Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,640 จุด SET มีโอกาส กลับมาฟื้นตัวในลักษณะ Sideway up หลังราคาหุ้นในกลุ่มที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายต่ํา สะท้อน ความกังวลต่อการที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ เตรียมปรับเกณฑ์ฯ ไปมากพอสมควร และเริ่มมีผลกระทบต่อ SET ในกรอบจํากัด ขณะที่ประเด็นการเมืองส่งผลต่อภาพรวมการลงทุนไม่มาก แม้ประเด็นการยุบสภา จะเริ่ม กลับมามีน้ําหนัก แต่โอกาสที่นายกฯ น่าจะอยู่ต่อจนครบวาระ เนื่องจากอํานาจการยุบสภา อยู่ที่ตัว นายกรัฐมนตรี อย่างไรก็ตามประเด็นทางการเมืองดังกล่าว จะเป็น Sentiment เชิงลบุ เล็กน้อยต่อหุ้นใน กลุ่มธุรกิจสัมปทาน และกลุ่มงานประมูล (กังวลต่อความล่าช้าในการประมูล) ขณะที่เรายังเน้นกลยุทธ์ การลงทุนในลักษณะ Selective buy หุ้นในกลุ่ม Oil Play (ราคาน้ํามันดิบยังปรับเพิ่มต่อเนื่องจาก Hurricane season ในสหรัฐฯ) เราเลือก PTTEP SPRC TOP และ PTT (BK:PTT) และหุ้นในกลุ่ม Re-Opening (มาตรการคลายล็อกดาวน์ และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว) เราเลือก AOT (BK:AOT) BAFS BEM BAM PTG HMPRO และ ORI อย่างไรก็ตามตลาดยังมีโอกาสกลับมาผันผวนในระยะอันใกล้ จากความกังวลต่อการ เปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงิน ต้องติดตามการประชุม FOMC ของเฟด (21-22 ก.ย.) และการประชุม กนง. ของ BoT (29 ก.ย.) โดยเรายังให้น้ําหนักห์นในกลุ่ม Earnings play ตามพอร์ต Core Investment เพื่อลดความผันผวนของ SET ที่คาดว่าจะเกิดในระยะใกล้ เลื่อนแผนเปิด กทม. เป็น 15 ต.ค. แต่ต้องได้รับความเห็นชอบจาก ศบค. ชุดใหญ่ ระยะสั้นมองเป็นบวกต่อ หุ้นในกลุ่ม Re-opening - กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา ได้หารือกับ ผู้ว่าฯ กทม. เกี่ยวกับแผนการเตรียม เปิดพื้นที่กรุงเทพฯ รองรับนักท่องเที่ยว ต.ค. 64 ประเมินว่าพื้นที่กรุงเทพฯ มีความพร้อมในการเปิดรับ นักท่องเที่ยว แต่เนื่องจากยังมีประชาชนที่ได้รับวัคซีน 2 เข็ม ไม่ถึง 70% (ปัจจุบัน กทม. มีผู้ได้รับวัคซีน เข็มสองเพียง 37%) ดังนั้นการเปิดรับนักท่องเที่ยวของ กทม. จะเลือนจากเดิม 1 ต.ค. ออกไปอีก 2 สัปดาห์ เป็น 15 ต.ค. ขณะที่อีก 4 จังหวัด ได้แก่ (1) อ. หัวหิน จ.ประจวบคีรีขันธ์ (2) อ.ชะอํา จ.เพชรบุรี (3) อ.เมือง อ.แม่ริม อ.แม่แตง จ.เชียงใหม่ และ (4) อ.บางละมุง (พัทยา)-สัตหีบ จ.ชลบุรี พร้อมเปิด 1 ต.ค. 64 โดย กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา ประเมินว่า ปี 2564 หากทุกอย่างเป็นไปตามแผนจะมีนักท่องเที่ยวต่างชาติ เข้าไทย 1 ล้านคน อย่างไรก็ตามมาตรการดังกล่าว ยังจําเป็นต้องได้รับความเห็นชอบจาก ศบค. ชุดใหญ่ เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Re-opening เราเลือก AOT BAFS BEM BAM PTG HMPRO และ ORI Property Sector (Neutral) ได้รับผลกระทบจากโควิด แต่เรายังเลือก ORI และ NOBLE เป็น Top Picks - จากประเด็นข่าวที่ ANAN ปรับลดยอดโอนปี 64 เหลือ 1 หมื่นล้านบาท จากเดิม 1.6 หมื่นล้านบาท และลด ยอด Presales ลงเหลือ 1.37-1.57 หมื่นล้านบาท จากเดิม 1.8 หมื่นล้านบาท จากผลกระทบของ COVID-19 (ที่มา: Hooninside) นักวิเคราะห์เรามีความเห็นว่า ในปี 64 บริษัทได้รับผลกระทบจากโควิด-19 เนื่องจากเน้นการพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียม ซึ่งเป็นโครงการที่ได้รับผลกระทบจากกําลังซื้อที่ชะลอตัว ในช่วงที่ผ่านมา นักวิเคราะห์เราได้ปรับลดประมาณการในช่วงที่เหลือของปี 64 ให้สอดคล้องกับแผนการ ดําเนินธุรกิจของบริษัทแล้ว ซึ่งเราคาดว่าปี 64 บริษัทจะมีกําไรที่ 61 ล้านบาท (พลิกจากขาดทุน 207 ล้าน บาทในปี 63) และจะฟื้นตัวเด่นในปี 65 ซึ่งคาดกําไรที่ 557 ล้านบาท (+812% YoY) แม้จะยังมีผลกระทบ จากโควิด แต่น้อยกว่าปี 2560 ที่ผ่านมา สําหรับ ANAN นักวิเคราะห์เรายังคงแนะนํา “ขาย” ส่วนหนึ่งเป็น เพราะบริษัทอยู่ระหว่างพิจารณาแผนเพิ่มทุน จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ยังกดดันต่อราคาหุ้น จนกว่าจะมีความ ชัดเจนของประเด็นดังกล่าว คําแนะนําการลงทุน เราแนะนํา Switch ไปยัง ORI (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 11.00 บาท) และ NOBLE (ซื้อ; ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท) ซึ่งเป็น Top Picks ของเรา มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,640 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - WHA VNG และ PROS
รายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ - ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขานิ้วยอร์ก รายงานว่าดัชนีภาคการผลิต (Empire State Index) ในเดือน ก.ย. อยู่ที่ระดับ 34.3 จุด (คาด 18.0 จุด) เพิ่มขึ้นจากเดือน ส.ค. ที่ 18.3 จุด โดยได้แรงหนุนจากการดีดตัวของคําสั่งซื้อใหม่ และการจ้างงาน รวมทั้งความเชื่อมั่นของบริษัทในภาคการผลิต
• ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่น ได้แก่ ดุลการค้าสินค้า (Goods Trade Balance) เดือน ส.ค. (คาดขาดดุล 4.77 หมื่นล้านเยน) มูลค่าการส่งออก (Exports) เดือน ส.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 34.0%YoY) และมูลค่าการนําเข้า (Imports) เดือน ส.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 40.0%YoY) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของยุโรป ได้แก่ ดุลการค้าสินค้า (Trade Balance) เดือน ก.ค. / รายงาน เศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนียอดค้าปลีก (Retail Sales) เดือน ส.ค. (คาดลดลง 0.79%MoM) ดัชนียอดค้าปลีกพื้นฐาน (Core Retail Sales) เดือน ส.ค. (คาดลดลง 0.1% MoM) ดัชนีภาคการผลิตจาก ธนาคารกลางรัฐฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Fed Manufacturing Index) เดือน ส.ค. (คาดอยู่ที่ 23.0 จุด) และตัวเลขการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจําสัปดาห์ (Initial Jobless Claims)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities