ปั้นพอร์ตพร้อมรับสภาวะสงครามท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้น

• แนวโน้มทางประวัติศาสตร์เผยให้เห็นว่าภาคส่วนบางภาคส่วนเจริญรุ่งเรืองในช่วงสงคราม

• พอร์ตที่สมดุลให้โฟกัสไปที่สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงสามารถบรรเทาความเสี่ยงในขณะที่ใช้ประโยชน์จากการเติบโต

• การเข้าใจว่าภาคส่วนใดทำผลงานได้ดีในช่วงที่มีความขัดแย้งสามารถเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด

สงครามมักนำความไม่แน่นอนมาสู่ตลาดการเงินโลก แต่ผู้ลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถค้นหาโอกาสที่ซ่อนอยู่ท่ามกลางความโกลาหลได้ โดยการวิเคราะห์แนวโน้มทางประวัติศาสตร์ เราสามารถค้นพบกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับการนำทางความขัดแย้งได้

ก่อนอื่น มาลบล้างความเชื่อผิด ๆ ทั่วไปกันก่อน: ตลาดไม่ได้ปรับตัวลดลงเสมอไปในช่วงสงคราม ในความเป็นจริง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า S&P 500 มักจะทำผลงานได้ดีในช่วงเวลาที่ผันผวนเหล่านี้ ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ตลาดในช่วงสงครามได้มอบความยืดหยุ่นที่น่าประหลาดใจ

ภาคส่วนที่ทำผลงานดีที่สุดในช่วงที่เกิดความขัดแย้ง

บางภาคส่วนมีความโดดเด่นอย่างต่อเนื่องในระหว่างความขัดแย้ง ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยขั้นสูงสุด มองเห็นการเติบโตที่โดดเด่นในช่วงความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตัวอย่างเช่น เพิ่มขึ้น 70% ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง (1939-1945) และเพิ่มขึ้น 16% ในช่วงวิกฤตไครเมียปี 2014 ภาคการป้องกัน ก็มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้น ในช่วงสงครามอ่าวเปอร์เซีย (1990-1991) หุ้นด้านการป้องกันประเทศแซงหน้า S&P 500 ถึง 30% ล่าสุด หลังจากความขัดแย้งในยูเครนในปี 2022 ดัชนี S&P Aerospace & Defense Select เพิ่มขึ้น 12% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ทั่วไปลดลง 19%

ราคาพลังงาน โดยเฉพาะใน น้ำมันดิบ และ ก๊าซธรรมชาติ มักพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งเนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทาน สงคราม Yom Kippur ในปี 1973 กระตุ้นให้ ราคาน้ำมัน พุ่งขึ้นถึง 400% ในขณะที่หุ้นพลังงานทำได้ดีกว่า S&P 500 ถึง 25% ในช่วงหกเดือนแรกของสงครามอ่าวเปอร์เซีย

สินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะสินค้าจำเป็น เช่น อาหารและยา มีแนวโน้มที่จะทรงตัวในช่วงสงคราม สินค้าอุปโภคบริโภค (NYSE:XLP) มีผลตอบแทนเฉลี่ย 5.3% ต่อปีในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 และมีผลงานดีกว่าตลาดถึง 15% ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 ซึ่งตรงกับช่วงความขัดแย้งในภูมิภาค

พันธบัตรรัฐบาล: การเดิมพันที่ปลอดภัย

พันธบัตรรัฐบาลจากประเทศที่มั่นคงจะดึงดูดใจเป็นพิเศษในช่วงสงคราม ในช่วงสงครามเกาหลี พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ผลตอบแทนต่อปี 2.5% ซึ่งถือเป็นแหล่งหลบภัยที่เชื่อถือได้สำหรับนักลงทุน ในปี 2022 เมื่อความตึงเครียดในยูเครนทวีความรุนแรงขึ้น ความต้องการพันธบัตรบุนด์ของเยอรมนีก็พุ่งสูงขึ้นถึง 22% ซึ่งตอกย้ำถึงความน่าดึงดูดใจในช่วงที่เกิดความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์

ภาคส่วนไหนที่มีแนวโน้มทำผลงานโดดเด่น

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าภาคส่วนป้องกันทำผลงานเหนือกว่าตลาดโดยรวม 8.5% ในระหว่างที่มีข้อขัดแย้ง โดยผลกระทบต่อตลาดจะคงอยู่ 6 ถึง 18 เดือน

การสร้างพอร์ต "สงคราม" เชิงสมมติฐาน

หากพิจารณาจากแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ พอร์ตในช่วงสงครามที่สมดุลอาจประกอบด้วย:

• 30% ในพันธบัตรรัฐบาล

• 25% ในหุ้นป้องกันความเสี่ยง (เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค การดูแลสุขภาพ)

• 15% ในทองคำและโลหะมีค่า

• 10% ในหุ้นพลังงาน

• 10% ในหุ้นป้องกันความเสี่ยง

• 10% ในเงินสดเพื่อสภาพคล่อง

การจัดสรรนี้จะสร้างสมดุลระหว่างความปลอดภัยและศักยภาพในการเติบโต ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในช่วงสงครามได้

สรุป

แม้ว่าสงครามจะนำมาซึ่งความท้าทาย แต่ก็เปิดโอกาสพิเศษให้กับผู้ที่เข้าใจรูปแบบทางประวัติศาสตร์และพฤติกรรมของตลาด แนวทางที่รอบคอบและหลากหลายถือเป็นกุญแจสำคัญ และเมื่อลงทุนในช่วงเวลาที่มีความขัดแย้ง อย่าลืมคำนึงถึงปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ นั่นคือ สันติภาพและเสถียรภาพ

***

หมายเหตุ: ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน เราขอแนะนำให้คุณปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน