หุ้นชิเซโด้ไม่ถูกประเมินค่าสูงเกินไปอีกต่อไปท่ามกลางการฟื้นตัวของกําไรที่คาดการณ์ไว้ - Goldman Sachs

เมื่อวันอังคาร Goldman Sachs ได้ปรับจุดยืนของ Shiseido Co Ltd (4911:JP) (OTC: SSDOY) โดยอัปเกรดหุ้นของบริษัทจากขายเป็นถือหุ้นไว้ บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นเป็น 3,400 เยน ลดลงจากเป้าหมาย 4,100 เยนก่อนหน้านี้

การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นหลังจากการประเมินแนวโน้มทางการเงินของบริษัทอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งมุ่งเน้นไปที่การดําเนินงานหลักที่คาดการณ์ไว้ของ Goldman Sachs และอัตราการเติบโตของยอดขาย

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ให้เหตุผลโดยละเอียดสําหรับการเปลี่ยนแปลง โดยตั้งข้อสังเกตว่าการลดลงของประมาณการกําไรจากการดําเนินงานหลักสําหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 การคาดการณ์เหล่านี้ลดลง 15%, 12% และ 16% ตามลําดับ

การแก้ไขนี้อิงจากผลประกอบการไตรมาสที่สอง ซึ่งทําให้การคาดการณ์ประสิทธิภาพของ Shiseido ลดลงในตลาดที่เกี่ยวข้องกับจีน รวมถึงการท่องเที่ยว ค้าปลีก และกลุ่มอื่นๆ ลง 17% เป็น 32% จากปีงบประมาณ 2024 นอกจากนี้ ความคาดหวังสําหรับทวีปอเมริกาและยุโรปลดลง 21% เป็น 30% และ 27% ตามลําดับ

คาดว่าชิเซโดจะเติบโตของกําไรเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 39%, 42% และ 6.3% สําหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าในขณะที่คาดว่าจะมีการเติบโตของกําไรอย่างมีนัยสําคัญในปีงบประมาณ 2025 ส่วนใหญ่ในญี่ปุ่น เนื่องจากการลดต้นทุนทั่วโลก แต่การเติบโตของกําไรจากการดําเนินงานหลักมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงในปีงบประมาณ 2026 โดยคาดการณ์การเติบโตของยอดขายเพียง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

เกี่ยวกับทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัท Shiseido มีกําหนดจะเปิดเผยกลยุทธ์ทางธุรกิจใหม่ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2024 อย่างไรก็ตาม มีข้อบ่งชี้ว่าการเติบโตของยอดขายและอัตรากําไรจากการดําเนินงานหลักที่ดีขึ้นอาจไม่เร่ง Goldman Sachsy ตามกลยุทธ์ปัจจุบัน

ราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่แก้ไขที่ 3,400 เยนสะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาเหล่านี้ ตอนนี้ Goldman Sachs มองว่าการประเมินมูลค่าหุ้นของ Shiseido สอดคล้องกับแนวโน้มการเติบโตของกําไรมากขึ้น นักวิเคราะห์ยังเปรียบเทียบอัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้าของ Shiseido สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งตอนนี้ต่ํากว่า L'Oreal เล็กน้อย ซึ่งเป็นคู่แข่งรายใหญ่ระดับโลกที่รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในขณะที่ Shiseido Co Ltd (OTC: SSDOY) สํารวจการประเมินทางการเงินใหม่และการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ข้อมูลและเคล็ดลับของ InvestingPro ในปัจจุบันให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตําแหน่งทางการตลาดและการประเมินมูลค่าของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 8.95 พันล้านดอลลาร์และอัตรากําไรขั้นต้น 74.86% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Shiseido แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่น่าประทับใจในการรักษารายได้จากการขาย อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการที่สูงของบริษัท โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 127.82 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 190.43 ในช่วงเวลาเดียวกัน บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่นักลงทุนอาจมองว่าสูงชัน

แม้ราคาจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมาก 29.79% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา Shiseido ยังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนตัว สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในการจ่ายเงินปันผลที่สม่ําเสมอในช่วง 33 ปีที่ผ่านมา ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย InvestingPro Tips เน้นย้ําเพิ่มเติมว่า Shiseido ดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลาง ซึ่งอาจให้ความมั่นคงทางการเงินในขณะที่เปิดตัวกลยุทธ์ทางธุรกิจใหม่ในปลายปี

สําหรับผู้ที่สนใจสํารวจข้อมูลเชิงลึกและตัวชี้วัดเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Shiseido ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ที่ https://www.investing.com/pro/SSDOY เคล็ดลับเหล่านี้สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทเตรียมประกาศทิศทางเชิงกลยุทธ์และนําทางภูมิทัศน์การแข่งขัน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน