Debt ceiling & Politics
• SET: คาดสัปดาห์นี้ตลาดหุ้นโลกมีโอกาสผันผวนจากปัจจัยการเจรจา ระหว่าง Congress และ White House ของสหรัฐฯเกี่ยวกับประเด็นเพดาน หนี้ ส่วนปัจจัยการเมืองภายในก็ยังคงต้องติดตามอย่างใกล้ชิดต่อไปในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะน่าให้ Wait & See ต่อไป ทั้งนี้หากเราตัดปัจจัยการเมืองทุกอย่างออกไปแล้วและวิเคราะห์ภาพตลาด หุ้นไทยบนปัจจัยพื้นฐานก่าไรบจ.เพียงอย่างเดียวแล้ว จะได้ว่าระดับดัชนี SET ที่เหมาะสมและเป็นจุดน่าสนใจสําหรับการเพิ่มน้ําหนักพอร์ตหุ้น อีกครั้งยังคงอยู่ที่บริเวณ 1490 จุด
• Politics: ข่าวจริง ก็อาจจะเป็นการปลดล็อคขั้นแรกของการที่จะเรียกคะแนนเสียง ได้แก่ ปรากฏการณ์ที่ผู้คนจํานวนมากออกมาเรียกร้องให้พรรคก้าวไกล ปฏิเสธการเข้าร่วมรัฐบาลของพรรคชาติพัฒนากล้า/พรรคใหม่ในช่วงสุด สัปดาห์ที่ผ่านมานั้น เราประเมินว่าจํานวนเสียงของพรรคร่วมรัฐบาลในช่วง ถัดไปคงจะหยุดอยู่เพียง 313 ที่นั่งเท่านั้น และทําให้สุดท้ายแล้วการขอ เสียงสนับสนุนจากส.ว.จ่านวนมากยังคงมีความจําเป็น มองหากร่าง MOU ที่ออกมาในวันนี้อย่างเป็นทางการไม่ได้มีการบรรจุมาตรา 112 ตามที่เป็น ของส.ว.ให้เพิ่มขึ้นในช่วงถัดไปได้ ส่วนปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตามในร่าง MOU นี้ที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนในอนาคต ได้แก่ นโยบายทางด้าน เศรษฐกิจ และนโยบายทางด้านพลังงาน เป็นต้น
• Factors: สําหรับปัจจัยอื่นของไทยที่น่าติดตามในช่วงที่เหลือของเดือนนี้
1) ตัวเลขนักท่องเที่ยวไทยประจําเดือนเมษายน หากยังเห็นโมเมนตัมใน ระดับ 2 ล้านคนต้นๆต่อ ถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่ เกี่ยวข้องอย่าง โรงแรมและสายการบิน (ERW, MINT, CENTEL. AAV, BA)
2) ตัวเลขการส่งออกของไทยประจําเดือนเมษายน ซึ่งหากเริ่มมีสัญญาณ ดูต่อเนื่อง อาจทําให้เราเริ่มกลับมาพิจารณาเพิ่มน่าหนักให้กับกลุ่มหุ้น นี้อีกครั้ง โดยเฉพาะกลุ่มส่งออกสินค้าอาหารและเกษตร ท่ามกลาง สภาวะปัจจัยการเมืองในประเทศที่ยังคงมีความไม่แน่นอนในระดับสูง
3) การประชุมกนง.ของไทยในวันที่ 31 พ.ค. ซึ่งล่าสุดตลาด Swaps ให้นํ้าหนักการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ไปแล้วกว่า 91% และเราได้มีการ Factor in ปัจจัยดังกล่าวเข้าไปใน PE Model ของเราเรียบร้อยแล้ว ดังนั้นประเมินการขึ้นดอกเบี้ยในวันดังกล่าวคงจะไม่ได้เป็นปัจจัยที่
• SIRI: หนึ่งในตัวหุ้นที่เชื่อมโยงกับการเมืองและราคาหุ้นปรับลงมาแรง หลังการเลือกตั้ง แต่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงแต่อย่างใด จึงมองเป็นโอกาสที่น่าสนใจสําหรับการทยอยเข้าสะสมได้ ล่าสุดเราออก บทวิเคราะห์พื้นฐานวันนี้ ยังคงแนะน่า “ชื่อ” ที่ราคาเป้าหมาย 2 บาท คาดยอด Presales และกําไรใน 2Q66 จะสามารถเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY จากการโอนโครงการแนวราบนะดับบนที่กรุงเทพกรีฑา และการเปิด สร้าง Surprise ใดๆมากนัก ขายและโอนโครงการแนวราบใหม่ ในขณะที่การปรับตัวสูงขึ้นของต้นทุน การก่อสร้าง เราประเมินว่าบริษัทมีความสามารถที่จะรักษาระดับ Margin และผลักดันต้นทุนส่วนนี้ไปให้ผู้บริโภคได้ จากการปรับราคาขายในลูกค้า กลุ่มระดับบน งมีความยืดหยุ่นของอุปสงค์ต่อราคาค่อนข้างต่า
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities