เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สำนักงานสถิติแรงงานได้รายงานตัวเลขที่น่าผิดหวังสำหรับ การจ้างงานนอกภาคเกษตร ของเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบกับอัตราการว่างงานที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.1% อัตราดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ลดลงจาก 206,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน (ปัจจุบันแก้ไขเป็น 179,000 ตำแหน่ง) เป็น 114,000 ตำแหน่ง
เมื่อรวมกับรายได้เฉลี่ยรายสัปดาห์จริงที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 0.8% ต่อปี นี่ถือเป็นสัญญาณอีกประการหนึ่งของภาวะเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่ารายได้อย่างต่อเนื่อง ท้ายที่สุดแล้ว เมื่อมีเงินเหลือใช้จ่ายน้อยลง ไม่เพียงแต่ส่งผลเสียต่อผลกำไรของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังทำให้การผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นด้วย
ในไตรมาสที่ 1 การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลงแล้วจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 2% เหลือ 1.5% ขณะที่การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคซึ่งถือเป็นปัจจัยต่อ GDP ลดลงจาก 1.3% ที่แก้ไขไว้ก่อนหน้านี้เหลือ 0.9%
สุดท้าย Sahm Rule ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคตามหลักฮิวริสติกที่อาศัยความแปรปรวนของอัตราการว่างงาน ได้ทะลุเกณฑ์ด้วยตัวเลขการจ้างงานล่าสุด ซึ่งในอดีตมักจะบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนจะคาดการณ์สถานการณ์นี้โดยอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน แต่ก็มีกลยุทธ์การลงทุนบางประการที่ผู้ถือหุ้นควรพิจารณา
การวิจัยของ CFRA แสดงให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 ลดลงโดยเฉลี่ย 8.8% ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยสี่ครั้งล่าสุดตั้งแต่ปี 1990 เมื่อพิจารณาจากรูปแบบธุรกิจและข้อเสนอของหุ้นเหล่านี้ หุ้นเหล่านี้น่าจะมีผลงานที่ดีในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
Costco Wholesale Corporation
ดูเหมือนว่าเครือข่ายร้านค้าปลีกรายนี้จะเหมาะอย่างยิ่งที่จะรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ไม่เพียงแต่ระบบสมาชิกจะรับมือกับการลักขโมยในร้านค้าที่แพร่หลายเท่านั้น แต่ Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) ยังได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายที่ลดลงอีกด้วย นั่นเป็นเพราะการซื้อสินค้าจำเป็นจำนวนมากนั้นมีความสำคัญ ซึ่งเป็นสิ่งที่ Costco เชี่ยวชาญโดยเฉพาะ
ในท้ายที่สุด การประหยัดจากรูปแบบการจับจ่ายดังกล่าวสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายสมาชิกได้ ในขณะเดียวกัน ลักษณะการจับจ่ายจำนวนมาก การเป็นสมาชิก และรูปแบบคลังสินค้าของ Costco ต่างส่งเสริมการลดการลักขโมยในร้านค้า ส่งผลให้บริษัทก้าวขึ้นเป็นผู้นำในเกมป้องกันการสูญเสียได้อย่างมีประสิทธิผล
เมื่อสิ้นสุดรายได้ในวันที่ 12 พฤษภาคม Costco รายงานว่ามีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยยอดขายของบริษัทเพิ่มขึ้น 5.4% ในขณะที่แผนกอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น 14.7% เป็นเวลา 36 สัปดาห์ที่ปรับแล้ว กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือ บริษัทมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าสี่ไตรมาสติดต่อกัน แม้จะมีสัญญาณว่าการบริโภคเริ่มลดลงแล้ว แต่รายได้สุทธิของ Costco กลับเพิ่มขึ้นจาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนเป็น 1.68 พันล้านดอลลาร์
ที่ 820.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นของ COST สูงกว่าค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 687.92 ดอลลาร์อย่างมาก โดยข้อมูลนักวิเคราะห์โดยรวมของ Nasdaq ระบุว่าตั้งแต่ต้นปี หุ้นของ COST เพิ่มขึ้น 26% โดยมีการคาดการณ์ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 910.05 ดอลลาร์
Microstrategy
เมื่อเห็นได้ชัดเจนขึ้นว่าวัฏจักรของภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นขับเคลื่อนโดยการแทรกแซงทางการเงินของธนาคารกลางเป็นหลัก การต่อต้านการแทรกแซงดังกล่าวจึงได้รับความนิยมมากขึ้น การต่อต้านดังกล่าวอย่างหนึ่งก็คือ Bitcoin ซึ่งแตกต่างจากทองคำ Bitcoin มีจำกัดในขณะที่ยังเป็นดิจิทัล และแม้ว่าจะเป็นดิจิทัล แต่ Bitcoin ก็ยึดโยงกับโลกแห่งความเป็นจริงด้วยอัลกอริทึมการพิสูจน์การทำงานที่รักษาความปลอดภัยให้กับเครือข่ายบล็อคเชนแบบกระจายอำนาจ
จากการเดิมพันมหภาคนี้ บริษัท Microstrategy ของ Michael Saylor ได้สะสม Bitcoin ให้ได้มากที่สุด โดยล่าสุด MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) ได้ซื้อ BTC จำนวน 12,222 BTC มูลค่า 805 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ทำให้มี Bitcoin ทั้งหมดที่ถือครองอยู่ 226,500 BTC
จากราคา BTC ในปัจจุบัน มูลค่าของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 14,700 ล้านดอลลาร์ Jan Van Eck ซีอีโอของ VanEck คาดการณ์ระหว่าง “The Claman Countdown” เมื่อวันพฤหัสบดีว่า Bitcoin อาจไปถึง 350,000 ดอลลาร์ได้อย่างง่ายดายภายในไม่กี่ปี หรือ 2.9 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2050
ณ วันที่แล้ว ราคาหุ้น MSTR ดีกว่า BTC เองที่ 113% เทียบกับ 40% ตามลำดับ แม้ว่า Bitcoin อาจถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในช่วงเศรษฐกิจถดถอย แต่แรงกดดันในการขายที่น้อยลงและการจัดตั้งสถาบันที่มากขึ้นผ่าน Bitcoin ETF ทำให้เกิดพลวัตใหม่ที่ไม่ควรประเมินต่ำเกินไป
Colgate-Palmolive
Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) เป็นสินค้าอุปโภคบริโภคที่ได้รับความนิยมจากผู้บริโภคที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยมีแบรนด์สินค้ามากกว่า 20 แบรนด์ที่กระจายอยู่ทั่วทุกผลิตภัณฑ์ เมื่อเกิดการปรับโครงสร้างงบประมาณในช่วงเศรษฐกิจถดถอย สินค้าอุปโภคบริโภคเหล่านี้ก็ยังคงสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง
เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม บริษัทได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 4.9% รายได้สุทธิของ Colgate-Palmolive เพิ่มขึ้นจาก 502 ล้านดอลลาร์เป็น 731 ล้านดอลลาร์จากปีก่อน หลังจากทำรายได้ต่อหุ้นได้ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 4.6% หุ้น CL ก็เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับมูลค่าปัจจุบัน
ปัจจุบันหุ้น CL มีราคาอยู่ที่ 100.91 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 101.42 ดอลลาร์ และสูงกว่าราคาเฉลี่ยในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 83.70 ดอลลาร์ต่อหุ้นถึง 20% ตามข้อมูลของ Nasdaq คาดว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยของหุ้น CL จะอยู่ที่ 106.39 ดอลลาร์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า การคาดการณ์ในแง่ลบที่ 95 ดอลลาร์นั้นไม่ห่างไกลจากราคาปัจจุบันมากนัก ในขณะที่เพดานราคาหุ้น CL อยู่ที่ 115 ดอลลาร์ต่อหุ้น
***
งานเขียนฉบับนี้ ทิม ฟลายส์ และเว็บไซต์ Tokenist ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษา ข้อกำหนดเว็บไซต์ของเรา ก่อนตัดสินใจลงทุน