Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,625 จุด เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway โดยยังมีปัจจัยบวกหนุนจากราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่ม และสถานการณ์ โควิด-19 ที่คลี่คลาย จากการทยอยเปิดเมือง และความกังวลต่อการจัดหาวัคซีนที่ลดลง รวมไปถึง Sentiment เชิงบวกต่อความคืบหน้าในการทดลอง ยาโมลนูพิราเวียร์ (molnupiravir) ซึ่งเป็นยาเม็ด สําหรับรักษาโรคโควิด-19 มีประสิทธิภาพในการต้านไวรัสโควิด-19 ทุกสายพันธุ์ ซึ่งรวมถึงสายพันธุ์ เดลตา อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยลบที่ต้องติดตามจาก สถานการณ์น้ําท่วมในประเทศ ทิศทางค่าเงินบาทที่ เริ่มกลับมาแข็งค่า การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร โดยเฉพาะ Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ปรับเพิ่มขึ้นใกล้ระดับ 1.5% กลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้นเรายังแนะนําลงทุนในกลุ่ม Oil Play (PTTEP IRPC TOP IVL และ PTTGC) Laggard Play (KTC AEONTS MTC และ TIDLOR) Re-Opening (AOT (BK:AOT) BAFS ERW BEM BEC MUD และ SORKON) หุ้นได้ประโยชน์จากกําลังซื้อใน ประเทศฟื้นตัว (KBANK (BK:KBANK) BBL KKP CPF CPALL (BK:CPALL) MAKRO BJC CRC และ HMPRO) และ หุ้นได้ประโยชน์ หลังน้ําท่วม (DCC DRT WIK และ COTTO) วันนี้ (5 ต.ค.) ติดตามรายงานเงินเฟ้อของไทย ตลาดหุ้นจีนหยุดทําการซื้อขาย เนื่องในวันชาติจีน มติ OPEC+ คงแผนเพิ่มกําลังผลิตเพียง 4 แสนบาร์เรล ตามคาด ยังเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น - OPEC+ มีมติ ยืนตามข้อตกลงเดิม โดยปรับเพิ่มกําลังผลิตน้ํามัน 400,000 บาร์เรลต่อวัน ในเดือน พ.ย. ตามคาด แม้ก่อน หน้านี้หลายประเทศ โดยเฉพาะ สหรัฐฯ และอินเดีย กดดันให้ OPEC+ ปรับเพิ่มกําลังผลิตมากกว่ามติที่ระบุ ไว้ว่าจะเพิ่มกําลังผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวัน ทุกเดือน จนถึงเดือน เม.ย. 2565 เหตุผลหลักกลุ่ม OPEC+ ยังคงกังวลต่อความไม่แน่นอนของสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 อาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ น้ํามัน ใน 4Q64 อย่างไรก็ตาม รายงาน Monthly Oil Market Report ของ OPEC เดือน ก.ย. ยังระบุ ความต้องการใช้น้ํามันดิบ ในช่วง 4Q64 จะสูงถึง 99.7 MBD แม้จะเป็นการปรับลดจากประมาณการเดิม แต่ยังคงเป็นระดับเฉลี่ยสูงสุดของปี 2564 ด้านอุปทานแม้ OPEC จะมีการปรับเพิ่มกําลังผลิต แต่ยังคงอยู่ใน ระดับต่ํากว่า Call on OPEC ที่ 28.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน รวมไปถึงปัจจัยบวกจากความต้องการใช้น้ํามันใน จีนที่เพิ่มขึ้น จากภาวะขาดแคลนเชื้อเพลิงในประเทศ รวมไปถึง Seasonal Demand จากภาวะฤดูหนาวของ ประเทศในเขตซีกโลกเหนือ เรามองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นหุ้นในกลุ่ม Oil play เช่นเดิม โดยยังคงเลือก PTTEP เป็นหุ้นเด่น รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มอย่าง PTT (BK:PTT) TOP และ IRPC
• กบง. ปรับสูตรไบโอดีเซล เหลือ 86 ถึงสิ้น ต.ค. เรามองเป็นลบต่อ PTG EA BCP UBE GGC และ AIE -การประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงาน (กบง.) วานนี้ (4 ต.ค.) มีมติดูแลราคาน้ํามันที่มีผลต่อระบบ เศรษฐกิจ ทั้งน้ํามันดีเซล B10 และน้ํามันดีเซล B7 (ปัจจุบันมีรถยนต์ที่ใช้อยู่ประมาณ 10 ล้านคัน) โดยจะ ดําเนินการ 3 ส่วนคือ (1) ลดค่าการตลาดน้ํามันดีเซล B10 และน้ํามันดีเซล B7 จากเฉลี่ย 1.80 บาทต่อลิตร เหลือ 1.40 บาท มีผลวันที่ 5 ถึง 31 ต.ค. 64 ซึ่งปัจจุบันถูกกว่า 1.80 บาทต่อลิตรอยู่แล้ว (2) ลดการจัดเก็บ เงิน น้ํามันดีเซล B7 เข้ากองทุนจาก 1.00 บาทต่อลิตร เหลือ 0.01 บาทต่อลิตร มีผลวันที่ 11 ถึง 31 ต.ค. 64 และ (3) ลดการผสมไบโอดีเซล จาก น้ํามันดีเซล B10 และน้ํามันดีเซล B7 เหลือ น้ํามันดีเซล B6 มีผลวันที่ 11 ถึง 31 ต.ค. 64 นอกจากนี้ มติดังกล่าวจะทําให้เหลือน้ํามันดีเซลชนิดเดียว คือ น้ํามันดีเซล B6 ที่ระดับ ราคา 28.29 บาท จนถึง 31 ต.ค. เราคาดว่าจะใช้เงินอุดหนุนจากกองทุนน้ํามันประมาณ 2.8-3.0 พันล้าน บาท (ปัจจุบันมีเงินกองทุนน้ํามันบัญชีน้ํามันอยู่ประมาณ 1.1 หมื่นล้านบาท) เรามองเป็น Sentiment เชิงลบ ต่อ PTG EA BCP UBE GGC และ AIE บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Earnings Preview: PTTEP Earnings Preview: PTTEP (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 140 บาท) ราคาน้ํามันดิบแข็งแกร่ง หนุนกําไรสุทธิ - คาดกําไรสุทธิ 3Q64 อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ราคาน้ํามันดิบยังคงเป็นปัจจัยหนุน ผลประกอบการ 3Q64 ยอดขาย 3Q64 ปรับลดลง QoQ เล็กน้อย สอดคล้องกับแผนหยุดซ่อมโรงแยกก๊าซฯ ของ PTT แต่ยังคงเพิ่มขึ้น YoY หลังทยอยรับรู้ยอดขายโครงการใหม่ต่อเนื่อง OPEC ออกรายงาน ภาพรวม Demand น้ํามันปี 2564-2565 แข็งแกร่ง อีกทั้งมี Seasonal Demand หนุน คงประมาณการกําไรสุทธิปี 64-65 เติบโต 81%YoY และ 139%YoY เรายังเลือก PTTEP เป็น Top pick ของกลุ่ม แนะนํา “ซื้อ” คงราคา เป้าหมาย 140 บาท *-*บริษัทจะรายงานผลประกอบการ 3Q64 วันที่ 28 ต.ค. มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,625 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - PRM AOT และ AWC
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities