Eli Lilly นําเสนอกลยุทธ์โรคอ้วนในงาน Morgan Stanley Healthcare Conference

เมื่อวันจันทร์ที่ 14 ก.ย. 2026 Eli Lilly (LLY) ได้ใช้เวที Morgan Stanley 24th Annual Global Healthcare Conference เพื่อวางกลยุทธ์ครอบคลุมด้านโรคอ้วนและโรคอัลไซเมอร์ โดยสร้างสมดุลระหว่างแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งกับความท้าทายด้านการเข้าถึงและการแข่งขันที่ชัดเจน บริษัทระบุว่าแฟรนไชส์ด้านโรคอ้วนกําลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น แต่การครอบคลุมเชิงพาณิชย์ยังคงจํากัด และการตัดสินใจของผู้ชําระเงินยังคงไม่สม่ําเสมอ

ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวในต่างประเทศในระยะเริ่มต้น ฐานหลักฐานที่เพิ่มขึ้นสําหรับการเบิกจ่าย และไปป์ไลน์ที่ออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ป่วยที่แตกต่างกันในแต่ละระยะของโรค ในส่วนของโรคอัลไซเมอร์ Lilly เน้นย้ําถึงการให้ยาเดือนละครั้งและการปรับปรุงระบบนิเวศที่กว้างขึ้น ขณะที่บริษัทมุ่งขยายการใช้การรักษา

ประเด็นสําคัญ

• Lilly ระบุว่าการรักษาโรคอ้วนยังคงมีการเจาะตลาดต่ํา โดยมีผู้ป่วยที่มีสิทธิ์เพียงตัวเลขหลักเดียวเป็นเปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่ใช้การรักษา ซึ่งสนับสนุนแผนการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ครอบคลุม
• การครอบคลุมประกันเชิงพาณิชย์สําหรับยารักษาโรคอ้วนยังคงอยู่ที่ประมาณ 50% แต่การเข้าถึงนายจ้าง โปรแกรม Medicare Bridge และข้อมูลเศรษฐศาสตร์สุขภาพกําลังช่วยขยายการเข้าถึง
• Zepbound เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของแฟรนไชส์ ขณะที่ Foundayo, retatrutide, eloralintide และสูตรออกฤทธิ์นานมีไว้เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ป่วยที่แตกต่างกัน
• การเปิดตัวในต่างประเทศกําลังดําเนินไปข้างหน้า โดย Foundayo เปิดตัวแล้วในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสหราชอาณาจักร และมีเป้าหมายมากกว่า 40 ตลาดภายในปี 2027
• ในด้านโรคอัลไซเมอร์ Lilly มุ่งเน้นไปที่ความเร็วตั้งแต่การวินิจฉัยถึงการรักษา ไบโอมาร์กเกอร์จากเลือด และแนวทางการให้ยาเดือนละครั้งแบบระยะเวลาคงที่

ภาพรวมทางการเงินและเชิงพาณิชย์

Lilly ไม่ได้ให้ข้อมูลอัปเดตรายได้เต็มรูปแบบในการประชุม แต่ได้แบ่งปันตัวชี้วัดเชิงพาณิชย์หลายประการที่แสดงให้เห็นว่าธุรกิจโรคอ้วนกําลังพัฒนาอย่างไร

• การครอบคลุมประกันเชิงพาณิชย์สําหรับการรักษาโรคอ้วนยังคงอยู่ที่ประมาณ 50% โดยการยกเลิกความคุ้มครองบางส่วนจากนายจ้างถูกชดเชยด้วยการหารือเกี่ยวกับการเพิ่มความคุ้มครองใหม่ที่ยังดําเนินอยู่
• โปรแกรม Medicare Bridge ได้เข้าถึงผู้รับสิทธิ์ประมาณ 6 แสนรายในช่วงเดือนแรก เมื่อเทียบกับผู้มีสิทธิ์ประมาณ 2,000 ล้านรายภายใต้เกณฑ์โปรแกรม
• ประมาณ 60% ถึง 70% ของผู้ใช้ Bridge เป็นผู้ป่วยรายใหม่ ไม่ใช่การเปลี่ยนมาจากการรักษาอื่น
• การศึกษาด้านความคุ้มค่าในผู้ที่มีอายุ 55 ปีขึ้นไปพบว่า Zepbound สามารถสร้างการประหยัดทางการแพทย์โดยตรงได้สูงถึง $600 ต่อเดือนต่อคนภายใน 12 เดือน โดยการประหยัดเริ่มต้นเร็วสุดที่ 6 เดือน
• Zepbound มีส่วนแบ่งมากกว่า 30% ของการเริ่มใช้ยาใหม่ในหมวด GLP-1 ชนิดรับประทาน ซึ่งเป็นการปรับปรุงที่ชัดเจนจากช่วงก่อนหน้า
• แพทย์มากกว่า 3.6 หมื่นรายได้ทดลองใช้ Zepbound แล้ว และตัวเลขดังกล่าวยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ฝ่ายบริหารระบุว่าการศึกษาเกี่ยวกับ Zepbound มีความสําคัญเนื่องจากอาจช่วยให้นายจ้างและผู้ชําระเงินสามารถชั่งน้ําหนักต้นทุนยาเทียบกับการประหยัดทางการแพทย์ในวงกว้างได้ บริษัทคาดว่าจะมีหลักฐานเพิ่มเติมสะสมขึ้นจนถึงปี 2027 และหลังจากนั้น

กลยุทธ์โรคอ้วน: ยาหลายชนิดสําหรับความต้องการที่หลากหลาย

Lilly ระบุว่าบริษัทไม่ได้มองตลาดโรคอ้วนเป็นตลาดยาชนิดเดียว แต่กําลังสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบแบ่งกลุ่มตามประเภทผู้ป่วย ระยะการรักษา และความต้องการด้านการทนต่อยาที่แตกต่างกัน

• Foundayo ซึ่งเป็น tirzepatide ชนิดรับประทาน ถูกวางตําแหน่งเป็นจุดเริ่มต้นสําหรับผู้ป่วยที่ต้องการยาเม็ด
• Zepbound ซึ่งเป็น tirzepatide ชนิดฉีด ยังคงเป็นมาตรฐานการดูแลของบริษัท
• Retatrutide กําลังได้รับการพัฒนาเป็นตัวเลือกรุ่นถัดไปที่มีประสิทธิภาพคล้ายการผ่าตัดลดน้ําหนักในขนาดสูง และมีประสิทธิภาพคล้าย tirzepatide พร้อมความทนต่อยาที่ดีกว่าในขนาดต่ํา อ้างอิงจากข้อมูลระยะที่ II
• Eloralintide กําลังได้รับการศึกษาทั้งในฐานะการรักษาแบบเดี่ยวและการรักษาเสริมกับ tirzepatide โดย Lilly ระบุว่าโปรแกรมระยะที่ III เป็นโปรแกรมที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท
• บริษัทยังสํารวจสูตรออกฤทธิ์นานและกลไกอื่น ๆ เพื่อช่วยในการบํารุงรักษาและการปฏิบัติตามการรักษา

Ilya Yuffa กล่าวว่าบริษัทมองเห็นความจําเป็นในการมีตัวเลือกการรักษาหลายอย่าง เนื่องจากผู้ป่วยมีความแตกต่างกันอย่างมากในด้านความรุนแรงของโรค โรคร่วม และเป้าหมายการรักษา เขากล่าวว่า Lilly ต้องการ "พบผู้ป่วยในจุดที่พวกเขาอยู่"

เกี่ยวกับ retatrutide ฝ่ายบริหารระบุว่าผลระยะที่ II แสดงให้เห็นศักยภาพการลดน้ําหนักที่แข็งแกร่งที่ขนาดยาสูง ส่วน eloralintide บริษัทระบุว่าข้อมูลเบื้องต้นแสดงประสิทธิภาพ 13% ที่ขนาดยาเริ่มต้นพร้อมความทนต่อยาที่คล้ายยาหลอก และเพิ่มขึ้นเป็น 20% ที่การสัมผัสยาสูงกว่า

การเข้าถึงและความครอบคลุม: นายจ้าง Medicare และ Medicaid

ส่วนสําคัญของการหารือมุ่งเน้นไปที่วิธีที่ Lilly พยายามขยายการเข้าถึง บริษัทระบุว่าความครอบคลุมยังคงเป็นข้อจํากัดหลัก ไม่ใช่ความต้องการ

• โปรแกรม Employer Connect กําลังทํางานอย่างแข็งขันกับนายจ้างเกี่ยวกับตัวเลือกความครอบคลุมและความยืดหยุ่นในการแบ่งปันต้นทุน
• ผู้ให้บริการบุคคลที่สามมากกว่า 20 รายมีส่วนร่วมในการหารือเกี่ยวกับบริการ wrapper กับนายจ้าง
• การตัดสินใจของนายจ้างสําหรับรอบสิทธิประโยชน์ปี 2027 คาดว่าจะอยู่ในช่วงประกาศเดือนตุลาคม
• โปรแกรม Medicare Bridge ใช้มาตรฐานคุณสมบัติแบบรวมศูนย์ทั่วแผน Medicare ซึ่ง Lilly ระบุว่าง่ายกว่าเกณฑ์ที่กระจัดกระจายที่เห็นในประกันเชิงพาณิชย์
• ปัญหาด้านโลจิสติกส์เบื้องต้นใน Bridge มีเพียงเล็กน้อยและได้รับการแก้ไขแล้ว
• ความพยายามด้าน Education ยังคงดําเนินต่อไปสําหรับแพทย์ เภสัชกร และผู้บริโภค เพื่อให้พวกเขาเข้าใจคุณสมบัติและการลงทะเบียน

Lilly ระบุว่าไม่คาดหวังการกระโดดอย่างรวดเร็วในความครอบคลุมเชิงพาณิชย์จนถึงปี 2027 แต่คาดว่าจะมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องจากหลายช่องทาง ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจของนายจ้าง บริการ wrapper หลักฐานเศรษฐศาสตร์สุขภาพ และการขยาย Medicaid ที่เป็นไปได้ในรัฐเพิ่มเติม

Yuffa กล่าวว่าเกณฑ์ Bridge คือ "มาตรฐานทั่วทั้งเกณฑ์คุณสมบัติ Medicare" และเขาอธิบายว่านั่นเป็นข้อได้เปรียบที่สําคัญ

กลยุทธ์ผู้บริโภคและ LillyDirect

บริษัทยังอธิบายแนวทางที่มุ่งเน้นผู้บริโภคมากขึ้น โดยเฉพาะในด้านโรคอ้วน ซึ่งการตีตราและอุปสรรคของระบบอาจส่งผลต่อการใช้การรักษา

• LillyDirect ได้ขยายขอบเขตเกินกว่าความโปร่งใสด้านราคา เพื่อช่วยลดอุปสรรคด้านการดูแลสุขภาพและจัดการกับการตีตรา
• โปรแกรม Journey เสนอราคาลดพิเศษสําหรับใบสั่งยาต่อเนื่องภายในกรอบเวลาที่กําหนด
• แคมเปญโฆษณาของ Martha Stewart ได้เปิดตัวเพื่อสร้างการรับรู้
• โฆษณาอีกชิ้นออกอากาศระหว่าง US Open เพื่อเข้าถึงผู้บริโภคมากขึ้น
• บริษัทยังพิจารณารูปแบบคล้ายการสมัครสมาชิกและบริการสนับสนุนเพิ่มเติม

ฝ่ายบริหารระบุว่าความพยายามเหล่านี้อาจขยายออกไปนอกเหนือโรคอ้วนสู่พื้นที่โรคอื่น ๆ ในที่สุด แม้ว่าจะไม่ได้ให้กรอบเวลา

การขยายตัวในต่างประเทศ: สัญญาณเริ่มต้นของการเติบโต

Lilly ระบุว่ายารักษาโรคอ้วนชนิดรับประทาน Foundayo กําลังเข้าสู่ตลาดต่างประเทศในลักษณะที่ควบคุมได้แต่สม่ําเสมอ

• Foundayo เปิดตัวแล้วในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสหราชอาณาจักร
• ได้รับการอนุมัติล่าสุดในซาอุดิอาระเบียและเม็กซิโก
• บริษัทวางแผนเปิดตัวในมากกว่า 40 ตลาดภายในปี 2027
• ห่วงโซ่อุปทานและทีมเชิงพาณิชย์พร้อมสําหรับการเปิดตัวใหม่แล้ว
• ประมาณ 75% ของตลาดนอกสหรัฐฯ ยังคงเป็นการชําระเงินเอง โดยมีการเบิกจ่ายแบบคัดเลือกในโรคเบาหวานประเภท 2 และความครอบคลุมโรคอ้วนในระยะเริ่มต้นบางส่วน เช่น ในฝรั่งเศส

Lilly ระบุว่าตลาดที่เปิดตัวในระยะแรกแสดงให้เห็นการขยายตลาดมากกว่าการกินส่วนแบ่งกันเอง ในตลาดเหล่านั้น ปริมาณ Mounjaro ยังคงเติบโตแม้หลังจาก Foundayo เข้ามา บริษัทยังระบุว่าการเปิดตัว semaglutide สามัญในอินเดียและแคนาดาได้ขยายตลาดโดยรวม ขณะที่ Mounjaro แบรนด์ยังคงรักษาการเติบโตของปริมาณ

ฝ่ายบริหารระบุว่านี่แสดงให้เห็นว่าการสร้างความแตกต่างของแบรนด์และความภักดียังคงมีความสําคัญในตลาดโรคอ้วนที่มุ่งเน้นผู้บริโภค แม้เมื่อมียาสามัญอยู่

การปฏิบัติตามการรักษาและการวางตําแหน่งผลิตภัณฑ์

Lilly ใช้เวลาหารือเกี่ยวกับวิธีที่ผลิตภัณฑ์ของบริษัทเปรียบเทียบกันในด้านความต่อเนื่องและความสะดวก

• การปฏิบัติตามการรับยาครั้งที่สองของ Foundayo สอดคล้องกับยาชนิดรับประทานอื่น ๆ และเทียบเคียงได้กับการรักษาแบบฉีด ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
• Trulicity ยาฉีดรักษาเบาหวานสัปดาห์ละครั้งของ Lilly ยังคงเป็นมาตรฐานการปฏิบัติตามการรักษาของบริษัท โดยมีค่าเฉลี่ยประมาณ 16 เดือน
• Mounjaro และ Zepbound กําลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ย 16 เดือนนั้น ซึ่ง Lilly ระบุว่าแข็งแกร่งสําหรับการรักษาโรคเรื้อรัง
• ความต่อเนื่องของโรคเรื้อรังทั่วไปน้อยกว่า 8 เดือน ตามที่บริษัทระบุ

Lilly ระบุว่ายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาด GLP-1 ชนิดรับประทาน แต่ Foundayo ได้ครองส่วนแบ่งมากกว่า 30% ของการเริ่มใช้ยาชนิดรับประทานใหม่แล้ว ฝ่ายบริหารระบุว่าต้องการชนะส่วนแบ่งในลักษณะ "มีคุณภาพ" และมุ่งเน้นไปที่กลุ่มผู้ป่วยที่เหมาะสมมากกว่าการไล่ตามความเร็วเพียงอย่างเดียว

โรคอัลไซเมอร์: มุ่งเน้นระบบนิเวศ ไม่ใช่แค่ส่วนแบ่งตลาด

ในด้านโรคอัลไซเมอร์ Lilly ระบุว่าบริษัทมีส่วนแบ่งนําในตลาดแอนติบอดีโมโนโคลนอลต้านอะไมลอยด์ แต่ประเด็นที่ใหญ่กว่าคือวิธีการปรับปรุงการวินิจฉัยและการเข้าถึงการรักษา

• บริษัทระบุว่าการให้ยาทางหลอดเลือดดําเดือนละครั้งและแนวทางการรักษาแบบระยะเวลาคงที่ยังคงเป็นปัจจัยที่สร้างความแตกต่างสําคัญ
• Lilly รักษาผู้ป่วยจนกว่าจะกําจัดคราบพลัคได้ ซึ่งบริษัทระบุว่าทําให้แนวทางของตนแตกต่างจากการให้ยาใต้ผิวหนังทุกสัปดาห์เว้นสัปดาห์ของคู่แข่ง
• บริษัทระบุว่าได้เพิ่มจํานวนผู้ป่วยที่ได้รับการรักษาเป็นสองเท่า แต่ตลาดยังมีพื้นที่สําหรับการเติบโต
• ไบโอมาร์กเกอร์จากเลือดถูกอธิบายว่าเป็นนวัตกรรมสําคัญที่อาจช่วยลดระยะเวลาตั้งแต่การวินิจฉัยถึงการรักษา

ฝ่ายบริหารระบุว่าการมุ่งเน้นกําลังเปลี่ยนจากการแข่งขันล้วน ๆ ไปสู่การปรับปรุงระบบนิเวศ รวมถึงการทดสอบที่ดีขึ้น การวินิจฉัยที่รวดเร็วขึ้น และเส้นทางการรักษาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างช่วงถามตอบ นักวิเคราะห์กดดัน Lilly เกี่ยวกับความครอบคลุม ส่วนแบ่งตลาด และพลวัตการแข่งขัน

• เกี่ยวกับบริการ wrapper Lilly ระบุว่าผู้ให้บริการมากกว่า 20 รายกําลังพูดคุยกับนายจ้างอย่างแข็งขัน และการตัดสินใจสิทธิประโยชน์ปี 2027 ควรผลักดันการนําไปใช้มากขึ้น
• เกี่ยวกับการศึกษาต้นทุน Zepbound ฝ่ายบริหารระบุว่าการประหยัดเริ่มต้นที่ 6 เดือนและสามารถถึง $600 ต่อเดือนต่อคนภายใน 12 เดือน ซึ่งมากกว่าชดเชยต้นทุนยา
• เกี่ยวกับ Medicare Bridge Lilly ระบุว่าเกณฑ์แบบรวมศูนย์ช่วยลดอุปสรรคและช่วยอธิบายผู้ลงทะเบียนในช่วงแรกประมาณ 6 แสนราย
• เกี่ยวกับว่า Bridge อาจดําเนินต่อเกินปี 2027 หรือไม่ ฝ่ายบริหารระบุว่าข้อมูลการรับและการประหยัดสนับสนุนเส้นทางการขยายเวลา
• เกี่ยวกับส่วนแบ่ง GLP-1 ชนิดรับประทาน Lilly

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน