วันจันทร์ Needham ปรับเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ Vacasa, Inc. (แนสแด็ก:VCSA) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการที่พักตากอากาศชั้นนําเป็น 3.25 ดอลลาร์จาก 5.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น บริษัทอ้างถึงการลดประมาณการ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) เป็นเหตุผลในการปรับราคาเป้าหมาย
นักวิเคราะห์จาก Needham ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสของ Vacasa โดยตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเฉลี่ยต่อวัน (ADR) ได้แสดงสัญญาณของเสถียรภาพเมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สองและสาม ข้อบ่งชี้นี้อาจบ่งชี้ว่าบริษัทกําลังเริ่มเอาชนะความท้าทายล่าสุด
แม้จะมีแนวโน้มในเชิงบวกนี้ แต่ Needham คาดการณ์ว่ามูลค่าการจองรวม (GBV) จะลดลงอีกหนึ่งปีในปี 2025 โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 15% จากการลดลง 19% ที่ประมาณการในปี 2024 การลดลงที่คาดไว้เกิดจากอุปทานที่ลดลงอย่างต่อเนื่องและ GBV ต่อบ้านที่ลดลง
EBITDAr Needham เชื่อว่า Vacasa สามารถบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วได้แม้ว่า GBV จะลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีก็ตาม การมองโลกในแง่ดีนี้ขึ้นอยู่กับความพยายามของบริษัทในการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพการดําเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนของ Vacasa ไปสู่รูปแบบการดําเนินงานแบบกระจายอํานาจมากขึ้นถูกมองว่าเป็นก้าวเชิงบวกสู่การบรรลุเสถียรภาพทางการเงิน
ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงความเชื่อที่ว่าความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนสําหรับหุ้นของ Vacasa ยังคงกว้าง แต่มีแนวโน้มที่มีความหวังสําหรับผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท ราคาเป้าหมายที่แก้ไขของ Needham สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางการเงินที่ใกล้เคียงกับการซื้อของบริษัทในขณะที่ยังคงรับรองหุ้นด้วยการจัดอันดับซื้อ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Vacasa ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการที่พักตากอากาศที่มีชื่อเสียงได้เปิดเผยผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่ 3 ปี 2024 บริษัทสามารถนําทางผ่านความท้าทายของอุตสาหกรรม โดยทําการจองแขกได้เกือบ 400,000 ราย และสร้างเงินได้มากกว่า 300 ล้านดอลลาร์สําหรับเจ้าของบ้านในช่วงฤดูท่องเที่ยว
แม้มูลค่าการจองรวมจะลดลง 19% เมื่อเทียบเป็นรายปีและจํานวนบ้านบนแพลตฟอร์มลดลง แต่การเปลี่ยนแปลงการดําเนินงานของ Vacasa และการมุ่งเน้นไปที่การดําเนินงานในท้องถิ่นและปัญญาประดิษฐ์ได้ให้ผลลัพธ์ในเชิงบวกในช่วงต้น อย่างไรก็ตาม การปรับเปลี่ยนทั่วทั้งอุตสาหกรรมทําให้ความต้องการที่พักตากอากาศนอกเมืองอ่อนตัวลงและอุปทานเช่าที่เพิ่มขึ้น
คําแนะนําการคาดการณ์ล่วงหน้าของบริษัทยังคงระมัดระวังเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่องและความแปรปรวนของการจอง การจองล่วงหน้าสําหรับไตรมาสที่ 1 ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 แต่รูปแบบยังคงผันผวน Vacasa วางแผนที่จะอัปเดตแนวโน้มในระหว่างการแถลงผลประกอบการครั้งต่อไป
ในขณะที่ตลาดการเช่าระยะสั้นมีความต้องการที่อ่อนแอลงและอุปทานของยูนิตให้เช่าที่เพิ่มขึ้น แต่การเปลี่ยนแปลงการดําเนินงานของ Vacasa และการมุ่งเน้นไปที่การเลือกบ้านที่เหมาะสมพร้อมสิ่งอํานวยความสะดวกที่สําคัญคาดว่าจะปรับปรุงประสิทธิภาพในระยะยาว การใช้ปัญญาประดิษฐ์ของบริษัทกําลังปรับปรุงประสบการณ์ของเจ้าของบ้านและแขก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลกําไรในช่วงต้นที่มีแนวโน้ม นี่คือการพัฒนาล่าสุดในการเดินทางของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro พิสูจน์บริบทของแนสแด็กการวิเคราะห์ของ Needham ต่อ Vacasa, Inc. (NASDAQ:VCSA) มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 43.77 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าตลาดในปัจจุบัน รายได้ของ Vacasa ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 949.94 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ลดลง -18.01% ในช่วงเวลาเดียวกัน สิ่งนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Needham เกี่ยวกับมูลค่าการจองรวมที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความท้าทายและโอกาส EBITDA ที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ Vacasa บริษัทกําลัง "เผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็ว" ซึ่งอาจอธิบายได้ว่า Needham มุ่งเน้นไปที่การบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว อย่างไรก็ตาม Vacasa "ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล" ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่ผ่านช่วงเวลาที่ท้าทายนี้
ที่น่าสนใจคือแม้จะมีราคาเป้าหมายที่ลดลง แต่ Vacasa ก็แสดงให้เห็นถึง "ผลตอบแทนที่สําคัญในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว" และ "ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามซื้อที่ผ่านมา" โดยผลตอบแทนรวมของราคา 3 เดือนอยู่ที่ 15.9% โมเมนตัมเชิงบวกล่าสุดนี้อาจสนับสนุนเรตติ้งซื้อของ Needham แม้ว่าราคาเป้าหมายจะลดลงก็ตาม
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Vacasa เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน