ศิครินทร์ (BK:SKR) ธุรกิจผลิตผลิตภัณฑ์คอนกรีตอัดแรงและรับเหมาก่อสร้าง
ประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 1.07 บาทต่อหุ้น อิงกับ Target PE ที่ 9 เท่า ซึ่งเป็นค่า Trailing PE ของบริษัทที่มี ลักษณะธุรกิจใกล้เคียงกับบริษัทฯ (STC และ SCP) และคาดการณ์ กำไรสุทธิต่อหุ้นปี21 ที่ระดับ 0.12 บาท
จุดเด่นของบริษัทฯ บริษัทฯมีโรงงานผลิตผลิตภัณฑ์คอนกรีต 6 แห่งซึ่งครอบคลุม พื้นที่การจำหน่ายทั่วประเทศทำให้ได้เปรียบด้านต้นทุนการขนส่ง และมีการบริหารจัดการต้นทุนวัสดุก่อสร้างในธุรกิจรับเหมา ก่อสร้างได้อย่างดีเนื่องจากบริษัทฯสามารถผลิตวัสดุก่อสร้าง บางส่วนได้เอง อีกทั้งบริษัทฯสามารถเข้าร่วมประมูลงานก่อสร้าง ต่างๆได้ทำให้มีโอกาสที่จะติดต่อจำหน่ายผลิตภัณฑ์คอนกรีต ให้กับผู้ที่ชนะการประมูลได้ก่อนผู้จัดจำหน่ายรายอื่นๆทำให้ สามารถเพิ่มยอดขายในส่วนของการขายผลิตภัณฑ์คอนกรีตได้
คาดกำไรสุทธิปี 20-22 เติบโต 6% ต่อปี โดยในปี 20-22 คาดกำไรสุทธิเติบโตราว 6% ต่อปีผลักดันโดย สมมติฐานยอดขายเติบโตเฉลี่ยปีละ 10% ตามการรับรู้รายได้จาก โครงการที่ยังไม่ส่งมอบและโครงการก่อสร้างใหม่ที่ได้รับในปี 20- 22 ทั้งจากหน่วยงานราชการและหน่วยงานเอกชน ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงที่ 20.2%, 21.9% และ 21.5% ในปี 20-22 ตามลำดับ เมื่อเทียบกับ 24.8% ในปี 19 ผลจากสัดส่วนรายได้ จากธุรกิจรับเหมาก่อสร้างเพิ่มขึ้น
เงิน IPO จะใช้รองรับการขยายงานรับเหมาก่อสร้าง เงินที่ได้จากการขายหุ้น IPO คราวนี้ บริษัทฯมีแผนนำไปใช้เป็น เงินทุนหมุนเวียนเพื่อรองรับแผนการขยายงานในธุรกิจรับเหมา ก่อสร้างและใช้เป็นเงินลงทุนเครื่องจักร, อุปกรณ์และรถขนส่งเพื่อ เพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th