Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,550 จุด เราคาดว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ sideway หลังวานนี้ (3 ส.ค.) SET ปรับเพิ่มขึ้นดีกว่าคาด และดีกว่าเมื่อเทียบกับ ตลาดหุ้นในภูมิภาค ประเด็นที่น่าติดตาม (1) การประชุม กนง. วันนี้ (4 ส.ค.) เราคาดว่า ธปท. จะยังคง อัตราดอกเบี้ย และ (2) รายงานดัชนี PMI (Service และ Composite PMI) หลายประเทศในยุโรป หลังก่อนหน้านี้สหรัฐฯ และจีน รายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตปรับลดลง ภาพรวมเรายังมองตลาดมี ความเสี่ยงจากสถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ รวมทั้งความเสี่ยงจากการถอนนโยบายการเงินแบบ ผ่อนคลายของเฟด ในระยะอันใกล้ กลยุทธ์การลงทุน เราแนะนําถือเงินสดมากกว่า 50% สําหรับ นักลงทุนระยะสั้นถึงกลาง (ลงทุนไม่เกิน 3 เดือน) ยังคงเน้น Theme หลักจาก Core investment โดยเฉพาะหุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อน หุ้นที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์โควิด-19 และ มาตรการ WFH ขณะที่การลงทุนระยะยาว เน้นทยอยสะสมหุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 3Q64 ต่อเนื่อง หุ้นในกลุ่ม Dividend play และหุ้นในกลุ่ม DCA ติดตามการประชุม กนง. วันนี้ (4 ส.ค.) คาดคงดอกเบี้ย - เราคาดว่าการประชุม กนง. วันนี้ (4 ส.ค.) เราคาด ว่า ธปท. จะยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.5% และยังคงดําเนินนโยบายมาตรการทางการเงินแบบผ่อน คลาย เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ รวมไปถึงความเสี่ยงจากภาวะเงินทุนไหลออก จากการที่เฟดจะ ส่งสัญญาณถอนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเร็วกว่าที่คาด ขณะที่เศรษฐกิจไทยยังมีโอกาสฟื้นตัวช้ากว่า กลุ่มประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ซึ่งในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ยังคงมีผู้ติดเชื้อปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อภาคการผลิต การจ้างงาน และ ภาคธุรกิจ รวมทั้งกําลังซื้อในประเทศ สะท้อนจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคผลิตผู้ผลิต ปรับลดลง จากผล ของการต่ออายุมาตรการยกระดับการควบคุมการแพร่ระบาด ภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ไม่แน่นอน อาจทําให้ ธปท. มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ย สวนทางกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในตลาดโลก จะยิ่งเป็นปัจจัยกระตุ้น เงินทุนไหลออก และค่าเงินบาทอ่อนค่า ราคาน้ํามันดิบปรับลด เรามองเป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้น - ราคาน้ํามันดิบยังคงปรับลดลง สะท้อน ความกังวลต่อสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ศูนย์ควบคุมและป้องกันโรคแห่งสหรัฐ (CDC) รายงานค่าเฉลี่ยในรอบ 7 วันของจํานวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายวันในสหรัฐอยู่ที่ 72,790 ราย เมื่อวันศุกร์ที่ ผ่านมา สูงกว่าระดับ 68,700 ราย เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่จีนประกาศใช้มาตรการล็อกดาวน์ ในพื้นที่บางส่วนของเมืองอู่ฮันในมณฑลหูเป่ย หลังยืนยันพบผู้ติดเชื้อโควิด-19 สายพันธุ์เดลตา เพิ่มอีก 3 ราย ติดตามรายงานปริมาณสํารองน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ของสํานักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) วันนี้ (4 ส.ค.) โดย Market Consensus คาดว่าปริมาณสํารองน้ํามันดิบจะลดลง 4 ล้านบาร์เรล • ADVANC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 221 บาท) ประกาศกําไรสุทธิ 2Q64 เพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY มีปันผลระหว่างกาล 3.45 บาทต่อหุ้น XD 16 ส.ค. - บริษัทรายงานกําไรสุทธิ 2Q64 อยู่ที่ 7,041 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1%YoY และเพิ่มขึ้น 69%QoQ มาจากต้นทุนบริหารและ SG&A ที่ลดลง ชดเชยรายได้จากการให้บริการลดลง โดย ARPU ใน 2Q64 ลดลง 3%QoQ เหลือ 225 บาทต่อหมายเลข เป็นผลจากสถานการณ์โควิด แนวโน้ม 2H64 เราวิเคราะห์เราคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจาก 1H64 จากการเน้นควบคุมค่าใช้จ่ายและการเติบโต ของธุรกิจอินเตอร์เน็ต ที่เติบโตต่อเนื่อง หนุนจากมาตรการ Work Form Home บริษัทประกาศจ่าย เงินปันผล 1H64 ที่ 3.45 บาท (1H64 Div.YLd. 1.9%; XD 16 ส.ค. และจ่ายเงินปันผล 1 ก.ย.) แนะนํา “ซื้อ” ราคาหุ้นยัง Laggard โดย SET ในช่วง 2564YTD เพิ่มขึ้น 6.3% แต่ราคาหุ้น ADVANC ยัง ทรงตัว รวมทั้งคาดหวังผลประกอบการฟื้นตัว 2H64 และ Downside Risk ที่จํากัด
• บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน - Company Update: BAY / Key Takeaway: SMT
ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของญี่ปุ่น ได้แก่ ดัชนี ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการ (Services PMI) เดือน ก.ค. (คาดหดตัวอยู่ที่ 46.4 จุด) / รายงานเศรษฐกิจ ที่สําคัญของจีน ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการจากสถาบัน Caixin (Caixin Service PMI) เดือน ก.ค. และ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (Composite PMI) เดือน ก.ค. / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของ สหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อภาคการบริการจากสถาบัน ISM (ISM Non-Manufacturing PMI) เดือน ก.ค. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 60.2 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการบริการ (Services PMI) เดือน ก.ค. ดัชนี ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวมจาก Markit (Markit Composite PMI) เดือน ก.ค. จํานวนการเปลี่ยนแปลงในการ จ้างงานนอกภาคการเกษตรจาก ADP (ADP Nonfarm Employment Change) เดือน ก.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 600,000 ตําแหน่ง) และรายงานสินค้าคงคลังน้ํามันดิบประจําสัปดาห์ (Crude Oil Inventories) มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,550 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ BAM SNC และ MAKRO
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities