ทำอย่างไรหากตลาดหุ้นไทยลงเป็นร้อยจุดนอกจากไม่ขาดทุนยังทำกำไรหลายร้อยเปอร์เซ็นต์
ป้องกันพอร์ทติดเชื้อ ด้วย SET50 Options
ในภาวะที่ปัจจัยเชิงลบรุมเร้าตลาดหุ้น มันจะดีกว่าไหมหากเรารู้จักป้องกันความเสี่ยงด้วยการทำประกันตลาดลงแบบง่ายๆเพียงแค่เปิดสถานะ “Long Put Options”
หลายๆท่านที่เพิ่งเข้ามาลงทุนในตลาดฯ อาจไม่ทราบว่า นอกจากตลาดหุ้นแล้ว เรายังมีตลาดอนุพันธ์
นักลงทุนสามารถซื้อประกันความเสี่ยงให้พอร์ตได้ โดยผู้ที่ใช้สินค้าอนุพันธ์อย่าง SET 50OPTIONS เป็นเครื่องมือจะสามารถข้ามผ่านช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงไปได้โดยไม่เสียหาย ดีไปกว่านั้นคือพลิกวิกฤติเป็นโอกาสสร้างกำไรระดับ 100%-1000% ในระยะเวลาอันสั้นได้จริง ในขณะที่เราไม่สามารถทำได้จากการซื้อขายหุ้น
หากเราหันไปรอบๆ มองดูบรรยากาศการลงทุนในประเทศขณะนี้ ไม่ว่าผลกระทบจากโรคระบาด การมีหนี้สิ้นล้นพ้นจนต้องขยายเพดานหนี้ของประเทศ เสถียรภาพของรัฐบาล การไหลออกของเงินทุนต่างชาติ ล้วนส่งผลให้ตลาดหุ้นลงได้แรงอย่างไม่คาดคิด หากกังวลว่าวันดีคืนดีตลาดเปิดมาลบไปเป็นร้อยจุด เพื่อความสบายใจ & ปลอดภัยในการลงทุน ผมขอแนะนำการใช้ “Long Put Options” เป็นกลยุทธ์ง่ายๆ ของการลงทุนในตลาด TFEX ที่เหมือนกับการซื้อประกันให้พอร์ตหุ้น
Put Options
มีลักษณะเหมือนประกันฯ มีวันหมดอายุกำหนดไว้ สามารถที่จะเรียกร้องค่าชดเชยตามสิทธิ โดยผู้ซื้อประกันต้องจ่ายค่าเบี้ยประกัน
เราจะเรียกค่าเบี้ยประกันว่า “ค่าพรีเมี่ยม” สัญญาจะมีผลไปจนถึงวันหมดอายุ ดังนั้นหากมีเหตุให้ใช้สิทธิในช่วงระยะเวลาเอาประกัน
ผู้ถือออปชั่นก็จะสามารถเรียกร้องค่าชดเชยจากผู้ขายประกันได้ตามสิทธิที่ได้ซื้อไว้
แม้ตลาดจะลงแรงจนวิกฤติ แต่ถ้าเรามีการทำประกันไว้ เราจะได้ผลตอบแทนมาชดเชยความเสียหายของพอร์ตอย่างไม่จำกัด
อีกแง่นึงคุณสามารถพลิกขาดทุน มาทำกำไรจากประกันในระดับ 100%-1000% ซึ่งไม่สามารถทำได้ในช่วงเวลาปกติ แต่ทำได้ยามที่ตลาดมีความผันผวนมาก
ผู้ที่มีประกันสามารถเลือกที่จะถือ Long Put Options ต่อไปได้จนกว่าจะหมดอายุ เมื่อหมดอายุก็อาจไปหาประกันที่มีช่วงระยะเวลายาวยืดออกไปได้ หรือในกรณีที่ตลาดหุ้นเริ่มกลับมาดีขึ้นแล้ว ก็สามารถขายประกันทิ้งเพื่อนำกำไรส่วนต่างของค่าพรีเมี่ยมมาลงทุนต่อก็สามารถทำได้
สำหรับผู้ที่ยังไม่มีประกัน แล้วอยากซื้อประกัน
อย่างแรกคุณต้องมีพอร์ทสินค้าอนุพันธ์ครับ ซึ่งเป็นคนล่ะพอร์ทกับการซื้อขายหุ้น & DW
สามารถแจ้งความประสงค์ในการเปิดพอร์ทอนุพันธ์มาได้ฟรีที่ ม้าเฉียว ดูหุ้น The Future ทางเพจได้รับใบอนุญาตเป็นตัวแทนจากสมาคมหลักทรัพย์ฯ อย่างถูกต้องตามกฎหมาย
ส่วนวิธีการทำประกันนั้นแนวคิดง่ายๆ ก็คือ เลือกประกันจากระยะเวลาที่ตนต้องการความคุ้มครอง แล้วเลือกระดับราคาใช้สิทธิที่เห็นว่าเหมาะสม
สำหรับค่าพรีเมี่ยม ผู้ลงทุนสามารถคำนวณค่าทางทฤษฏีได้ที่ตารางคำนวณของตลาด TFEX
แล้วก็เลือกประกันที่มีสภาพคล่อง โดยอ้างอิงจากราคา SET50 ในขณะที่ทำการเปิดสัญญา เพราะเมื่อต้องการปิดสถานะจะสามารถทำได้ทันที
กรณีที่เราไม่ได้ใช้สิทธิของการซื้อประกัน สิ่งที่เสียไปคือค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป แต่ก็คุ้มค่ากับความปลอดภัยที่ได้รับหากตลาดจะลงยับเหมือนที่ผ่านมาในช่วงนี้
ยกตัวอย่าง ซีรี่ส์ S50U21 ที่มี Settlement Date 29/09/64 จากสัญญาณทางเทคนิคอล ฟันด์โฟลว์และฟันดาเมนทอล เราอ่านได้ว่าตลาดบริเวณดัชนี 1630-1640 หรือ SET50 กรอบ 990-995 เริ่มมีอัพไซด์จำกัด สัญญาณยืนยันแนวโน้มลงมาตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน การพักตัวหรือกลับตัวลงมาสามารถเกิดได้ต่อเนื่องไปถึงเดือนกันยายน
หากเราเลือกเปิดสถานะ Short SET50 Futures ในขณะที่คนส่วนใหญ่ในตลาดชี้เป้าหมายดัชนีพุ่งทะยานไป 1700-2000 จุด อาจเป็นทางเลือกที่ไม่ดี เพราะหากพลาดเราจะเสียหายไม่จำกัดจนกว่าจะปิดสถานะ การเลือกซื้อ SET50 Put Options จึงเป็นกลยุทธ์ที่ดีกว่าเนื่องจากจำกัดความเสียหายหากตลาดไม่ลงตามสัญญาณที่อ่านได้ ซึ่งผู้เขียนได้ใช้วิธีนี้
ในตลาดหมี ยิ่งดัชนี SET50 ปรับตัวลดลง ผู้ซื้อ SET50 Put Options ก็จะยิ่งได้ประโยชน์เพราะยิ่งดัชนี SET50 ลดลงและต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของออปชั่น ที่ถือไว้เท่าไหร่ ผู้ซื้อก็จะได้กำไรส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและดัชนี SET50 ในวันใช้สิทธิมากขึ้นดังนั้นค่าพรีเมี่ยมของ SET50 Put Options จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วย
หากผู้ลงทุนคาดว่าภาวะตลาดโดยรวมจะปรับตัวลดลง ผู้ลงทุนสามารถซื้อ Long SET50 Put Options เพื่อทำ กำไรในภาวะ ตลาดเป็นขาลงได้
ถ้าตลาดลงตามที่คาดไว้ ค่าพรีเมี่ยมซึ่งเป็นราคาซื้อ-ขายของ SET50 Put Options ก็จะปรับตัวสูงขึ้น
ผู้ลงทุนจึงอาจรับรู้กำไรโดยการขาย SET50 Put Options เพื่อ ปิดสถานะ โดยไม่ต้องรอให้ออปชั่นหมดอายุ
หรือหากตลาดไม่เป็นตามคาด กลับปรับตัวเพิ่มขึ้นผู้ลงทุนอยากจะตัดส่วนขาดทุน ก็สามารถขายเพื่อปิดสถานะก่อนได้เช่นกัน โดย กำไร-ขาดทุน ของผู้ซื้อ SET50 Put Options จะเท่ากับ ราคาที่ขาย
(พรีเมี่ยมขาย) – ราคาซื้อ (ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อซื้อ ) x 200 (ดัชนี 1 จุด = 200 บาท)
หากผู้ลงทุนเลือกที่จะถือสัญญาจนหมดอายุ เช่น ออปชั่นในซีรี่ส์ S50U21PXXX หมดอายุ 29/09/64
กำไรขาดทุนของผู้ลงทุนที่ได้จะขึ้นอยู่กับค่าดัชนี SET50 ที่ใช้ชำระราคา ว่ามีค่าเป็นเท่าไร
- ถ้าดัชนี SET50* (ราคาใช้สิทธิ - ดัชนี SET50*) x 200 บาท
- ถ้าดัชนี SET50* >=ราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อไม่ใช้สิทธิรับชำระเงินและออปชั่นจะหมดอายุไป
อย่างไรก็ตามถ้าอยากรู้ว่าสุดท้ายแล้วกำไรหรือขาดทุนสุทธิของการซื้อ-ขายเป็นเท่าไร อย่าลืมหักด้วยต้นทุนที่ซื้อมาซึ่งมีค่าเท่ากับค่าพรีเมี่ยมที่เราจ่ายไปแต่แรก
หมายเหตุ
* ดัชนี SET50 ที่ใช้ชำระราคาวันซื้อขายวันสุดท้ายเรียกว่า (Final Settlement Price) ซึ่งเป็นดัชนีที่ TFEX คำนวณ และประกาศให้ทราบ ณ วันซื้อขายวันสุดท้ายของสัญญาที่ครบกำหนดอายุ