KeyCorp ในการประชุม Barclays: มุ่งเน้นการเติบโตและการขยายมาร์จิน

เมื่อวันจันทร์ที่ 14 ก.ย. 2026 KeyCorp (KEY) ได้ใช้เวที Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่ยังคงเติบโตต่อเนื่อง แม้จะเผชิญกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและความเครียดด้านสินเชื่อในบางส่วน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Clark Khayat กล่าวว่าธนาคารได้รับประโยชน์จากกิจกรรมของลูกค้าที่แข็งแกร่ง การปล่อยสินเชื่อเชิงพาณิชย์ที่มั่นคง และเงินฝากที่ปรับตัวดีขึ้น แม้จะต้องรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แรงกดดันด้านค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล และปัญหาสินเชื่อในบางพื้นที่

ฝ่ายบริหารยังได้ชี้ให้เห็นถึงแผนระยะยาวที่มุ่งเน้นการขยายส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ การลงทุนด้านเทคโนโลยี ปัญญาประดิษฐ์ และการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม สารที่ส่งออกมานั้นเป็นเชิงบวกโดยรวม แต่มาพร้อมกับข้อแม้ที่ชัดเจน ได้แก่ การเติบโตของสินเชื่อกําลังชะลอตัวลงจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง ต้นทุนการระดมทุนอาจเพิ่มขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นอีก และบางภาคส่วนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ประเด็นสําคัญ

• KeyCorp คงแนวทางรายได้ดอกเบี้ยสุทธิทั้งปี 2026 ไว้ที่ 9% ถึง 11% และคาดว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิหลักจะอยู่ที่ 3% ถึง 3.05% ในปีนี้ และสูงกว่า 3.25% ในปี 2027
• การปล่อยสินเชื่อเชิงพาณิชย์ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโต โดยมีการเติบโตของ C&I ที่ 8% ถึง 10% นําโดยกลุ่มสาธารณูปโภค พลังงาน พลังงานหมุนเวียน และเทคโนโลยี
• การเติบโตของเงินฝากอยู่เหนือแผนที่วางไว้ โดยคาดว่าเงินฝากของลูกค้าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• ธนาคารปรับเพิ่มแนวทางค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจเป็น 4% ถึง 5% และระบุว่า Payments และการบริหารความมั่งคั่งยังคงเป็นโอกาสสําคัญในการเติบโตของค่าธรรมเนียม
• คุณภาพสินเชื่อยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ แม้ว่าสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จะเพิ่มขึ้น 126 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และยังคงกระจุกตัวอยู่ในบางภาคส่วนที่มีความเครียด

ผลประกอบการทางการเงิน

KeyCorp กล่าวว่าแนวโน้มกําไรหลักยังคงสมบูรณ์แม้จะผ่านปีที่มีการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยมาอย่างต่อเนื่อง Khayat ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดได้เปลี่ยนจากการคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ไปสู่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งที่มีความน่าจะเป็นสูง

• แนวทางรายได้ดอกเบี้ยสุทธิทั้งปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 9% ถึง 11%
• ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิหลักมีเป้าหมายที่ 3% ถึง 3.05% สําหรับปี 2026
• ฝ่ายบริหารคาดว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิจะแตะระดับสูงกว่า 3.25% ในปี 2027
• ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสที่สองของปี 2026 อยู่ที่ 2.89%
• คาดว่าจะมีการ repricing สินทรัพย์ถาวรประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• คาดว่าจะมีการ repricing สินทรัพย์ถาวรประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์สําหรับปี 2027

Khayat กล่าวว่าแนวโน้มมาร์จินได้รับการออกแบบให้ "ไม่ขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย" โดยธนาคารยังคงวางตัวเป็นกลางมาหลายไตรมาส นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าคาดว่าเบต้าของเงินฝากประจําผู้บริโภคจะอยู่ในระดับต่ําที่ 40 กว่าหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากนั้นจะเคลื่อนไปสู่ช่วง 50 ถึง 55 ตามกาลเวลา

ธนาคารกล่าวว่าสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ควรเพิ่มขึ้นประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ถึง 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มสินเชื่อและเงินฝาก

การเติบโตของสินเชื่อและแนวโน้มเงินฝาก

การเติบโตของสินเชื่อยังคงเป็นหนึ่งในจุดแข็งที่ชัดเจนที่สุดในไตรมาสนี้ KeyCorp กล่าวว่าแนวทางการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมสําหรับปี 2026 อยู่ที่ 4.5% ถึง 5% สะท้อนถึงครึ่งปีหลังที่ชะลอตัวลงหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งผิดปกติ

• การเติบโตของสินเชื่อเชิงพาณิชย์คาดว่าจะอยู่ที่ 8% ถึง 10% ในพอร์ตโฟลิโอ C&I
• การเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มสาธารณูปโภค พลังงาน พลังงานหมุนเวียน และเทคโนโลยี
• การปล่อยสินเชื่อตลาดกลางมีความกว้างขวางครอบคลุมหลายภูมิภาค
• การเปิดรับความเสี่ยงด้านศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ถึง 800 ล้านดอลลาร์
• การลดลงของสินเชื่อผู้บริโภคอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาส ช้ากว่าความคาดหวังก่อนหน้าที่ 500 ล้านดอลลาร์ถึง 600 ล้านดอลลาร์

Khayat กล่าวว่าเขาคาดว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะชะลอความต้องการสินเชื่อมากกว่าที่เป็นอยู่ "ผมคิดว่าสิ่งที่ผมอาจคาดหวังไว้ ณ จุดนี้ตอนเข้าสู่ปีใหม่ คือความต้องการสินเชื่อที่น้อยกว่าที่เราเห็น" เขากล่าว "แต่ดูเหมือนว่ามันไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดสินเชื่อธนาคาร"

แนวโน้มเงินฝากก็เป็นไปในทิศทางที่ดีเช่นกัน KeyCorp คาดว่าเงินฝากของลูกค้าจะเติบโตมากกว่า 2% หรือประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ในไตรมาสที่สาม คาดว่าเงินฝากจะเติบโตเกินกว่าการเติบโตของสินเชื่อมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากการเติบโตของสินเชื่อสุทธิประมาณ 1,500 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส

• ต้นทุนเงินฝากมีเสถียรภาพ เคลื่อนไหวเพียง 1 ถึง 2 basis points
• เงินฝากจากลูกค้าใหม่ของธนาคารเข้ามาในราคาที่น่าพอใจ
• การสะสมเงินฝากตามฤดูกาลปรากฏขึ้นหลังจากจุดต่ําสุดในเดือนพฤษภาคม
• เงินฝากเชิงพาณิชย์มีความเชื่อมโยงกับตลาดมากกว่า ในขณะที่เงินฝากผู้บริโภคแตกต่างกันตามภูมิภาค
• ธนาคารมองเห็นความสมดุลจากตลาดผู้บริโภคสามแห่ง ได้แก่ ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ภาคกลาง และภาคตะวันตก

รายได้ค่าธรรมเนียม กิจกรรมธนาคาร และการเข้าซื้อกิจการ

KeyCorp ปรับเพิ่มแนวทางค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจเป็น 4% ถึง 5% จาก 3% ถึง 4% ซึ่งหมายถึงการเติบโตตามลําดับประมาณ 20% ฝ่ายบริหารกล่าวว่า pipeline แข็งแกร่ง โดยกิจกรรม M&A อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าการปิดดีลยังเพิ่งเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ

• ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4% ถึง 5% ในปี 2026
• pipelines ของ M&A ถูกอธิบายว่าอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• พฤติกรรมของ sponsor ยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ
• กิจกรรมการจัดวางสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารยังได้ปิดการเข้าซื้อกิจการ Clearwater ในเดือนสิงหาคม Clearwater เป็นบริษัทตลาดทุนที่มีฐานอยู่ในสหราชอาณาจักรและมีฐานที่มั่นในยุโรป โดย KeyCorp กล่าวว่าดีลดังกล่าวควรเข้ากันได้ดีกับธุรกิจที่มีอยู่

• Clearwater คาดว่าจะสร้างรายได้รายปี 60 ล้านดอลลาร์ถึง 70 ล้านดอลลาร์ เริ่มตั้งแต่ปี 2027
• การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะเป็นกลางต่อความสามารถในการทํากําไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• KeyCorp กล่าวว่ามีความสัมพันธ์การส่งต่อลูกค้ากับ Clearwater มาเป็นเวลา 5 ถึง 6 ปีก่อนการทําดีล
• ฝ่ายบริหารอธิบายว่าการบูรณาการมีความเสี่ยงต่ําและเหมาะสมกับวัฒนธรรมองค์กร
• การทําธุรกรรมเพิ่มช่องทางการกระจายที่เชื่อมต่อกันในสหราชอาณาจักรและยุโรป

Payments และการบริหารความมั่งคั่ง

ฝ่ายบริหารกล่าวว่า Payments และการบริหารความมั่งคั่งเป็นหนึ่งในพื้นที่การเติบโตของค่าธรรมเนียมที่สําคัญที่สุดของธนาคาร แพลตฟอร์ม Payments กําลังเติบโตในอัตราตัวเลขสองหลักต่ํา ได้รับความช่วยเหลือจากการผูกผลิตภัณฑ์ที่ลึกขึ้นเมื่อเริ่มต้นสินเชื่อ และบัญชีแบบผสมที่รวมยอดคงเหลือที่ไม่มีดอกเบี้ยและมีดอกเบี้ย

• แพลตฟอร์ม Payments กําลังเติบโตในอัตราตัวเลขสองหลักต่ําเมื่อเทียบปีต่อปี
• ผลิตภัณฑ์ Payments ถูกผูกติดกับความสัมพันธ์ด้านสินเชื่อบ่อยขึ้น
• บัญชีแบบผสมช่วยให้ลูกค้ารวมยอดคงเหลือและกระชับความสัมพันธ์
• การคํานวณยอดคงเหลือชดเชยได้รับการทําให้เป็นอัตโนมัติแล้ว
• การลงทุนในหุ้นและการนํา fintech มาใช้เชิงพาณิชย์ใน Payments ยังคงดําเนินต่อไป

การบริหารความมั่งคั่งยังคงเป็นพื้นที่การเติบโต สินทรัพย์ภายใต้การบริหารแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 74 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และธนาคารกล่าวว่าได้เพิ่มบัญชีประมาณ 60,000 บัญชีในช่วง 2.5 ถึง 3 ปีที่ผ่านมา

• กลุ่มลูกค้าที่มีความมั่งคั่งระดับกลางยังคงมีการเจาะตลาดน้อย
• การเติบโตแบบออร์แกนิกเป็นกลยุทธ์หลักเนื่องจากตัวคูณการเข้าซื้อกิจการยังคงท้าทาย
• KeyCorp มองเห็นโอกาสในการขยายความสัมพันธ์ด้านการบริหารความมั่งคั่งผ่านการผูก Payments และการมีส่วนร่วมกับลูกค้าในวงกว้าง

เทคโนโลยี AI และการดําเนินงาน

Khayat ซึ่งรับผิดชอบด้านเทคโนโลยีและการดําเนินงานในปี 2026 กล่าวว่าธนาคารยังคงดําเนินการปรับปรุงระบบหลักและจัดระเบียบการดําเนินงานใหม่รอบหน่วยธุรกิจที่รองรับ เขากล่าวว่า KeyCorp มีงบประมาณเทคโนโลยี 1 พันล้านดอลลาร์ และกําลังพยายามใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพทั่วทั้งองค์กร

• ฟังก์ชันการดําเนินงานถูกย้ายให้ใกล้ชิดกับหน่วยธุรกิจที่รองรับมากขึ้น
• KeyCorp ปรับปรุงระบบหลักประมาณ 2 ถึง 3 ระบบต่อปี
• พนักงานทุกคนได้รับสิทธิ์เข้าถึง Copilot แล้ว
• เครื่องมือ AI กําลังถูกใช้เพื่อค้นหาประสิทธิภาพของกระบวนการแบบครบวงจร
• ฝ่ายบริหารกําลังมองหาวิธีปรับปรุงประสบการณ์ทั้งของลูกค้าและพนักงาน

Khayat กล่าวว่าเขามองโลกในแง่ดีว่า AI สามารถช่วยให้ธนาคารขยายขนาดได้โดยไม่ต้องเพิ่มพนักงานในอัตราเดียวกับการเติบโตของรายได้ "เรากําลังมองหาพื้นที่ครบวงจรขนาดใหญ่เหล่านี้เพื่อค้นหาประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างแท้จริง และเราคิดว่ามันมีอยู่" เขากล่าว

เงินทุน การซื้อคืนหุ้น และผลตอบแทน

KeyCorp กล่าวว่าสถานะเงินทุนยังคงอยู่ในช่วงเป้าหมาย แม้จะเตรียมพร้อมสําหรับการไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิ์และการออกหุ้นใหม่ที่อาจเกิดขึ้น ธนาคารสิ้นสุดไตรมาสที่สองด้วยอัตราส่วน common equity tier 1 ที่ 9.8% ซึ่งอยู่ในช่วงแนวทาง 9.5% ถึง 10%

• มีแผนการซื้อคืนหุ้นอย่างน้อย 1,300 ล้านดอลลาร์สําหรับปี 2026
• การไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิ์ Series D อยู่ที่ประมาณ 525 ล้านดอลลาร์ รวมค่าพรีเมียม
• คาดว่าหุ้นบุริมสิทธิ์ Series E มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์จะถูกไถ่ถอนในเดือนธันวาคม
• ฝ่ายบริหารอาจออกหุ้นบุริมสิทธิ์ใหม่ประมาณ 50% ของจํานวนที่ไถ่ถอน
• คาดว่าบรรทัดเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์จะมีความผันผวนประมาณ 5 ล้านดอลลาร์

KeyCorp กล่าวว่ากําไรขาดทุนเบ็ดเสร็จอื่นที่สะสม (accumulated other comprehensive income) อาจทําให้ CET1 ต่ํากว่า 9.5% ในไตรมาสปัจจุบัน เนื่องจากผลกระทบจากการ mark-to-market ของพอร์ตโฟลิโอ ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงการบังคับใช้ Basel III ในปี 2027 หรือการรับรู้ในปี 2028 ซึ่งอาจให้ mark capital มากกว่า 100 basis points

ธนาคารกล่าวว่ายังคงอยู่ในเส้นทางที่จะส่งมอบ operating leverage เชิงบวกมากกว่า 400 basis points ในปี 2026 โดยได้รับความช่วยเหลือจากการเติบโตของรายได้และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีวินัย ค่าใช้จ่ายคาดว่าจะเติบโตในช่วง 4% ซึ่งสูงกว่าประมาณการก่อนหน้าที่ 3% ถึง 4% บางส่วนเนื่องจาก Clearwater

• Clearwater คาดว่าจะเป็นกลางต่อ PPNR ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026
• ค่าใช้จ่ายในช่วงครึ่งหลังควรสะท้อนถึงค่าตอบแทนจูงใจที่สูงขึ้นที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมตลาดทุน
• คาดว่าการใช้จ่ายด้านการตลาดในไตรม

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน