SET50 Overview
Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯที่เร่งตัวทําจุดสูงสุดในรอบ 14 เดือนที่ 1.7% จากตลาดตอบรับถ้อยแถลงประธาน FED ที่ยังส่งสัญญาณการใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย แม้ อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯจะมีแนวโน้มปรับขึ้นเกินระดับเป้าหมาย 2% ที่ FED ตั้งไว้ก็ตาม สถานการณ์ข้างต้นส่งผลต่อทิศทางสินทรัพย์ต่างๆวานนี้กลับมาผันผวนอีกครั้ง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคฯสหรัฐฯที่วานนี้ปรับลงแรงสะท้อนจากดัชนี NASDAQ ที่ลดลง - 3.1% สวนทาง Dollar Index แข็งค่าขึ้น 0.5% และกดดันราคาน้ํามันให้วานนี้ปรับลง แรง 6.9% ซึ่งน่าจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อหุ้นกลุ่มพลังงานในวันนี้ แต่อย่างไรก็ตาม ในระยะถัดไปยังคงเชื่อว่าเม็ดเงินที่ไหลออกจากตลาดพันธบัตรฯมีแนวโน้มที่จะไหล ออกไปหาผลตอบแทนในสินทรัพย์เสี่ยงสูงขึ้น โดยหนึ่งในเป้าหมายเชื่อว่าจะเป็นหุ้นวัฏ จักร เช่น กลุ่ม ธ.พ. กลุ่มพลังงาน ปิโตรฯ ที่ฟื้นตัวไปตามรอบเศรษฐกิจ ซึ่งตลาดหุ้นไทย ที่มีสัดส่วนน้ําหนักของหุ้นในกลุ่มวัฏจักรมากกว่า 1 ใน 3 น่าจะได้ประโยชน์จาก สถานการณ์ดังกล่าว ส่วนอีกประเด็นที่ให้ความสนใจวันนี้เรื่อง ตลท.เตรียมน้ําเกณฑ์ Free Float Adjusted Market Cap มาใช้แทนการคํานวณเดิม Fully Market Cap ซึ่ง คาดว่าจะมีผลตั้งแต่ 1 ก.ค.64 (รายละเอียดเพิ่มเติมสามารถติดตามได้ที่บทวิเคราะห์ Market Talk ฉบับวันนี้) ผลจากการปรับน้ําหนักจะทําให้ SET50 Index มีความฝัน ผวนที่สูงขึ้น โดยวันนี้คาดกรอบ 958-970 จุด
SET 50 Index Futures
Direction Trading: การปรับฐานของตลาดหุ้นต่างประเทศ และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้นเชื่อตลาดอยู่ในขาขึ้น Trading S50H21 กรอบ 958 - 970 จุด และให้ Long กรอบล่าง
Spread Trading: คาดการณ์ Spread ระหว่าง S50M21 ลบด้วย S50H21 ณ วันที่ 30 มี.ค. 2554 จะเท่ากับ -6.42 จุด ปัจจุบันอยู่ที่ -4.60 จุด ประเมิน Spread ยังไม่เปิด กว้างมากพอจึงแนะนํา Wait & See
SET50 Option: นะนําให้รอเปิด Long S50H21C950 ที่ 25 จุด (SET50=958) เป้า 37 จุด (SET50=970) Cut Loss 3 จุดจากทุน การปรับฐานระยะสั้นเป็นโอกาสสําหรับ การ Long Call Option
Single Stock Futures
Long CENTELH21 แม้ปี 2563 พลิกขาดทุนปกติ 1.5 พันล้านบาท แต่การกระจายตัวของวัคซีน COVID-19 สร้างโอกาสในการเปิดประเทศและเป็นจุดเริ่มสู่วันที่นักท่องเที่ยวจะกลับไประดับก่อน COVID-19 ในปี 2566 จึงเชื่อไม่มีอะไรเลวร้ายเท่าปี 2563 ช่วยจํากัด Downside ราคา หุ้น ภาครัฐยังคงเดินหน้ากระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ ส่งให้ Occupancy rate เฉลี่ย กลุ่มโรมแรมฟื้นตัว ยังมีจุดเด่นจากโครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม ขณะที่ อิง DCF (WACC 7.3%, Terminal Growth Rate 2%) ให้ FV ปี 2564 ที่ 40 บาท ภาพทางเทคนิค แกว่งในกรอบ Uptrend Channel โดยมีสัญญาณกลับตัวจากแท่ง เทียนเขียวยาว หลังทดสอบกรอบล่างบริเวณ 32.25 บาท ประเมิน Downside จํากัด ระยะถัดไปหากผ่าน 34.25 บาทได้ มองเป็นการเปิด Upside กลยุทธ์การลงทุน แนะนํา Long CENTELH21 ที่ 33.50 บาท เป้าทํากําไรที่ 35 บาท และ Cut Loss 0.75 บาทจากทุน
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities