Lumen ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference: การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล

วันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 — Lumen Technologies (LUMN) ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อประกาศทิศทางการเปลี่ยนผ่านสู่เครือข่ายดิจิทัลอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น แม้ว่าบริษัทยังคงต้องบริหารจัดการธุรกิจดั้งเดิมที่กําลังหดตัว ประธานและ CFO คริส สแตนส์เบอรี กล่าวว่าบริษัทได้ดําเนินธุรกรรมสําคัญเสร็จสิ้นแล้ว บรรลุเป้าหมายอัตราหนี้สิน และขณะนี้มุ่งเน้นการเปลี่ยนเครือข่ายไฟเบอร์ให้กลายเป็น Platform สําหรับการเข้าถึงคลาวด์ ระบบอัตโนมัติ และการรับส่งข้อมูล AI

สแตนส์เบอรีแสดงมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจที่กําลังเติบโต แต่ยอมรับว่าพอร์ตโฟลิโอธุรกิจดั้งเดิมถูกบริหารเพื่อสร้างกระแสเงินสดมากกว่าการขยายตัว เขากล่าวว่าเครือข่าย ไม่ใช่ชิปหรือพลังงาน กําลังกลายเป็นคอขวดหลักในการนํา AI ไปใช้งาน ขณะที่สินทรัพย์เก่าต้องการการบํารุงรักษามากขึ้นและอาจถูกปรับโครงสร้างเพิ่มเติมในที่สุด

ประเด็นสําคัญ

• Lumen ระบุว่ากลุ่มรายได้เชิงกลยุทธ์เติบโต 14% ในไตรมาสที่ผ่านมา และขณะนี้คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้รวม
• บริษัทยืนยันแนวทาง EBITDA ปี 2026 ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ธุรกิจพื้นฐานคาดว่าจะลดลง 3% ถึง 4%
• Network-as-a-Service กําลังเติบโตในอัตรา 200% ต่อปี เร็วกว่าการเติบโตของการเชื่อมต่อพื้นฐานแบบดั้งเดิมที่ต่ํากว่า 1% มาก
• Private Connectivity Fabric ยังคงเป็นพื้นที่การลงทุนหลัก โดยประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์จากแผน CapEx รายปี 3 พันล้านดอลลาร์ของ Lumen ถูกจัดสรรให้กับโปรแกรมนี้
• ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายระยะยาวคือรายได้ดิจิทัล 800 ล้านดอลลาร์ถึง 900 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

ทิศทางเชิงกลยุทธ์

สแตนส์เบอรีกล่าวว่าอนาคตของบริษัทมุ่งเน้นที่ "การเปลี่ยนประสบการณ์เครือข่ายสู่ดิจิทัลอย่างสมบูรณ์" เขาอธิบายถึงความสามารถหลักสามประการที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนั้น:

• การเข้าถึงคลาวด์โดยตรงผ่านโครงสร้างพื้นฐานไฟเบอร์ของ Lumen
• Network-as-a-Service หรือ NaaS ซึ่งช่วยให้ลูกค้าเชื่อมต่อสถานที่กับทรัพยากรคลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์ได้ง่ายขึ้น
• เลเยอร์การประสานงานของ Alkira ซึ่งเพิ่มเครือข่าย "east-west" แบบโปรแกรมได้ข้ามคลาวด์และสถานที่ต่างๆ

เขากล่าวว่าการผสมผสานนี้มุ่งแก้ปัญหาสําคัญสําหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้แก่ การเคลื่อนย้ายข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพข้ามเครือข่าย ในมุมมองของเขา ความท้าทายไม่ใช่การขาดแคลนพลังงานหรือโปรเซสเซอร์กราฟิก แต่เป็นตัวเครือข่ายเอง

"เมื่อองค์กรเปลี่ยนไปใช้การอนุมาน เครือข่ายคือคอขวด ไม่ใช่พลังงาน ไม่ใช่ GPU แต่คือเครือข่าย" เขากล่าว

สแตนส์เบอรีกล่าวว่า Lumen กําลังทุ่มพลังงานประมาณ 95% ไปกับการเติบโตด้านดิจิทัล ขณะที่ประมาณ 5% ทุ่มเทให้กับการบริหารสินทรัพย์ดั้งเดิมและการปรับปรุงเครือข่ายทองแดงที่เหลืออยู่

ผลประกอบการและแนวทางทางการเงิน

Lumen ยืนยันเป้าหมายทางการเงินปี 2026 อีกครั้ง และให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการผสมผสานระหว่างการเติบโตและการลดลงในธุรกิจ

• รายได้เชิงกลยุทธ์เติบโต 14% ในไตรมาสล่าสุด และคิดเป็นมากกว่า 50% ของรายได้รวมของบริษัท
• รายได้จาก on-demand wavelengths เพิ่มขึ้น 11% ขณะที่ยอดขายเพิ่มขึ้น 35%
• แนวทาง EBITDA ปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.3 พันล้านดอลลาร์
• รายได้ธุรกิจพื้นฐานคาดว่าจะลดลง 3% ถึง 4% ไม่รวมรายการที่เกี่ยวข้องกับ Private Connectivity Fabric
• แรงกดดันตามฤดูกาลระหว่างไตรมาสที่สองและสามคาดว่าจะลด EBITDA ลงประมาณ 90 ล้านดอลลาร์ถึง 100 ล้านดอลลาร์
• ไตรมาสที่สองรวมประมาณ 36 ล้านดอลลาร์จากการส่งมอบดีล PCF ในแคลิฟอร์เนีย

สแตนส์เบอรีกล่าวว่าบริษัทยังคงมั่นใจทั้งในแนวทาง EBITDA และกระแสเงินสด เขาเสริมว่าไตรมาสที่สี่มักแข็งแกร่งตามประวัติศาสตร์และควรช่วยสนับสนุนผลลัพธ์ตลอดทั้งปี

เขายังกล่าวด้วยว่าคุณภาพของ EBITDA จากธุรกิจดั้งเดิมกําลังอ่อนแอลงเนื่องจากระบบเก่าต้องการการใช้จ่ายทุนมากขึ้น CapEx รายปีปัจจุบันสําหรับการบํารุงรักษาระบบดั้งเดิมประมาณอยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ถึง 300 ล้านดอลลาร์

อัปเดตการดําเนินงาน

รายได้เชิงกลยุทธ์และ NaaS

Lumen ระบุว่าฐานรายได้เชิงกลยุทธ์รวมถึง fiber waves, IP, ความปลอดภัย, on-demand wavelengths และบริการดิจิทัล บริษัทกล่าวว่า NaaS กําลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก

• NaaS กําลังเติบโตในอัตรารายปี 200%
• การเชื่อมต่อพื้นฐานแบบดั้งเดิมเติบโตน้อยกว่า 1%
• ในไตรมาสล่าสุด 20% ของผู้ใช้ NaaS ครั้งแรกเป็นลูกค้าใหม่ของ Lumen
• ธนาคารข้ามชาติขนาดใหญ่แห่งหนึ่งขยายจํานวนพอร์ต NaaS จาก 650 เป็น 1,000 พอร์ต
• พอร์ตบางส่วนที่ซื้อไปยังไม่ได้ติดตั้งเนื่องจากลูกค้ายังดําเนินงานภายในไม่เสร็จสิ้น

สแตนส์เบอรีกล่าวว่า NaaS ขจัดข้อเสียเปรียบเดิมของ endpoint ที่ตายตัวโดยใช้เทคโนโลยี digital twin ที่สาขาต่างๆ เขากล่าวว่า Platform สามารถรองรับการเข้าถึงคลาวด์ การเข้าถึงดาต้าเซ็นเตอร์ การสํารองข้อมูลอัตโนมัติ และบริการรักษาความปลอดภัยผ่านพอร์ตเดียว

บริษัทยังเน้นย้ําถึงพันธมิตรในระบบนิเวศ ได้แก่ Commvault สําหรับการสํารองข้อมูล Palo Alto Networks สําหรับความปลอดภัย และ Black Lotus Labs สําหรับการตรวจจับภัยคุกคาม ภาคบริการทางการเงินเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่นําไปใช้เร็วที่สุดและมีการมีส่วนร่วมกับเลเยอร์แบบโปรแกรมได้สูงสุด

Private Connectivity Fabric

Private Connectivity Fabric หรือ PCF ยังคงเป็นส่วนสําคัญของกรณีการลงทุนของ Lumen บริษัทกล่าวว่า PCF ช่วยสร้างรายได้จากสินทรัพย์ไฟเบอร์ที่ไม่ได้ใช้งานและปรับปรุงการเข้าถึง hyperscaler และลูกค้าองค์กร

• ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์จากแนวทาง CapEx รายปี 3 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทถูกจัดสรรให้กับ PCF
• ผลตอบแทนเงินสดจาก PCF อยู่ที่ประมาณ 30% ซึ่งใกล้เคียงกับอัตรากําไร EBITDA
• ประมาณ 90% ของมูลค่าสัญญาจะได้รับในสามปีแรก
• เพียงประมาณ 10% เท่านั้นที่ได้รับจากการดําเนินงานระยะยาว
• PCF สร้างขึ้นโดยการวางไฟเบอร์ในท่อร้อยสายที่มีอยู่ ไม่ใช่การสร้างเส้นทางใหม่

สแตนส์เบอรีกล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะมีไฟเบอร์ในพื้นดิน 58 ล้านไมล์ภายในปี 2030 เขาตั้งข้อสังเกตว่าการออกแบบท่อร้อยสายดั้งเดิมเมื่อ 25 ปีที่แล้วรองรับสายประมาณหนึ่งโหล แต่ขณะนี้ Lumen กําลังดึงสายมากกว่า 1,700 เส้นผ่านท่อ PVC ขนาด 2 นิ้วแต่ละท่อ

เขากล่าวว่าบริษัทกําลังอยู่ในการพูดคุยหลายรายการเกี่ยวกับโอกาส PCF เพิ่มเติม และดีลส่วนเพิ่มใดๆ นอกเหนือจากสัญญาที่ขายไปแล้วจะเป็น upside ต่อแนวทาง ลูกค้า PCF ที่มีอยู่ ได้แก่ Microsoft, Google Cloud, AWS, Meta Platforms และ Anthropic

"PCF แก้ปัญหาสามอย่างให้เราจริงๆ" เขากล่าว "อย่างแรกคือช่วยให้เราสร้างรายได้จากสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน ด้วยอัตรากําไรและผลตอบแทนที่ดีมาก ซึ่งในทางกลับกันช่วยให้เราลดหนี้ได้ อย่างที่สองคือสร้างความใกล้ชิดกับ hyperscaler... อย่างที่สามที่ PCF มอบให้เราคือ... เราได้ดึงไฟเบอร์และยังคงดึงไฟเบอร์สําหรับลูกค้าองค์กรของเรา"

AI cloud on-ramps และดาวเทียม

Lumen กล่าวว่า Multi-Cloud Gateway อยู่ในตลาดแล้ว และยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะให้ครอบคลุม AI cloud on-ramp 90% ภายในสิ้นปีปฏิทิน 2026

• Hyperscaler มองเห็นการรับส่งข้อมูลสามประเภท ได้แก่ premise-to-cloud, intra-cloud และ inter-cloud
• Lumen มองว่าประเภทแรกและสามเป็นโอกาสหลักของตน
• ข้อมูลเบื้องต้นชี้ให้เห็นว่า on-ramp เพิ่มการใช้งานคลาวด์และลดเวลาในการเริ่มต้นขององค์กร
• บริษัทกล่าวว่าโซลูชันของตนช่วยลดความซับซ้อนในการเคลื่อนย้ายข้อมูลเมื่อการนํา AI inference ไปใช้เพิ่มขึ้น

สแตนส์เบอรีกล่าวว่าการส่งสัญญาณผ่านดาวเทียมกําลังกลายเป็นพื้นที่การเติบโตเช่นกัน เขาอธิบายว่า Starlink และบริการดาวเทียมอื่นๆ เป็นสิ่งเสริมมากกว่าการแข่งขัน โดยกล่าวว่าการรับส่งข้อมูลผ่านดาวเทียมยังคงต้องการการขนส่งผ่านไฟเบอร์ เขากล่าวว่าการกระจายข้อมูลองค์กรไปยัง endpoint มากขึ้นเป็นประโยชน์ต่อเครื่องมือการประสานงานและเครือข่ายแบบโปรแกรมได้ของ Lumen

แนวโน้มในอนาคต

แผนระยะยาวของ Lumen มุ่งเน้นการขยายรายได้ดิจิทัล การปรับปรุงอัตรากําไร และการลดต้นทุนของเครือข่ายดั้งเดิม

• เป้าหมายรายได้ดิจิทัล: 800 ล้านดอลลาร์ถึง 900 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
• อัตรากําไรบริการดิจิทัลส่วนเพิ่มเริ่มต้นที่ 80% และสามารถเข้าใกล้ 100% เนื่องจากการส่งมอบเป็นแบบซอฟต์แวร์
• เป้าหมายการประหยัดต้นทุนแบบ run-rate สําหรับปี 2024: 700 ล้านดอลลาร์
• เป้าหมายการประหยัดต้นทุนภายในปี 2027: 1 พันล้านดอลลาร์
• แนวทาง CapEx รายปีรวม: ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์
• CapEx ธุรกิจ Lumen พื้นฐาน: ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการลดความซับซ้อนของเครือข่ายเป็นแหล่งหลักของการประหยัด ควบคู่กับการรวมระบบการป้อนคําสั่งซื้อหลายระบบและ IT Platform อื่นๆ จํานวนพนักงานก็ลดลงผ่านการลาออกตามธรรมชาติและการปรับโครงสร้าง

สแตนส์เบอรีกล่าวว่าบริษัทกําลังหยุดขายผลิตภัณฑ์เสียงดั้งเดิมและกําลังเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอเก่าไปสู่การสร้างกระแสเงินสดและความเข้มข้นของทุนที่ต่ําลง เขากล่าวว่าการทําเหมืองทองแดงอาจกลายเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการนั้นเมื่อบริษัทตัดสินใจว่าส่วนใดของเครือข่ายที่เก่าแก่จะเก็บไว้หรือปลดระวาง

เขาเสริมว่าธุรกิจดั้งเดิมกําลังบํารุงรักษายากขึ้นเนื่องจากอายุของโครงสร้างพื้นฐานและการพึ่งพากันของบริการต่างๆ ข้ามศูนย์สายสัญญาณ

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ สแตนส์เบอรีขยายความเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์การเติบโต ตําแหน่งการแข่งขัน และกลยุทธ์ธุรกิจดั้งเดิมของบริษัท

• เกี่ยวกับรายได้เชิงกลยุทธ์: เขากล่าวว่าฐานรวมถึงการเชื่อมต่อ ความปลอดภัย และ IP ขณะที่ on-demand wavelengths และบริการดิจิทัลเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่
• เกี่ยวกับความต้องการ wavelengths: เขากล่าวว่า neocloud ต้องการโซลูชันที่พร้อมใช้งานทันที ขณะที่ความจุ PCF ต้องใช้เวลาหลายปีในการสร้างให้เสร็จสมบูรณ์
• เกี่ยวกับการแข่งขัน: เขากล่าวว่า NaaS wavelengths ที่พร้อมใช้งานแบบดิจิทัลและเครื่องมือการจัดสรรด้วยตนเองของ Lumen ช่วยเพิ่มความสามารถในการขายเทียบกับคู่แข่งแบบดั้งเดิม
• เกี่ยวกับ Starlink: เขากล่าวว่าดาวเทียมเป็นสิ่งเสริมเพราะข้อมูลยังคงต้องการการขนส่งผ่านไฟเบอร์
• เกี่ยวกับการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด NaaS: เขากล่าวว่าคู่แข่งขาดโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายของ Lumen และบริษัทกําลังกลายเป็น backbone เบื้องหลัง endpoint ของลูกค้าที่มักอยู่บนเครือข่ายอื่น
• เกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ดิจิทัล: เขากล่าวว่า NaaS เป็นประตูสู่บริการเพิ่มเติม รวมถึงการเคลื่อนย้ายข้อมูลระหว่าง AWS, Azure และ Google Cloud
• เกี่ยวกับ AI on-ramps: เขากล่าวว่าข้อเสนอแนะเบื้องต้นจาก hyperscaler เป็นไปในเชิงบวกและบริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายครอบคลุม 90%
• เกี่ยวกับรายได้ดั้งเดิม: เขากล่าวว่าเศรษฐกิจของธุรกิจเก่ากําลังเสื่อมถอยลงเมื่อค่าใช้จ่ายการบํารุงรักษาเพิ่มขึ้น ทําให้การปรับโครงสร้างเพิ่มเติมน่าดึงดูดมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
• เกี่ยวกับการลดต้นทุน: เขากล่าวว่าการประหยัดมาจากการลดความซับซ้อนของเครือข่าย การรวม IT และต้นทุนการบํารุงรักษาดั้งเดิมที่ต่ําลง

"ความซับซ้อนเป็นสิ่งดี ความซับซ้อนสร้างอัตรากําไร" สแตนส์เบอรีกล่าว โดยอ้างถึงความสามารถของบริษัทในการจัดการความต้องการเครือข่ายองค์กรที่ซับซ้อน

เขากล่าวว่าความมุ่งเน้นปัจจุบันของบริษัทคือการใช้ความซับซ้อนนั้นเพื่อชนะธุรกิจดิจิทัลมากขึ้น ขณะที่ใช้เวลาและทุนน้อยลงกับส่วนเก่าของเครือข่าย

ผู้อ่านสามารถอ้างอ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน