HPE ที่งาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026: การเติบโตที่แข็งแกร่ง

วันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 — HPE (HPE) ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในด้านเครือข่าย Storage และเซิร์ฟเวอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั้งนี้ ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงข้อจํากัดสําคัญ นั่นคือ อุปทานยังคงตึงตัว แม้ว่าคําสั่งซื้อและข้อผูกพันการจัดซื้อจะเพิ่มสูงขึ้น

บริษัทระบุว่ามีความชัดเจนมากขึ้นในด้านชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น และแนวโน้มที่ดีขึ้นสําหรับปีงบประมาณ 2026 และปีงบประมาณ 2027 ในขณะเดียวกัน HPE ยังคงรักษาวินัยด้านอัตรากําไร โดยเฉพาะในเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งยังคงคัดเลือกดีลอย่างรอบคอบ

ประเด็นสําคัญ

• HPE ปรับเพิ่มแนวโน้มสําหรับปีงบประมาณ 2026 และปีงบประมาณ 2027 หลังจากไตรมาสที่มีความต้องการแข็งแกร่งและการดําเนินงานที่ดีขึ้น
• กําไรต่อหุ้นรายไตรมาสอยู่ที่ $1.11 ซึ่งเป็นครั้งแรกที่บริษัทสามารถทําได้เกิน $1.00 ในหนึ่งไตรมาส
• กระแสเงินสดอิสระทําสถิติสูงสุดที่เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ข้อผูกพันการจัดซื้อเพิ่มขึ้นเป็น 30 พันล้านดอลลาร์ จาก 6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
• เครือข่ายสําหรับ AI กลายเป็นเป้าหมายการเติบโตที่ใหญ่ขึ้น โดยคาดว่ารายได้ในปีงบประมาณ 2026 จะอยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.5 พันล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการยังคงแข็งแกร่ง แต่อุปทานยังคงเป็นข้อจํากัดหลักของการเติบโต

ผลประกอบการทางการเงิน

HPE ระบุว่าไตรมาสนี้เป็นหนึ่งในไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงเวลาล่าสุด โดยมีโมเมนตัมที่กว้างขวางทั่วทั้งธุรกิจ

• กําไรต่อหุ้น: $1.11 ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่เกิน $1.00
• กระแสเงินสดอิสระ: เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท
• อัตรากําไรขั้นต้น: 40%
• อัตรากําไรของกลุ่มธุรกิจ Cloud และ AI: 17% ในไตรมาสนี้ เทียบกับแนวทาง 13% สําหรับปีงบประมาณ 2027

ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทกําลังให้แนวทางการเติบโตที่สูงขึ้นทั้งในปีงบประมาณ 2026 และปีงบประมาณ 2027

• แนวทางการเติบโตของรายได้ปีงบประมาณ 2027: 13% ถึง 17%
• แนวทางการเติบโตของ EPS ปีงบประมาณ 2027: 16% ถึง 20%
• เป้าหมายกระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2026: 3.75 พันล้านดอลลาร์
• เป้าหมายกระแสเงินสดอิสระปีงบประมาณ 2027: อย่างน้อย 5 พันล้านดอลลาร์
• การคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นที่วางแผนไว้: อย่างน้อย 75% ของกระแสเงินสดอิสระผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล

Shannon Cross ผู้บริหารของ HPE กล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวถือเป็นột จุดหมายสําคัญสําหรับบริษัท "เราทํากําไรได้ $1.11 ในไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทสามารถทํากําไรได้เกิน 1 ดอลลาร์ นั่นเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นมาก นอกจากนี้เรายังมีกระแสเงินสดอิสระที่ทําสถิติสูงสุด และนั่นเป็นสิ่งที่ฉันให้ความสําคัญเป็นอย่างมาก สําหรับไตรมาสนี้เช่นกัน ที่เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์"

อัปเดตด้านการดําเนินงาน

HPE ระบุว่าความต้องการแข็งแกร่งในด้านเครือข่าย Storage และเซิร์ฟเวอร์ โดยหลายส่วนของธุรกิจแสดงการเติบโตของคําสั่งซื้อที่เร็วกว่าการเติบโตของรายได้ ช่องว่างดังกล่าวบ่งชี้ถึง Backlog ที่แข็งแกร่งและ Pipeline ที่ยังต้องแปลงเป็นยอดขาย

• รายได้จากเครือข่ายเติบโต 10% ขณะที่คําสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 36%
• รายได้จาก Storage เติบโต 10% ขณะที่คําสั่งซื้อเพิ่มขึ้นประมาณ 20%
• รายได้จาก Campus และ Branch เติบโต 8% โดยมีการเติบโตของคําสั่งซื้อในระดับต่ําถึงกลางสองหลัก
• คําสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้น 75% จากปีก่อนหน้า
• รายได้จาก Routing เร่งตัวขึ้นตามลําดับ โดยส่วนใหญ่ของการเติบโตมาจาก Use Case ใหม่ของ AI มากกว่าธุรกิจหลัก

บริษัทระบุว่าปัญหาหลักไม่ใช่การขาดแคลนความต้องการ แต่เป็นการขาดแคลนอุปทาน HPE ระบุว่าข้อผูกพันการจัดซื้อเพิ่มขึ้นเป็น 30 พันล้านดอลลาร์ จาก 6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า โดยข้อผูกพันด้านเครือข่ายเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ส่วนที่เหลือของข้อผูกพันเกี่ยวข้องกับชิ้นส่วน Cloud และ AI ที่มีอุปทานตึงตัวที่สุด

HPE ยังระบุด้วยว่าได้ลงนามในสัญญาระยะยาวกับผู้ผลิต DRAM เพื่อรักษาความมั่นคงของอุปทาน ฝ่ายบริหารอธิบายว่าสัญญาเหล่านี้เป็นแนวปฏิบัติที่คุ้นเคยในอุตสาหกรรม ไม่ใช่กลยุทธ์ใหม่

ในด้านเครือข่าย HPE ระบุว่าการเข้าซื้อกิจการ Juniper กําลังช่วยธุรกิจแล้ว โดยทีมขายได้รวมกันในเดือน ม.ค. 2024 และ Partner Day One กําหนดไว้ในวันที่ 1 พ.ย. ซึ่งพาร์ทเนอร์จะสามารถขายผลิตภัณฑ์ทั้ง HPE และ Juniper ได้

Cross กล่าวว่าบริษัทมองว่าช่องทางที่รวมกันเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ "ฉันคิดว่าโอกาสใหญ่อย่างหนึ่งคือการเข้าไปและขายให้กับองค์กร การรวมสองบริษัทเข้าด้วยกันเปิดโอกาสให้เขาสามารถใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีของตนผ่านช่องทางและเครือข่ายพาร์ทเนอร์ที่มีอยู่ของ HPE จุดสําคัญที่นี่คือ แม้ว่าเราจะรวมทีมขายตั้งแต่เดือน ม.ค. แต่ในวันที่ 1 พ.ย. เราจะจัด Partner Day One ดังนั้นพาร์ทเนอร์ทั้งหมดจะสามารถขายผลิตภัณฑ์ทั้งสองได้ และนั่นน่าจะเป็นประโยชน์เช่นกัน"

เธอยังกล่าวด้วยว่า HPE ไม่ได้มองการเข้าซื้อกิจการเป็นแบบฝึกหัดทางการเงินระยะสั้น "ฉันคิดว่านี่สําคัญมาก เพราะบริษัทเทคโนโลยีเก่าแก่ ซึ่งเราเคยเป็นมาก่อน ตอนนี้เราเป็นบริษัทที่กําลังเติบโต ดังนั้นเราจะเปลี่ยนแปลงตัวเอง บริษัทประเภทนั้นมักมีแนวโน้มที่จะซื้อบริษัทแล้วก็ ฉันไม่รู้จะพูดอย่างไร ลืมมันไปหรือปล่อยให้มันดําเนินการเองแล้วก็ก้าวไปสู่สิ่งต่อไป เมื่อเกิดภาวะถดถอย ก็ตัดเงินลงทุนออก แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่เลย"

เครือข่ายสําหรับ AI และดีล Oracle

เครือข่ายสําหรับ AI กําลังกลายเป็นหนึ่งในพื้นที่การเติบโตที่สําคัญที่สุดของ HPE บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายปีงบประมาณ 2026 สําหรับพอร์ตโฟลิโอนี้เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 3 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.5 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้

พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยโอกาสหลักสามด้าน:

• Scale-across โดยมุ่งเน้นที่ PTX Router พร้อม Express Silicon ที่เป็นกรรมสิทธิ์
• Scale-out โดยมุ่งเน้นที่ QFX Direct Liquid-Cooled Switches
• Scale-up ผ่านการมีส่วนร่วมใน AMD Helios

HPE ระบุว่า Direct Liquid-Cooled Switch ของตนมีความได้เปรียบด้านเวลาออกสู่ตลาดหกเดือนเหนือคู่แข่ง ฝ่ายบริหารระบุว่าความได้เปรียบดังกล่าว ร่วมกับช่องทางขายองค์กรและเครือข่ายพาร์ทเนอร์ของบริษัท ช่วยให้ชนะดีลศูนย์ข้อมูล AI ระดับ Gigawatt ของ Oracle ดีลดังกล่าวรวมถึง PTX Routers, MX Routers และ QFX Switches สําหรับโครงสร้างพื้นฐาน Backend

HPE ระบุว่าธุรกิจ Routing กําลังเติบโตส่วนใหญ่เนื่องจากความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ไม่ใช่เพราะธุรกิจหลักแบบดั้งเดิม ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าการชนะดีล Oracle แสดงให้เห็นว่า HPE สามารถแข่งขันในการประมูลขนาดใหญ่และซับซ้อนกับผู้ขายหลายราย

สําหรับปีงบประมาณ 2027 HPE คาดว่าการเติบโตของรายได้จากเครือข่ายจะอยู่ที่ 14% ถึง 17% เพิ่มขึ้นจาก 8% ถึง 12% ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ยังคาดว่าอัตรากําไรจากเครือข่ายจะขยายตัวไปสู่ระดับกลางถึงสูงของช่วง 20% โดยได้รับแรงหนุนจาก Synergy ที่เกี่ยวข้องกับ Juniper และการลงทุนอย่างต่อเนื่องใน Silicon และผลิตภัณฑ์ใหม่

ธุรกิจ Cloud และ AI

HPE ระบุว่าธุรกิจ Cloud และ AI ยังคงเติบโต แต่มีส่วนผสมที่ต้องการวินัยด้านอัตรากําไร คําสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ Backlog เกือบ 7 พันล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่ายังคงพร้อมที่จะถอนตัวจากดีลที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐานความสามารถในการทํากําไร แนวทางดังกล่าวมีความสําคัญเป็นพิเศษในเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งแรงกดดันด้านราคาอาจรุนแรง

• คําสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI: 2.4 พันล้านดอลลาร์
• Backlog เซิร์ฟเวอร์ AI: เกือบ 7 พันล้านดอลลาร์
• อัตรากําไรของกลุ่มธุรกิจ Cloud และ AI ในไตรมาสนี้: 17%
• แนวทางอัตรากําไร Cloud และ AI ปีงบประมาณ 2027: 13%

HPE ยังประกาศดีล Enterprise Hyperscale มูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์หลังจากสิ้นสุดไตรมาส ดีลดังกล่าวเป็นสําหรับโครงสร้างพื้นฐานเซิร์ฟเวอร์ CPU ไม่ใช่ระบบที่ใช้ GPU และมุ่งเน้นที่การ Inferencing แบบ On-Premises สําหรับ Use Case ภายใน

ฝ่ายบริหารระบุว่าดีลดังกล่าวมีความสําคัญเพราะแสดงให้เห็นว่า HPE สามารถชนะโอกาสองค์กรขนาดใหญ่ในขณะที่รักษาอัตรากําไรของเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมได้ บริษัทระบุว่ามีดีลองค์กรมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์เพิ่มเติมอยู่ใน Pipeline

HPE ระบุว่าการ Inferencing ภายในกําลังกลายเป็นตลาดใหม่ ขับเคลื่อนโดยการจัดการต้นทุน Token และความกังวลด้านอธิปไตยของข้อมูล บริษัทระบุว่าลูกค้าต้องการเก็บ Workload AI บางส่วนไว้ On-Premises แทนที่จะส่งไปยัง Cloud

Cross กล่าวว่านี่เป็นการเปลี่ยนแปลงความต้องการในวงกว้าง "ฉันเชื่ออย่างจริงจังว่ามีบางอย่างที่แตกต่างออกไปที่นี่ มี TAM ใหม่กําลังพัฒนาขึ้น นี่แตกต่างจากบางอย่างอื่น ๆ ที่บอกว่า ’โอ้ พวกเขาจะย้ายมันมาไว้ On-Prem’ เพราะอะไรก็ตามจากมุมมอง Cloud ฉันคิดว่ามีปัจจัยขับเคลื่อนสําคัญที่นี่ที่กําลังสร้างความต้องการเพิ่มเติมเกินกว่าสิ่งที่เราเคยเห็นมาแล้ว"

HPE ระบุว่ายังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นจากลูกค้าภาครัฐและลูกค้า Sovereign โดยเฉพาะในยุโรป ซึ่งผู้ซื้อต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ในท้องถิ่นสําหรับการป้องกันประเทศ งานภาครัฐ และระบบนิเวศของ Startup

เซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมและความต้องการองค์กร

HPE ระบุว่าเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมกําลังได้รับประโยชน์จากชุดปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการใหม่ ไม่ใช่แค่วงจร Cloud-to-On-Premises ปกติ

• ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการพื้นที่ทางกายภาพมากขึ้น ซึ่งกระตุ้นวงจรการอัปเกรด
• การรวมเซิร์ฟเวอร์ช่วยให้ลูกค้าประหยัดพื้นที่ พลังงาน และต้นทุน
• การจัดการต้นทุน Token กําลังผลักดัน Workload AI บางส่วนมาไว้ On-Premises
• ความกังวลด้านอธิปไตยของข้อมูลและความปลอดภัยยังสนับสนุนความต้องการด้วย

บริษัทระบุว่าความต้องการในสหรัฐฯ กําลังเพิ่มขึ้นเร็วกว่าความต้องการระหว่างประเทศ แต่ความสนใจกําลังขยายวงกว้างขึ้น ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ บริษัทเทคโนโลยี ธนาคาร และบริษัทเภสัชกรรมต่างกําลังประเมินตัวเลือก On-Premises

HPE ระบุว่ายังใช้ผลิตภัณฑ์ของตนเองภายใน รวมถึง Private Cloud AI สําหรับ ChatHPE เพื่อหลีกเลี่ยงต้นทุน Token

AMD Helios และแผนผลิตภัณฑ์ในอนาคต

HPE ใช้เวลาส่วนหนึ่งในการพูดคุยเกี่ยวกับ AMD Helios ซึ่งฝ่ายบริหารมองว่าเป็นอีกวิธีหนึ่งในการขยายตัวในโครงสร้างพื้นฐาน AI ด้วยอัตรากําไรที่ดีกว่าผลิตภัณฑ์บางรายการที่เน้น GPU

บริษัทอธิบายแนวทางสองส่วน:

• จัดหา HPE Racks ที่สมบูรณ์พร้อมเทคโนโลยีเซิร์ฟเวอร์และเครือข่าย
• จัดหา White-Label Trays ให้กับผู้ขายเซิร์ฟเวอร์รายอื่นในอนาคต

HPE ระบุว่ากําลังได้รับคําขอข้อเสนอสําหรับโซลูชัน Helios แล้ว ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยมีผู้ให้บริการที่มีคุณสมบัติเพียงจํานวนจํากัดในปัจจุบัน แต่คาดว่าตลาดจะขยายตัวในอนาคต

บริษัทระบุว่าวางแผนจะแบ่งปันรายละเอียดเพิ่มเติมในงาน Networking Investor Day ในวันที่ 30 ก.ย. ที่ Bay Area นอกจากนี้ยังระบุว่าข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกําหนดการเปิดตัวควรจะมาพร้อมกับรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในช่วงปลาย พ.ย. หรือต้น ธ.

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน