Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (9-13 ส.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,490-1,560 จุด SET สัปดาห์นี้ยังคงมีความผันผวนในลักษณะ Sideway down ความเสียงเดิมยังคงเป็นปัจจัยกดดัน SET ทั้งสถานการณ์โควิด-19 ในและต่างประเทศ รวมทั้งความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การเงินสหรัฐฯ ติดตามรายงานเงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ เดือน ก.ค. วันที่ 11 ส.ค. โดย Market Consensus คาดเพิ่มขึ้น 4.9%YoY และ 0.5%MoM รวมไปถึงการประชุมประจําปีของเฟด 26-28 ส.ค. ขณะที่การประชุม กนง. ของไทย ในเดือน ก.ย. มีน้ําหนักความเป็นไปได้ที่ ธปท. จะปรับลดอัตรา ดอกเบี้ยนโยบาย ยิ่งเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินบาทอ่อนค่า และ Fund Flow ไหลออกเพิ่มขึ้น กลยุทธ์ การลงทุน เราแนะนําถือเงินสดมากกว่า 50% สําหรับนักลงทุนระยะสั้นถึงกลาง (ลงทุนไม่เกิน 3 เดือน) ยังคงเน้นหุ้นในพอร์ต Core investment ที่เราแนะนํา โดยเลือกหุ้นที่ยังถูกคาดหมายผลประกอบการ 3O64 ดีต่อเนื่อง ได้แก่ TM SMD WINMED BDMS CHG BCH Gesc BCPG TU ASIAN HANA KCE NER SONIC II และ JWD ขณะที่การลงทุนระยะยาว เราแนะนํา หุ้นในกลุ่ม Dividend play (Core Investment ของเราเลือกหุ้นที่ได้ Dividend Yield ไม่น้อยกว่า 5%) และหุ้นในกลุ่ม DCA ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ปิดทําการเนื่องในวัน Mountain Day / ตลาดหุ้นสิงคโปร์ปิดทําการเนื่องในวันชาติ แผนพลังงานแห่งชาติ เพิ่มความน่าสนใจให้กลุ่มผลิตไฟฟ้า เราเลือก GPSC BPP และ GULF เป็นหุ้นเด่น - เรามีมุมมองเป็นบวกต่อแผนพลังงานชาติ (National Energy Plan) โดยปัจจุบันกระทรวงพลังงาน โดย สํานักงานนโยบายและแผนพลังงาน (สนพ.) อยู่ระหว่างการจัดทํารายละเอียดแผนพลังงานชาติ ให้ สอดคล้องกับเป้าหมายลดการปล่อยก๊าซฯ คาร์บอน เป็นศูนย์ ภายในปี 2065-2070 โดยแผนด้านธุรกิจ ไฟฟ้า และด้านพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน ซึ่งจะมีการเพิ่มสัดส่วนพลังงานทดแทนและพลังงาน สะอาดจากโรงไฟฟ้าใหม่ กําหนดสัดส่วน RE ไม่น้อยกว่า 50% พัฒนาธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้า รวมถึงการเพิ่ม ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน เรามองว่าปัจจัยดังกล่าวจะเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก ACE GPSC BPP BGRIM GULF ba: SPCG เงินบาทอ่อนค่า ยังเป็นปัจจัยหนุนพอร์ต Core Investment ของเรา - เรายังคงแนะนําหุ้นใน Theme หลัก ได้แก่ หุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า โดยปัจจุบันค่าเงินบาทยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง จากผลของค่าเงินดอลลาร์ที่กลับมาแข็งค่าอย่างรวดเร็ว รวมถึงปัจจัยพื้นฐานภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่อ่อนแอ โดยถูกคาดหมายว่าเศรษฐกิจไทยมีโอกาสฟื้นตัวช้า หลังสถานการณ์โควิด-19 คลี่คลาย เราเลือก ASIAN TU HANA KCE PACO AH SAT MEGA NER EPG a SMPC บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน -Earnings Results: GPSC และ MGT Earnings Results: GSPC (ซื้อ., ราคาเป้าหมาย 98 บาท) รายงานกําไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY - บริษัทรายงานกําไรปกติ และกําไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ปัจจัยบวกมากจาก (1) ความต้องการใช้ไฟฟ้าและไอน้ํา ที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม (2) อัตรากําไรขั้นต้นยังคงทรงตัว QoQ และ (3) รับรู้ส่วนแบ่งกําไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY มีรายได้พิเศษจากเงินชดเชยค่า ประกันภัยของโรงไฟฟ้าโกลว์พลังงาน ระยะที่ 5 แนวโน้ม 3Q64 ยังเติบโต QoQ จากโครงการ XPCL โครงการ Solar ในอินเดีย และเงินปันผลจาก RPC เรามีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่ม Utilities โดย GPSC เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเรา
มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,510-1,540 จุด หุ้นแนะนําปัจจัย ทางเทคนิค - PERM CPF และ PJW รายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ - กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาค เกษตร เดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น 943,000 ตําแหน่ง (คาด 845,000 ตําแหน่ง) เพิ่มขึ้นจากเดือน มิ.ย. ที่ 938,000 ตําแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงาน เดือน ก.ค. อยู่ที่ 5.4% (คาด 5.7%) ลดลงจากเดือน มิ.ย. ที่ 5.9% / กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานว่า สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่ง ในเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 1.16 MoM เป็นการเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลงจากเดือน พ.ค. ที่ 1.3% ด้านยอดขายในภาคค้าส่ง เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 2.0% เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พ.ค. ที่ 0.8% และเจ้าของธุรกิจจะใช้เวลา 1.22 เดือนในการขาย สินค้าจนหมดสต็อก ลดลงจากเดือน พ.ค. ที่ระดับ 123 เดือน ติดตามรายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สําคัญ วันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนีราคา ผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.89%YoY และ 0.29%MoM) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 8.8%YoY)/รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี้ ได้แก่ ดุลการค้าสินค้า (Goods Trade Balance) เดือน มิ.ย. (คาดเกินดุล 1.34 หมื่นล้านยูโร) มูลค่าการส่งออก (Exports) เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.4% MoM) และมูลค่าการนําเข้า (Imports) เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 0.4% MoM)/รายงานเศรษฐกิจที่ สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ตําแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (JOLTs Job Openings) เดือน มิ.ย. (คาดเพิ่มขึ้น 9.39 ล้านตําแหน่ง)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities