Better domestic risk sentiment
• Strategy: คาดการณ์ดัชนีหุ้นไทยจะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นหลังผ่านพ้นการปรับ ตะกร้าดัชนี MSCI ในวันนี้ ซึ่งในรอบนี้เป็นปัจจัยกดดันเล็กๆจากการที่หุ้น ไทยถูกปรับลดน้ําหนักลง ด้วยเหตุนี้ในเชิงกลยุทธ์ หากในระยะสั้นดัชนี SET ย่อลงมาแถวบริเวณ 1370 จุด มองเป็นโอกาสในการเพิ่มน้ําหนักที่ น่าสนใจอีกครั้ง โดยแม้ภาพของ Earnings revision ยังคงไม่มีทิศทางที่ดี ขึ้น แต่ดัชนีที่ลงมาทําให้ภาพของ Valuation เริ่มดูดีขึ้น โดยเฉพาะเมื่อ เปรียบเทียบกับ ASEAN ด้วยกัน (รูปที่ 1) และเมื่อมาประกอบกับความ เชื่อมั่นของนักลงทุนภายในที่สูงขึ้น หลังการส่งสัญญาณที่ Active มากขึ้น ของตลท.ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนผ่านวอลุ่มการซื้อขายที่สูงขึ้น และการมีส่วนร่วมของนักลงทุน Retail ที่เพิ่มขึ้น ทําให้เราประเมินว่า ทิศทางของตลาดหุ้นไทยจะเริ่มกลับมาดูดีขึ้นในเดือนมีนาคมนี้ได้
• Factors: สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตาม
1) การปรับตะกร้าของดัชนี MSCI ในช่วงท้ายตลาด (ATC) ซึ่งจะทําให้มี วอลุ่มการซื้อขายหนาแน่นในช่วงดังกล่าว ในเชิงกลยุทธ์ แนะปิด สถานะหุ้นในธีมนี้ที่แนะนําให้เก็งกําไรมาก่อนหน้านี้ทั้ง TISCO และ GLOBAL แล้วหาจังหวะเข้าซื้อหุ้น BJC ซึ่งคาดว่าปัจจัย Overhang หลังจากนี้จะหมดลงไป
2) รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยประจําเดือนม.ค. โดยมีตัวเลขที่น่า ติดตามได้แก่ ฐานเงิน การบริโภคภาคเอกชน และดุลบัญชีเดินสะพัด ล่าสุดตลาดคาดการณ์จะขาดดุลอยู่ที่ระดับ 400 ล้านเหรียญฯ หาก ตัวเลขออกมาแตกต่างคาดมาก จะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของเงิน บาทในระยะสั้นได้
3) รายงานตัวเลข PCE deflator ของสหรัฐฯประจําเดือนม.ค. ซึ่งล่าสุด ตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ 2.4% และ 2.8% สําหรับตัว Headline และตัว Core ตามล่าดับ หากตัวเลขออกมาแตกต่างคาดมาก อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของ Bond yield สหรัฐฯในช่วงสั้นได้ อย่างไรก็ตาม เราไม่คิดว่าตัวเลขดังกล่าวจะมีอิทธิพลใดๆต่อการ ตัดสินใจคงดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ในการประชุมวันที่ 19-20 มี.ค.นี้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities