ลดเป้าหมายราคาโทรทัศน์สีเทา คงซื้อเมื่อหุ้นลดลง

เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ Benchmark ได้ปรับเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Gray Television (นิวยอร์ก: GTN) โดยลดลงเหลือ 8.00 ดอลลาร์จาก t ซื้อก่อนหน้า 11.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงแนะนําหุ้นเป็นซื้อ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากวันศุกร์ที่ท้าทายสําหรับ Gray Television เนื่องจากหุ้นของบริษัทลดลงอย่างมาก โดยลดลงกว่า 25% ในช่วงวันซื้อขาย และในจุดหนึ่งดิ่งลงมากกว่า 30%

การเคลื่อนไหวที่ลดลงเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัท ซึ่งแข็งแกร่ง แต่มาพร้อมกับคําแนะนํารายได้หลักและการโฆษณาทางการเมืองในไตรมาสที่สี่ซึ่งต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

การลดลงของมูลค่าหุ้นยังเกิดขึ้นพร้อมกับความกระตือรือร้นในการผ่อนคลายกฎระเบียบที่ลดลง เนื่องจากการตระหนักว่าจําเป็นต้องมีการดําเนินการของรัฐสภาเพื่อยกเลิกขีดจํากัดการเป็นเจ้าของสถานีเริ่มเกิดขึ้น แม้จะมีค่านายหน้าการสื่อสารแห่งสหพันธรัฐ (FCC) ที่เอื้ออํานวยมากขึ้น ซึ่งสามารถเปิดใช้งานการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอที่ดีขึ้นหรือดึงดูดความสนใจของไพรเวทอิควิตี้เพื่อเพิ่มมูลค่าทวีคูณ แต่แนวโน้มในทันทีสําหรับ Gray Television ก็ได้รับผลกระทบ

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าประสิทธิภาพที่ต่ํากว่าในการโฆษณาทางการเมืองไม่ได้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากสื่อออกอากาศในวงกว้าง โดยคาดเดาว่าเงินโฆษณาทางการเมืองส่วนใหญ่น่าจะไปที่สถานีที่เครือข่ายเป็นเจ้าของและดําเนินการในตลาดสําคัญ เช่น ฟิลาเดลเฟีย ผลของปัจจัยเหล่านี้คือการลดลงอย่างมากใน EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ของ Gray Television และกระแสเงินสดอิสระในช่วงเวลาที่การลดหนี้เป็นสิ่งสําคัญที่สุดสําหรับบริษัท

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Benchmark ก็มองเห็นข้อดีที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ Gray Television อาจมีคุณค่าที่จะรับรู้จากโครงการต่างๆ เช่น Assembly Atlanta และมีการมองโลกในแง่ดีว่าบริษัทสามารถเกินความคาดหมายด้วยรายได้ยินยอมการส่งซ้ําขั้นต้นและสุทธิในปี 2025 ในขณะนี้ Gray Television คาดว่าจะมุ่งเน้นไปที่การลดหนี้ต่อไป ซึ่งขณะนี้มีแนวโน้มซื้อขายในราคาส่วนลดมากขึ้นเนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุด

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ เกรย์ สื่อ กรุ๊ป อิงค์ รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 18% เป็น 950 ล้านดอลลาร์ และเปลี่ยนจาก neEBITDA เป็นรายได้สุทธิ 83 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทเพิ่มขึ้น 61% เป็น 338 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการโฆษณาหลักประสบกับความสื่อลดลงเล็กน้อย

แม้จะมีความท้าทายบางอย่าง แต่ Gray Media กําลังใช้กลยุทธ์การลดต้นทุนที่คาดว่าจะลดค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานลง 60 ล้านดอลลาร์ต่อปี และกําลังใช้ประโยชน์จากข้อตกลงลิขสิทธิ์สื่อใหม่ เช่น ข้อตกลงที่ได้รับการรับรองจาก New Orleans Pelicans เพื่อปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอการออกอากาศ

บริษัทวางแผนที่จะลดหนี้สินสุทธิทั้งหมดลงประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 และกําลังเตรียมพร้อมสําหรับการผ่อนคลายสื่อกฎระเบียบจาก FCC ซึ่งสามารถอํานวยความสะดวกในการควบรวมกิจการ Mediaes สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาล่าสุดที่ Gray Media กําลังดําเนินการเพื่อเสริมสร้างสถานะทางการเงินและความได้เปรียบในการแข่งขันในภาคการแพร่ภาพกระจายเสียง

อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่ารายได้จากโฆษณาทางการเมืองต่ํากว่าที่คาดไว้เล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแข่งขันวุฒิสภา และไตรมาสที่ 3 แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในภาคยานยนต์และสื่อการสื่อสาร นอกจากนี้ การโฆษณาหลักยังคาดการณ์ว่า Mediacline 10% ในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากความแออัดทางการเมืองและการเปลี่ยนผ่านฟุตบอลของ SEC เป็น CBS แม้จะมีความพ่ายแพ้เหล่านี้ แต่ Gray Media ก็มั่นใจในกลยุทธ์การดําเนินงานและพร้อมที่จะปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์ของสื่อที่กําลังพัฒนา

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

แม้จะมีความท้าทายล่าสุดที่ Gray Television ต้องเผชิญ ตามที่เน้นในบทความ ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นแง่มุมที่น่าสนใจบางประการของฐานะทางการเงินของบริษัท อัตราส่วน P/E ของหุ้นที่ 2.8 และอัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 0.21 บ่งชี้ว่า GTN อาจถูกประเมินค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้และมูลค่าทางบัญชี สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทกําลัง "ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา"

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่ 7.48% ซึ่งสนับสนุนเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่ GTN "จ่ายเงินปันผลที่สําคัญให้กับผู้ถือหุ้น" ผลตอบแทนที่สูงนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของราคาหุ้นที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้

เคล็ดลับ InvestingPro ยังระบุว่า "รายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้" ของ GTN และ "นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้" การคาดการณ์ของ The ซื้อนําเสนอการมองโลกในแง่ดีท่ามกลางความท้าทายในปัจจุบัน ซึ่งอาจสนับสนุนคําแนะนําการซื้อที่คงไว้ของ Benchmark

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Gray Television ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน