กลยุทธ์การลงทุนอนุพันธ์ ภายใต้สภาวะที่ตลาดเผชิญกับความผันผวนสูง

SET50 Futures:

สถานการณ์ Covid-19ในประเทศที่รุนแรงและยาวนานกว่าคาด เป็นปัจจัยที่เปิด Downside ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน สร้างแรงกดดันต่อ SET50 Trading S50U21 กรอบ 907 – 920 จุด และให้ Short ที่กรอบบน

SET50 Option:

แนะนำรอเปิด Long S50U21P925 ที่ 23 จุด (SET50=925) เป้าทำกำไรที่ 36 จุด (SET50=912) Cut Loss 3 จุดจากทุน ประเมินว่า SET50 ยังอยู่ในช่วงของการปรับฐานจากแรงกดดันเรื่อง Covid-19 ในประเทศ

Single Stock Futures:

แนะนำShort KKPU21 ที่ 51.75 บาท เป้าทำกำไรที่ 49 บาท และ Cut Loss 1 บาทจากทุน กำไร 2Q64 ที่อ่อนตัว ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมทางพื้นฐานอยู่ในทิศทางที่เป็นลบ อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นแนะนำให้ขยับจุดเปิด Long ADVANCU21ไปที่บริเวณ 173.50 บาท เป้าทำกำไรที่ 178 บาท และ Cut Loss 1.25 บาทจากทุน กลุ่ม ICT ถือเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจาก Covid-19 จำกัด และมีจุดเด่นเรื่องปันผล

Gold Futures:

การเปิด Short GFQ21 วานนี้ถูกปิดรับผลขาดทุนระหว่างวัน 100 บาท แนะนำ Trading GFQ21 กรอบ 27910-28380 บาท (1790-1820$) ทั้งนี้ประเมินว่าแรงขับเคลื่อนราคาน่าจะมีน้ำหนักเบาลงทำให้อยู่ในกรอบแคบ

SET50 Overview

การรายงานตัวเลข GDP 2Q64 ของสหรัฐฯที่ขยายตัว 6.5% ต่ ากว่าตลาดคาด 8.5% รวมถึงผลการประชุม FED ที่ไม่ส่งสัญญาณปรับเปลี่ยนนโยบายฯ กดดันค่าเงิน Dollar Index อ่อนค่าท าจุดต่ าสุดในรอบ 1 เดือนที่ 91.87 จุด หนุนราคาน้ ามันดิบ Brent วานนี้ ปรับขึ้น 1.75% ซึ่งเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน แต่อย่างไรก็ตามเชื่อว่าแรงข ซื้อยังคงจ ากัดเนื่องจากส่วนใหญ่เป็นหุ้น Market Cap ขนาดใหญ่ ที่ต้องอาศัยแรงหนุน จาก Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติหรือสถานบันในประเทศเป็นส าคัญ ซึ่งพฤติกรรม ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมายังมีลักษณะซื้อสลับ-ขาย จากปัจจัยเสี่ยง COVID-19 ใน ประเทศทีจ านวนผู้ติดเชื้อยังท าจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง (ล่าสุดอยู่ที่ 1.73 หมื่นราย) ทั้งนี้หาก อ้างอิงการประเมินแนวโน้มจ านวนผู้ติดเชื้อโดยกระทรวงสาธารณสุข พบว่ามีแนวโน้มมี โอกาสเร่งตัวขึ้น โดยหาก Lockdown ในช่วง 1-2 เดือน (นับจาก 19 ก.ค. 64) จ านวนผู้ ติดเชื้อรายใหม่จะสู่จุด Peak ที่ 2.5-3.5 ราย/วันในช่วง ต.ค. - พ.ย.64 ซึ่งใช้ระยะเวลา มากกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯเคยประเมินไว้ในช่วงปลายเดือน ก.ค. 64 สถานการณ์ข้างต้นมองเป็น ความเสี่ยงต่อ Downside ของการเติบโตเศรษฐกิจรวมถึงก าไรบริษัทจดทะเบียนที่ ปัจจุบัน Consensus ยังประเมินไว้ค่อนข้างสูงที่ 84.6 บาท/หุ้นเทียบกับฝ่ายวิจัยฯคาดที่ 71.2 บาท/หุ้น ภายใต้สภาพแวดล้อมที่ยังมีน้ าหนักในทางลบดังกล่าวจึงคาด SET50 Index ขึ้นได้จ ากัดในกรอบ 912-925 จุด

SET50 Index

Futures Direction Trading: แรงกดดันจากสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศยังคงอยู่ กดดัน SET50 Index แกว่งขึ้นได้จ ากัดแนะน า Trading S50U21 ในกรอบ 907-920 จุดและ เปิด Short ที่กรอบบน Spread Trading: คาดการณ์ Spread ระหว่าง S50U21 ลบด้วย S50M21 ณ วันที่ 29 มิ.ย. 2564 จะเท่ากับ -1.57 จุด ปัจจุบันอยู่ที่ -1.3 จุด ประเมิน Spread ยังไม่เปิดกว้าง มากพอจึงแนะน า Wait & See SET50 Option: แนะน ารอเปิด Long S50U21P925 ที่ 23 จุด (SET50=925) เป้าท า ก าไรที่ 36 จุด (SET50=912) Cut Loss 3 จุดจากทุน ประเมินว่า SET50 ยังอยู่ในช่วง ของการปรับฐานจากแรงกดดันเรื่อง Covid-19 ในประเทศ

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities