Qnity ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026: ความต้องการ AI หนุนแนวโน้มธุรกิจ

Qnity (Q) กล่าวในวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 ว่า ความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐาน AI กําลังสนับสนุนการเติบโตที่แข็งแกร่ง แม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับการลดลงของราคาในผลิตภัณฑ์รุ่นเก่าและแรงกดดันด้านโลจิสติกส์และการขนส่งราว 20 ล้านดอลลาร์ ผู้จัดหาวัสดุรายนี้ ซึ่งแยกตัวออกมาจาก DuPont เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2023 ระบุว่า การผสมผสานระหว่างโหนดขั้นสูง บรรจุภัณฑ์ และโซลูชันการจัดการความร้อน กําลังช่วยให้บริษัทสามารถทําผลงานได้ดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม

ประเด็นสําคัญ

• Qnity กล่าวว่าบริษัทสามารถทําผลงานได้ดีกว่าดัชนีวัสดุเซมิคอนดักเตอร์เกือบ 2 เท่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีขั้นสูง
• บริษัทปรับเพิ่มการคาดการณ์การเริ่มผลิตเวเฟอร์ในปี 2026 เป็นระดับหลักเดียวสูง จากระดับหลักเดียวกลาง โดยอ้างถึงการใช้กําลังการผลิตของอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้น
• อัตรากําไรขั้นต้นในระดับบริษัทอยู่ที่ประมาณ 47 เปอร์เซ็นต์ โดยกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์อยู่ใกล้ 50 เปอร์เซ็นต์
• โซลูชันอินเทอร์คอนเนกต์ รวมถึงบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและการจัดการความร้อน กําลังเติบโตเร็วกว่ากลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์
• ฝ่ายบริหารมองเห็นโอกาสการเติบโตในระยะยาว เนื่องจาก AI กําลังเปลี่ยนจากศูนย์ข้อมูลบนคลาวด์ไปสู่การใช้งาน AI ที่ edge และ physical AI

ตําแหน่งทางธุรกิจ

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Jon Kemp อธิบาย Qnity ว่าเป็นผู้ให้บริการโซลูชันวัสดุแบบ pure-play รายใหญ่ที่สุดสําหรับระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทจําหน่ายผลิตภัณฑ์หลากหลายตั้งแต่ด้านหน้าของกระบวนการผลิตชิปไปจนถึงด้านหลังของการประกอบและบรรจุภัณฑ์

• ธุรกิจแบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลัก ได้แก่ วัสดุเซมิคอนดักเตอร์ และโซลูชันอินเทอร์คอนเนกต์กลางสายและด้านหลัง
• ประมาณ 90 เปอร์เซ็นต์ของธุรกิจบริษัทเป็นสินค้าสิ้นเปลืองที่ขับเคลื่อนด้วยปริมาณ ทําให้มีความอ่อนไหวสูงต่อแนวโน้มปริมาณของอุตสาหกรรม
• Qnity ใช้โมเดล local-for-local โดยมีการผลิตและการวิจัยใกล้กับลูกค้าหลักในสหรัฐอเมริกา ไต้หวัน เกาหลี ญี่ปุ่น และจีน
• บริษัทกล่าวว่าการตั้งค่านี้ช่วยให้สามารถให้บริการลูกค้าด้านลอจิก หน่วยความจําขั้นสูง และโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น

ผลการดําเนินงานทางการเงิน

Qnity กล่าวว่าผลการดําเนินงานในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 แข็งแกร่งในทั้งสองกลุ่มธุรกิจ โดยการเติบโตกระจุกตัวอยู่ในเทคโนโลยีขั้นสูง

• บริษัทกล่าวว่าสามารถทําผลงานได้ดีกว่า MSI หรือดัชนีเซมิคอนดักเตอร์รายเดือนเกือบ 2 เท่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
• ระดับดังกล่าวสูงกว่าผลการดําเนินงานที่เหนือกว่าในอดีต ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นผลมาจากการเปิดรับโปรแกรมลูกค้าขั้นสูงที่สุดมากขึ้น
• อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทอยู่ที่ 47 เปอร์เซ็นต์ ในระดับสูง 40 กว่าเปอร์เซ็นต์
• กลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์มีอัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 50 เปอร์เซ็นต์แล้ว
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการขยายอัตรากําไรควรมาจากสามด้าน ได้แก่ การใช้ประโยชน์จากการดําเนินงาน การปรับปรุงส่วนผสมผลิตภัณฑ์ และโปรแกรมการเปลี่ยนแปลง EBITDA มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์
• โปรแกรมการเปลี่ยนแปลงที่ประกาศในไตรมาสแรก มุ่งเน้นครึ่งหนึ่งที่ประสิทธิภาพการผลิตในโรงงาน และอีกครึ่งหนึ่งที่ความเป็นเลิศทางการค้าและนวัตกรรม
• Qnity กล่าวว่าเชื่อว่าอัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทสามารถถึงหรือเกิน 50 เปอร์เซ็นต์ได้ในอนาคต
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีจํากัด แม้ว่าต้นทุนโลจิสติกส์และการขนส่งจะสร้างแรงกดดันราว 20 ล้านดอลลาร์สําหรับปีนี้
• บริษัทกล่าวว่าสามารถส่งผ่านการเพิ่มขึ้นของค่าขนส่งและโลจิสติกส์ และใช้การกําหนดราคาตามมูลค่าสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่

อัปเดตกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์

ธุรกิจวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นกลุ่มธุรกิจที่ใหญ่กว่าในสองกลุ่ม และมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการผลิตลอจิกและหน่วยความจําขั้นสูง

• กลุ่มธุรกิจนี้แบ่งเป็นลอจิกประมาณ 80 เปอร์เซ็นต์ และหน่วยความจํา 20 เปอร์เซ็นต์
• โหนดขั้นสูงต่ํากว่า 7 นาโนเมตรคิดเป็นประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024
• โหนดขั้นสูงเหล่านั้นเติบโต 20 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงครึ่งแรก
• Qnity กล่าวว่าโหนดขั้นสูงอยู่ในเส้นทางที่จะถึง 45 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2030 เร็วกว่าที่คาดไว้
• การใช้กําลังการผลิตของอุตสาหกรรมอยู่ในระดับกลางถึงสูง 80 เปอร์เซ็นต์สําหรับลอจิกขั้นสูง และสูง 80 ถึงต้น 90 เปอร์เซ็นต์สําหรับ HBM DRAM
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าลอจิกกระแสหลักก็แสดงความคืบหน้าที่มั่นคงเช่นกัน

การเติบโตของอินเทอร์คอนเนกต์และบรรจุภัณฑ์

Qnity กล่าวว่ากลุ่มธุรกิจอินเทอร์คอนเนกต์กําลังเติบโตเร็วยิ่งกว่าวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ โดยได้รับความช่วยเหลือจากบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง การจัดการความร้อน และ AI PCB

• ประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ของกลุ่มธุรกิจอินเทอร์คอนเนกต์มาจากบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง การจัดการความร้อน และผลิตภัณฑ์ AI PCB
• ส่วนนั้นของธุรกิจเติบโตมากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัทในช่วงสองปีที่ผ่านมา
• การจัดการความร้อนได้รับประโยชน์จากความร้อนที่เกิดจากระบบ AI ที่มีการคํานวณสูง
• บริษัทกล่าวว่าการเพิ่มกําลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงทําได้ง่ายกว่าการสร้างโรงงาน fab ด้านหน้าใหม่ ซึ่งอาจใช้เวลานานกว่ามากในการสร้างและขยาย
• การหารือกับลูกค้ามุ่งเน้นมากขึ้นที่การนําบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงมาใช้เร็วขึ้นและประสิทธิภาพที่ดีขึ้น

อัปเดตการดําเนินงาน

Qnity เน้นย้ําจุดแข็งในการดําเนินงานหลายประการที่บริษัทกล่าวว่าสนับสนุนตําแหน่งของบริษัทในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์

• ธุรกิจการขัดเคมีกล หรือ CMP คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งเล็กน้อยของกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์
• CMP เป็นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา
• บริษัทกล่าวว่าเป็นผู้นําในแผ่นขัดและการทําความสะอาดหลัง CMP พร้อมกับการนําเสนอสารละลายขัดที่แข็งแกร่ง
• บริษัทระบุว่าความซับซ้อนของ CMP เพิ่มขึ้นตามการย้ายโหนดแต่ละครั้ง โดยเฉพาะที่เทคโนโลยี 2 นาโนเมตร ซึ่งต้องใช้ชั้นมากกว่า 14 นาโนเมตร FinFET ประมาณ 2 เท่า
• ตัวขับเคลื่อนการเติบโตอีกประการหนึ่งคือการซ้อน NAND 400 ชั้นขึ้นไป ซึ่งยังเพิ่มความต้องการ CMP ด้วย
• Qnity กล่าวว่าการซื้อกิจการ Laird Technologies ในปี 2021 ได้เพิ่มโซลูชันการจัดการความร้อนชั้นนําในตลาดและความสามารถในการป้องกัน EMI
• การป้องกัน EMI กําลังขยายออกไปนอกเหนือจาก ADAS ในยานยนต์ไปสู่อุปกรณ์ส่วนตัวและศูนย์ข้อมูล
• การเพิ่มขึ้นของเนื้อหาในอิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภคและยานยนต์อยู่ในระดับหลักเดียวสูงถึงสองหลัก แม้ว่าปริมาณหน่วยจะยังคงซบเซา
• บริษัทกล่าวว่าไม่พบจุดคอขวดด้านอุปทานหรือเงินเฟ้อของวัตถุดิบที่สําคัญ
• การกําหนดราคายังคงมุ่งเน้นที่มูลค่าสําหรับผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ขอบเขตล้ําหน้า ในขณะที่เทคโนโลยีรุ่นเก่าเห็นการลดลงของราคาบ้าง

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าคาดว่าโมเมนตัมของบริษัทจะดําเนินต่อไปตลอดช่วงที่เหลือของปี 2024 และเข้าสู่ปี 2027 โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI และกําลังการผลิตใหม่ที่กําลังเปิดตัว

• Qnity ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเริ่มผลิตเวเฟอร์ของอุตสาหกรรมสําหรับปี 2026 เป็นระดับหลักเดียวสูง จากระดับหลักเดียวกลาง
• บริษัทกล่าวว่าตัวขับเคลื่อนหลักสําหรับการเติบโตในปี 2027 จะขึ้นอยู่กับความสําเร็จของลูกค้าในการนํากําลังการผลิตที่ประกาศไว้มาใช้งาน
• บริษัทคาดว่าความต้องการของตลาดปลายทางจะยังคงแข็งแกร่งตลอดปี 2027 และน่าจะต่อเนื่องไปถึงปี 2028
• คาดว่าอินเทอร์คอนเนกต์จะเติบโตเร็วกว่าการเติบโตของกลุ่มธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ในปีหน้า
• ฝ่ายบริหารมองเห็นการเปลี่ยนแปลงจาก AI บนคลาวด์ในศูนย์ข้อมูลไปสู่ physical AI ที่ edge ในอุปกรณ์ ยานพาหนะ และเครื่องจักร
• บริษัทกล่าวว่า physical AI จะรวม GPU และ CPU เข้ากับส่วนประกอบอนาล็อกและดิสครีต ขยายจํานวนอุปกรณ์ที่ใช้วัสดุขั้นสูง
• Qnity อธิบายขั้นตอนต่อไปของนวัตกรรมว่าเป็นระดับระบบมากกว่าเฉพาะชิป ซึ่งบริษัทกล่าวว่าเพิ่มความสําคัญของความน่าเชื่อถือของสัญญาณ การจ่ายพลังงาน และการจัดการความร้อน
• การจ่ายพลังงานด้านหลังในลอจิกขั้นสูงและการซ้อน NAND 400 ชั้นขึ้นไปถูกอ้างถึงว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของ CMP ในอนาคต
• บริษัทกล่าวว่าโหนดขั้นสูงควรถึง 45 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ของยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2030 ก่อนแผนเดิม

การจัดสรรทุนและการควบรวมกิจการ

Qnity กล่าวว่ายังคงมุ่งเน้นการลงทุนแบบออร์แกนิกเป็นอันดับแรก ในขณะที่ยังคงจับตามองการซื้อกิจการอย่างมีวินัย

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าลําดับความสําคัญแรกคือการสร้างประวัติการดําเนินงานที่มั่นคงในฐานะบริษัทที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
• การลงทุนซ้ําแบบออร์แกนิกยังคงเป็นจุดมุ่งเน้นหลักในการจัดสรรทุน
• บริษัทเปิดรับการซื้อกิจการขนาดเล็กแบบ tuck-in หรือ bolt-on มากกว่าการซื้อกิจการขนาดใหญ่แบบเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง
• เป้าหมายที่มีศักยภาพรวมถึงบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง การจัดการความร้อน และสินค้าสิ้นเปลืองหรือบริการด้านอุปกรณ์
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าพื้นที่เหล่านั้นมีการกระจายตัวและมีโอกาสในการรวมกิจการแบบคัดเลือก
• บริษัทกล่าวว่ามีท่อส่งการควบรวมกิจการที่น่าสนใจและกระบวนการที่มีวินัยอยู่ในที่

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Kemp ขยายความเกี่ยวกับการเปิดรับแนวโน้มของอุตสาหกรรมของบริษัทและเหตุผลเบื้องหลังความแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา

• เขากล่าวว่า Qnity ให้บริการสแต็กเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด ตั้งแต่เวเฟอร์ไปจนถึงอินเทอร์คอนเนกต์และโซลูชันด้านหลัง
• เขากล่าวว่าการเติบโตของบริษัทขับเคลื่อนโดยโอกาสด้านเนื้อหาในเทคโนโลยีขั้นสูงที่สุด รวมถึงโหนด 3 นาโนเมตรและ 2 นาโนเมตร
• Kemp กล่าวว่าโรงงาน fab ใหม่กําลังเปิดตัวในไต้หวัน เกาหลี ญี่ปุ่น และในรัฐแอริโซนาและเท็กซัส ในขณะที่กําลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงกําลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว
• เขากล่าวว่าอินเทอร์คอนเนกต์ควรเติบโตเร็วกว่าเซมิคอนดักเตอร์เพราะการจัดการความร้อนและบรรจุภัณฑ์กําลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว
• เขาอธิบายห้าปีข้างหน้าว่าเป็นช่วงเวลาที่ AI ย้ายจากศูนย์ข้อมูลไปสู่ edge เปลี่ยนแปลงตําแหน่งที่ต้องการวัสดุในระบบ
• เขากล่าวว่าอุตสาหกรรมกําลังเปลี่ยนจากมุมมองเฉพาะชิปไปสู่มุมมองระบบเต็มรูปแบบ ซึ่งผลักดันความต้องการวัสดุให้เร็วขึ้นในกระบวนการ
• ในด้านการกําหนดราคา เขากล่าวว่า Qnity กําหนดราคาผลิตภัณฑ์ใหม่ตามมูลค่าและยอมรับการลดลงบ้างในเทคโนโลยีรุ่นเก่า
• เขากล่าวว่าบริษัทสามารถส่งผ่านต้นทุนขนส่งและโลจิสติกส์ได้โดยไม่มีปัญหาสําคัญ
• เขาระบุว่าบรรจุภัณฑ์

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน