดท้าย Piper Sandler ได้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 450 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่สําคัญของบริษัทและการเติบโตของรายได้จากการดําเนินงาน
ธุรกิจการสมัครสมาชิกระดับพรีเมียมของ Spotify แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ โดยรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ฐานผู้ใช้ของบริษัทก็เพิ่มขึ้น 14 ล้านคน ถึง 640 ล้านคน ในขณะที่สมาชิกเพิ่มขึ้น 6 ล้านคนเป็นทั้งหมด 252 ล้านคน สําหรับไตรมาสที่สี่ บริษัทคาดการณ์ว่า MAU จะเพิ่มขึ้นเป็น 665 ล้านราย และสมาชิกรายย่อยจะเพิ่มขึ้นเป็น 260 ล้านราย
นอกเหนือจากการพัฒนาทางการเงินเหล่านี้แล้ว Spotify ยังได้ขยายรูปแบบธุรกิจ โดยเปิดตัวโปรแกรมพันธมิตร Spotify และเป็นพันธมิตรกับสายการบินเอมิเรตส์เพื่อรวมข้อเสนอสื่อเข้ากับระบบความบันเทิงบนเครื่องบินของสายการบิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน