ราคาทองคำและเงินลดลงต่อเนื่องเนื่องจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์กดดันตลาดโลหะ
ปริมาณเงินฝากในสถาบันการเงินที่สูงกว่า 15.7 ล้านล้านบาท เชื่อว่าน่าจะ ค่อยๆ ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น หลังจากที่ระดับความเสี่ยงในเชิงเศรษฐกิจลด ต่ําลง โดยเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกําไรบริษัทจดทะเบียน ภาวะ ดังกล่าวน่าจะหนุนให้ SET Index อยู่ในแนวโน้มขึ้น พอร์ตจําลองวันนี้ไม่มี การปรับเปลี่ยน Top Pick เลือก BLA, INTUCH และ SCC
ยังมีเม็ดเงินรอไหลเข้าตลาดหุ้นอีกมาก ในช่วงการระบาดรอบใหม่ของ Coid-19 ในประเทศ พบว่าปริมาณเงินฝาก (ออมทรัพย์ และประจํา) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ตัวเลขล่าสุดสิ้นม.ค.64 อยู่ที่ 15.72 ล้านล้านบาท สะท้อนภาพความกังวลกับความเสี่ยง อย่างไรก็ตามด้วยพัฒนาการเชิงบวกในเรื่องการ ควบคุมโรค และสัญญาณการฟื้นตัวเศรษฐกิจรวมถึงผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่ ชัดเจน เชื่อว่าจะทําให้ระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนรับรู้ได้ลดระดับลง ซึ่งจะทําให้เห็นการ เคลื่อนย้ายเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก ซึ่งภาพดังกล่าว ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงินสหรัฐฯ ซึ่งพบว่าระดับของเงินใน Money Market ลดต่ําลง หลังการฉีดวัคซีน สําหรับตลาดการเงินไทย ก็เห็นภาพดังกล่าวอย่างค่อยเป็น ค่อยไปเช่นกัน โดยเริ่มเห็นสัญาณการไหลเข้าของเงินสู่ตลาดหุ้น โดยในส่วนของกองทุน รวมพบว่าสัดส่วนของกองทุนหุ้นปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่สัดส่วนของตราสารหนี้ลดลง ในอีก ด้านหนึ่งจํานวนผู้ลงทุนรายบุคคลใน SET ก็เพิ่มขึ้นก้าวกระโดด หนุนมูลค่าการซื้อขายต่อ วันทําการขึ้นไปสูงกว่า 9.3 หมื่นล้านบาท องค์ประกอบดังกล่าวหนุน SET Index ให้อยู่ใน ขาขึ้น พอร์ตจําลอง วันนี้ไม่ปรับเปลี่ยน Top Pick เลือก BLA, INTUCH และ SCC
มูลค่าเงินฝากของไทย และมูลค่าเงินลงทุนในกองทุนตลาดเงินของสหรัฐ
วัฏจักรการปรับเพิ่ม GDP Growth เกิดขึ้นทั่วโลก ยังชอบหุ้น รับเหมาฯ, วัสดุฯ และ S.W. วัฏจักรการปรับเพิ่มประมาณการ GDP Growth ยังมีให้เห็นอย่างต่อเนื่อง ทั้งในระดับโลก และไทย โดยสํานักวิเคราะห์เศรษฐกิจหลายแห่งเดินหน้าปรับเพิ่มประมาณการ GDP Growth ปี 2564 โลกอย่างต่อเนื่อง เช่น OECD และล่าสุดเมื่อวานนี้ รายงานจากกองทุน การเงินระหว่างประเทศ (IMF) เผยว่าจะเตรียมปรับประมาณการ GDP Growth โลกปี 2564 ขึ้น ในระหว่างการประชุม IMF and World Bank Spring Meeting วันที่ 6 เม.ย. 2564 สาเหตุสําคัญมาจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ (โดยเฉพาะของสหรัฐ) คืนนี้ ตลาดรอการแถลงแผนการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงิน 3 ล้านล้านดอลลาร์ของ ประธานาธิบดีโจ ไบเดน (หลักๆ จะลงทุน ถนน สะพาน พลังงานสะอาด ) และการ เดินหน้าฉีดวัคซีนทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง โดยให้น้ําหนักว่า IMF จะปรับขึ้นประมาณการ GDP Growth โลกปี 2564 ขึ้นเป็นเท่าใด หลังจากช่วงเดือน ม.ค. 2564 คาดไว้ที่ 5.5%yoy สอดคล้องกับไทยที่สํานักวิเคราะห์เศรษฐกิจไทยเดินหน้าปรับเพิ่มประมาณการ GDP Growth ปี 2564 ของไทย เช่นกัน ล่าสุดสํานักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เผยว่ากําลัง เตรียมพิจารณาปรับเพิ่มประมาณการ GDP Growth ปี 2564 ของไทย ในเดือน เม.ย. 2564 จากปัจจุบันที่คาดไว้ 2.8%yoy ทั้งนี้ ASPS ประเมินเหตุผลสําคัญที่สนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย คือ 1.) นโยบายการคลังของไทยที่มีความต่อเนื่อง เริ่มตั้งแต่ต้นปี 2564 รัฐออก
มาตรการกระตุ้นการบริโภค และการท่องเที่ยว และช่วงต่อมาในเดือน เม.ย. 2564 รัฐบาลแผนจะเน้นเดินหน้าออกมาตรการกระตุ้นการลงทุน ทั้งจากภาครัฐ และเอกชน (ดังรูป)
2.) การเดินหน้าฉีดวัคซีนที่กระจายตัวมากขึ้น หลังวานนี้กระทรวงสาธารณสุข
ปรับปรุงแผนกระจายวัคซีน COVID-19 จํานวน 8 แสนโดส ใหม่ จากเดิมที่จะ
แจกจ่ายเพียง 22 จังหวัด ปรับเพิ่มเป็น 77 จังหวัด (ทั่วประเทศ) วัฏจักรการปรับเพิ่ม GDP Growth ที่เกิดขึ้นทั่วโลก ASPS จึงเชื่อว่าจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้น ที่ได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นที่เป็นแรงส่งสําคัญของศรษฐกิจ และดีต่อ หุ้น รับเหมาก่อสร้าง (STEC, CK, SQ, BJCHI) รวมถึงหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC, SCCC, DCC) และธนาคารพาณิชย์ (BBL, KBANK (BK:KBANK), TISCO)
ความเสี่ยงที่ลดลง น่าจะหนุนให้สภาพคล่องในระบบที่มีมหาศาล พร้อมไหลเข้าตลาดหุ้นไทย จากการรวบรวมข้อมูลของ ASPS พบว่าสภาพคล่องในระบบการเงินในไทยปัจจุบันอยู่ ในระดับที่สูงมาก อ้างอิงจาก ตัวเลขปริมาณเงินฝากออมทรัพย์ และประจําทั้งระบบของ ไทย ล่าสุด เดือน ม.ค.64 มีจํานวนถึง 15.72 ล้านล้านบาท (สูงสุดเป็นประวัติการณ์) (ดัง รูป) บ่งชี้ได้ว่าเงินส่วนใหญ่ ยังกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ค่อนข้างมาก สวนทางกับในประเทศพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐ ล่าสุด สภาพคล่องในระบบไหลออกจาก สินทรัพย์ปลอดภัยชัดเจน เห็นได้จากมูลค่าเงินลงทุนในกองทุนตลาดเงินของสหรัฐ (U.S. Money Market Fund) เริ่มลดลงจากจุด Peak มาตั้งแต่เดือน พ.ค. 2563 ที่ จนปัจจุบันอยู่ ที่ระดับ 4.83 ล้านล้านเหรียญ (ดังรูป) ซึ่งไหลเข้าไปในสินทรัพย์เสี่ยง (Risk Asset) สะท้อน จากตลาดหุ้นสหรัฐ Dowjones ปัจจุบันยังทําจุดสูงสุดใหม่ (All Time High) อย่าง ต่อเนื่อง
มูลค่าเงินฝากของไทย และมูลค่าเงินลงทุนในกองทุนตลาดเงินของสหรัฐ
บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities