Warren Buffet เทขายหุ้น Goldman Sachs ทิ้งเกือบหมดพอร์ต ! ขายไปรวมกว่า 84% ของที่ถืออยู่... ถึงเวลาที่พวกเราควรจะกังวลกับเศรษฐกิจโลกมากกว่านี้แล้วหรือยัง ?
ถึงแม้นักลงทุนระดับเทพอย่างปู่ วอร์เรน บัฟเฟตต์ จะได้เทขายหุ้นสายการบินทิ้งไปหมดพอร์ตเมื่อ 2 อาทิตย์ก่อน แต่ปู่ก็ได้กล่าวทิ้งท้ายไว้ว่า "Don't Bet Against America" หรืออย่าเดิมพันว่าอเมริกาจะล้ม ! เพราะไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ไม่ว่าปัญหาจะสาหัสแค่ไหน แต่อเมริกาก็จะหาทางกลับมาแข็งแกร่งกว่าเสมอได้เสมอ !
แต่... เมื่อคืนนี้หลังจากที่ทางบัฟเฟตต์ได้เทขายหุ้น Goldman Sachs วาณิชธนกิจที่ทรงอิทธิพลมากที่สุดในสหรัฐทิ้งไปเกือบหมดนั้น... มันหมายความว่าอย่างไร ?
หรือจริงๆแล้ว สิ่งที่เราไม่ควรเดิมพันแข่งด้วย ก็คือตัวของบัฟเฟตต์เอง !
เมื่อบัฟเฟตต์และ Berkshire Hathaway Inc. เทขายหุ้น ทั้ง Goldman Sachs และ JP Morgan ด้วยจำนวนหนึ่งขนาดนี้ แสดงว่าปู่คงมองแล้วว่าเศรษฐกิจในระยะสั้นคงแย่ๆมากๆ
และใครจะกล้าอยู่ฝั่งตรงข้ามกับปู่บ้าง ? จากกราฟที่เราแนบให้ในคอมเม้นท์จะเห็นได้ว่าบัฟเฟตต์พยายามที่จะ Play Safe มากๆและทยอยเก็บเงินสดเพิ่มให้เยอะขึ้นจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกเรื่อยๆ แปลว่าหุ้นยังราคาแพงไปอยู่หรือป่าวสำหรับปู่
ธุรกิจของ Goldman Sachs และ JP Morgan คืออะไร ?
ทั้งสองนั้นคือวาณิชธนกิจ หรือ Investment banking นั้นเอง เป็นสถาบันทางการเงินซึ่งทำหน้าที่ระดมเงินทุน, ซื้อขายหลักทรัพย์, บริหารการควบรวมและซื้อกิจการ รวมถึงให้คำปรึกษาด้านธุรกรรมทางการเงินแก่บริษัทต่างๆ
กำไรของวาณิชธนกิจจะมากหรือน้อยนั้นขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจเป็นหลักเลย หากเศรษฐกิจกำลังโตสถาบันการเงินก็จะได้เงินมากขึ้นจากการระดมทุนในการขยับขยายกิจการต่างๆ จากทุกๆภาคธุรกิจ
แต่ในทางตรงกันข้ามหากเศรษฐกิจกำลังแย่... หากยิ่งเกินปัญหาวิกฤตทางการเงิน.. เหล่าบริษัทวาณิชธนกิจเหล่านี้ก็จะยิ่งมีความเสี่ยงสูง
ราคาหุ้นของ Goldman Sachs ขึ้นลงตามวัฏจักรการเงินของโลก
ความสัมพันธ์ของราคาหุ้น Goldman Sachs กับเศรษฐกิจโลกนั้นสูงมาก ในปี 2008 เมื่อเกิดวิกฤต Subprime ขึ้นนั้น หุ้นของ Goldmans ได้ตกลงมาเกือบ 80% จากระดับ 240 เหรียญ ลงมาเหลือ 60 เหรียญ และนั้นก็คือจังหวะที่บัฟเฟตต์เข้าซื้อหุ้นของ Goldman ครั้งใหญ่ โดยเป็นดีลที่ใหญ่ที่สุดของบัฟเฟตต์ในช่วงวิกฤตการเงินของโลกครั้งนั้นเลยทีเดียว
ต่อมาหลังจากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและโตมายาวนานกว่า 10 ปี ราคาหุ้นของ Goldman Sachs ก็ได้ปรับตัวสูงขั้นเรื่อยๆถึง 4-5 เท่า เคยไปแตะระดับสูงสุดที่ 270 เหรียญ ก่อนที่จะโดนเทขายเพราะวิกฤตไวรัสโควิด-19 ในครั้งนี้
นี่เป็นสัญญาณที่แสดงให้เราเห็นว่า เราควรกังวลกับเศรษฐกิจโลกมากกว่านี้ไหม ?
อย่างที่ได้อัพเดทในเพจมาเรื่อยๆนะครับ ว่าช่วงนี้ Upside ของตลาดหุ้นสหรัฐคงจะยังมีน้อยจนกว่าเงินและสภาพคล่องต่างๆที่อัดฉีดเข้ามาจะสามารถทำให้เกิดการใช้จ่ายมากขึ้นจริงๆ เกิดการจ้างงานกลับมาอีกครั้ง และบางที่สิ่งที่ปู่มองเห็นอาจจะเป็นวิกฤตทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นได้จากมาตรการอัดฉีดต่างๆเหล่านี้ด้วยซ้ำ เพราะต่อให้มีสภาพคล่องในช่วงสั้นแต่ภาระหนี้สินยังคงเพิ่มขึ้นในระยะยาว... และตอนนี้อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกก็ต่ำติดดินแล้ว ยากที่จะหาอะไรมากระตุ้นเพิ่ม
บทวิเคราะห์นี้เผยแพร่ครั้งแรกที่เพจ Oil Trading - ทันตลาดน้ำมันและเศรษฐกิจโลกกับ KP