เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับลดอันดับสําหรับ ANGI Homeservices (แนสแด็ก: ANGI) โดยเปลี่ยนอันดับจาก "ซื้อ" เป็น ถือหุ้นไว้ บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทเป็น 2.00 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 3.25 ดอลลาร์
การตัดสินใจของซิตี้เกิดขึ้นจากผลประกอบการไตรมาสที่สามซึ่งถือว่าน่าพอใจ และข่าวว่า IAC กําลังพิจารณาการแยกหุ้นใน Angi อย่างไรก็ตาม การพลิกฟื้นที่คาดการณ์ไว้สําหรับ Angi คาดว่าจะล่าช้าไปจนถึงปี 2026 ซึ่งกระตุ้นให้มีการประเมินแนวโน้มของหุ้นอีกครั้ง
นักวิเคราะห์จาก Citi ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามเป็นไปตามความคาดหวังและการแยกตัวที่อาจเกิดขึ้นโดย IAC อาจเป็นประโยชน์ในระยะยาว แต่การปรับปรุงผลิตภัณฑ์และการลงทุนอย่างต่อเนื่องของ Angi นั้นซับซ้อนและใช้เวลามากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อวิถีการเติบโตของบริษัท แม้ผู้บริหารจะจัดการกับความสามารถในการทํากําไรและการปรับปรุงผลิตภัณฑ์อย่างมีประสิทธิภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ก็ยังไม่กระตุ้นการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากทีมผู้บริหารยังคงระบุและแก้ไขปัญหาภายในแพลตฟอร์มต่อไป
รายงานจากซิตี้ได้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับความท้าทายที่แองจีเผชิญ โดยระบุว่าแม้ว่าจะมีความเชื่อมั่นในศักยภาพในระยะยาวของบริษัท แต่โอกาสในระยะสั้นก็มีข้อดีที่จํากัด ด้วยการซื้อขายหุ้นของ Angi ที่ประมาณ 8 เท่าของ EBITDA โดยประมาณในปี 2025 Citi แนะนําว่ามีโอกาสด้านความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่น่าสนใจมากขึ้นในจักรวาลความคุ้มครอง
ศักยภาพในการแยก Angi โดย IAC ให้กับผู้ถือหุ้นถูกอ้างว่าเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลดีต่อโอกาสของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาว อย่างไรก็ตาม Citi กําลังมองหาการมองเห็นที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการปรับปรุงผลิตภัณฑ์และการลงทุนของ Angi ซึ่งได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความซับซ้อนมากกว่าที่คาดไว้
โดยสรุป จุดยืนที่แก้ไขของ Citi เกี่ยวกับ ANGI Homeservices สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวัง โดยคํานึงถึงระยะเวลาที่ขยายออกไปที่จําเป็นสําหรับความคิดริเริ่มการเติบโตของบริษัทที่จะเกิดผลและการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบัน บริษัทเน้นย้ําถึงความจําเป็นสําหรับตัวบ่งชี้การเติบโตที่ดีขึ้นและโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้นในที่อื่น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ANGI HomeServices ถูกลดระดับจาก การซื้อ เป็น การคงสัดส่วนการลงทุน โดย Goldman Sachs เนื่องจากความท้าทายด้านรายได้อย่างต่อเนื่องและไทม์ไลน์ที่ไม่แน่นอนสําหรับการเติบโตของรายได้ในเชิงบวก ในขณะเดียวกัน บริษัทแม่ IAC/InterActiveCorp กําลังพิจารณาการแยกตัวเชิงกลยุทธ์ของ Angi Inc. ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ทํากําไรได้ การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางรายได้จากการโฆษณาดิจิทัลของ IAC เพิ่มขึ้น 26% และสัดส่วนการถือหุ้นที่สําคัญใน MGM อย่างไรก็ตาม IAC aGoldman Sachs ลดลง 7% ในด้านการตลาดเชิงประสิทธิภาพ
การปรับลดอันดับของ Goldman Sachs เป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สามของ ANGI ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้รวมลดลงกว่า 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี การลดลงนี้คาดว่าจะคงอยู่จนถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และไตรมาสแรกของปี 2025 อย่างไรก็ตาม กลุ่มธุรกิจระหว่างประเทศของ ANGI โดยเฉพาะในยุโรป ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่ ANGI รายงานความพยายามในการพลิกฟื้นการดําเนินงาน โดยฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีผลในเชิงบวกในปี 2026 ในทางกลับกัน IAC/InterActiveCorp คาดว่ารายได้จะลดลงในช่วงต้นปี 2025 เนื่องจากกฎระเบียบใหม่ของ FCC แต่คาดว่าจะมีการเติบโตตามลําดับในภายหลัง บริษัทยังมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี OpenAI เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการโฆษณา และเห็นทิศทางเชิงกลยุทธ์ไปสู่การลงทุนระยะยาวในประสบการณ์ของลูกค้าและความสามารถทางดิจิทัล นักวิเคราะห์จากบริษัทต่างๆ ได้ตั้งข้อสังเกตถึงการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้และศักยภาพในการเติบโตของรายได้จากการโฆษณาดิจิทัล
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของ ANGI Homeservices โดยให้บริบทเกี่ยวกับการปรับลดอันดับของซิตี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 959.73 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 36.27 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงกําหนดราคาในความคาดหวังการเติบโตบางอย่างแม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็ว ๆ นี้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่ารายได้สุทธิของ ANGI คาดว่าจะเติบโตในปีนี้ และบริษัทมีกําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้สอดคล้องกับข้อสังเกตของซิตี้เกี่ยวกับการจัดการความสามารถในการทํากําไรอย่างมีประสิทธิภาพของผู้บริหาร อย่างไรก็ตาม หุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยลดลง 23.72% ในสัปดาห์ที่แล้ว และลดลง 24.9% ล่าช้าในเดือนที่แล้ว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อการคาดการณ์การพลิกฟื้นที่ล่าช้า
ที่น่าสนใจคือข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ของ ANGI ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 1.22 พันล้านดอลลาร์ โดยลดลง 12.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี การหดตัวของรายได้นี้สนับสนุนความกังวลของซิตี้เกี่ยวกับวิถีการเติบโตของบริษัท ราคาปัจจุบันของหุ้นที่ 1.93 ดอลลาร์นั้นต่ํากว่าทั้งเป้าหมายมูลค่ายุติธรรมของนักวิเคราะห์ที่ 3.25 ดอลลาร์ และประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ที่ 3.09 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นหากบริษัทสามารถดําเนินกลยุทธ์การพลิกฟื้นได้สําเร็จ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อสําหรับ ANGI Homeservices เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน