Palomar ในงาน KBW Insurance Conference 2026: การเติบโตที่กว้างขึ้น

ในวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 Palomar Holdings Inc. (PLMR) ได้ใช้เวที KBW Insurance Conference 2026 นําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กว้างขึ้น ซึ่งปัจจุบันขยายออกไปไกลกว่าการรับประกันภัยแผ่นดินไหวเพียงอย่างเดียว ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นถึงผลการรับประกันภัยที่แข็งแกร่ง การเติบโตที่เร็วขึ้นในธุรกิจประกันภัยพืชผลและ surety รวมถึงผลกําไรในระยะแรกจากปัญญาประดิษฐ์ ขณะเดียวกันก็ระบุว่าบางสายธุรกิจยังอยู่ในช่วงพัฒนาการเริ่มต้น และความผันผวนตามฤดูกาลจะยังคงส่งผลต่อผลประกอบการต่อไป

ประเด็นสําคัญ

• Palomar ระบุว่าได้กลายเป็นบริษัทประกันภัยเฉพาะทางที่มีความหลากหลายมากขึ้น โดยมีธุรกิจครอบคลุมทั้งด้านทรัพย์สิน ความรับผิด surety พืชผล และน้ําท่วม ทั้งในตลาดที่ได้รับอนุญาตและไม่ได้รับอนุญาต
• บริษัทระบุว่าสามารถทํากําไรได้เกินคาดการณ์ 15 ไตรมาสติดต่อกัน และปรับเพิ่มแนวทางรายได้สุทธิที่ปรับแล้วถึงสามครั้งในปี 2026
• ประกันภัยพืชผลคาดว่าจะสร้างเบี้ยประกันภัยรับรวมมากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจากช่วง 300 ล้านดอลลาร์ต้นๆ เมื่อต้นปี
• ฝ่ายบริหารระบุว่าปัญญาประดิษฐ์ควรช่วยปรับปรุงส่วนใหญ่ของงบกําไรขาดทุน ยกเว้นค่าใช้จ่ายในการจัดหา
• แพลตฟอร์ม surety ที่สร้างขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการสองครั้ง ขณะนี้ได้รับการบูรณาการเป็นส่วนใหญ่แล้ว และกําลังถูกวางตําแหน่งสําหรับการเติบโตในระยะยาว

ผลประกอบการทางการเงินและแรงขับเคลื่อนในการดําเนินงาน

Palomar ระบุว่าผลประกอบการล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงธุรกิจที่มีความสมดุลและสม่ําเสมอมากขึ้น บริษัทรายงาน:

• ทํากําไรได้เกินคาดการณ์ 15 ไตรมาสติดต่อกัน
• ปรับเพิ่มแนวทางรายได้สุทธิที่ปรับแล้วสามครั้งในปี 2026
• กําไรครึ่งปีแรก 2026 เติบโต 27% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า 20%
• การเติบโตทั่วทั้งบริษัทสูงกว่า 20%

ประธานบริษัท Jon Christianson กล่าวว่าบริษัทได้ก้าวออกไปไกลจากอัตลักษณ์เดิมในฐานะผู้รับประกันภัยที่เน้นแผ่นดินไหว "เราไม่ได้อยู่แค่ในธุรกิจทรัพย์สิน แต่เราอยู่ในธุรกิจความรับผิดด้วย เราสร้างธุรกิจ surety และธุรกิจประกันภัยพืชผล มีความหลากหลายที่ดีมาก ทั้งในสายพาณิชย์ สายบุคคล ตลาดที่ได้รับอนุญาต ENS และขอบเขตทางภูมิศาสตร์ทั่วสหรัฐอเมริกา ซึ่งส่งผลให้มีการกระจายความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง กําไรที่สม่ําเสมอ และนั่นได้แปลงเป็นการทํากําไรเกินคาดการณ์ 15 ไตรมาสติดต่อกัน"

ฝ่ายบริหารระบุว่าปรัชญาการดําเนินงาน Palomar 2X ยังคงมีผลบังคับใช้ โดยมีเป้าหมายในการเพิ่มรายได้สุทธิที่ปรับแล้วเป็นสองเท่าในช่วงสามถึงห้าปี

ประกันภัยพืชผลกลายเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ขึ้น

ประกันภัยพืชผลเป็นหนึ่งในเรื่องราวการเติบโตที่ชัดเจนที่สุดในการนําเสนอ Palomar ระบุว่าเบี้ยประกันภัยรับรวมในสายธุรกิจนี้คาดว่าจะเกิน 400 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เทียบกับความคาดหวังเดิมที่อยู่ในช่วง 300 ล้านดอลลาร์ต้นๆ

บริษัทระบุว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงหลายประการ:

• การโอนความเสี่ยงให้บริษัทรับประกันภัยต่อลดลงจาก 95% เหลือ 50% เมื่อเทียบปีต่อปี
• Palomar.Farm ซึ่งเป็นระบบบริหารจัดการกรมธรรม์ใหม่ ได้เปิดตัวสําหรับธุรกิจพืชผลแล้ว
• บริษัทได้เพิ่มพนักงานด้านการเคลมเป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันด้านบริการและการรับประกันภัย
• ความสัมพันธ์กับตัวแทนแข็งแกร่งขึ้น
• ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงแข็งแกร่ง สนับสนุนแนวโน้มที่ดี

ฝ่ายบริหารอธิบายว่า Palomar เป็นผู้เขียนกรมธรรม์ที่มีพลวัตมากที่สุดในบรรดาผู้ได้รับอนุญาต MPCI 12 รายในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ยังระบุว่าฤดูกาลเพาะปลูกกําลังดําเนินไปตามบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ โดยพืชผลยังคงอยู่ในแปลงในช่วงเวลาของการประชุม

Christianson กล่าวว่าแพลตฟอร์มเทคโนโลยีใหม่เป็นตัวสร้างความแตกต่างที่สําคัญ เนื่องจากเป็นการปรับปรุงครั้งใหญ่ครั้งแรกในการบริหารจัดการกรมธรรม์พืชผลในรอบหลายปี

ปัญญาประดิษฐ์และกลยุทธ์ด้านเทคโนโลยี

ปัญญาประดิษฐ์เป็นหัวข้อหลักของการอภิปราย Palomar ระบุว่ากําลังใช้ AI ในสามด้านหลัก:

• การปรับปรุงการรับประกันภัย
• การบริหารจัดการและวิเคราะห์กลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน
• ประสิทธิภาพในการดําเนินงาน

Chris Uchida ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าผลกระทบควรปรากฏในส่วนใหญ่ของงบกําไรขาดทุน "คุณน่าจะเห็นมันในทุกที่ ฉันจะบอกว่าที่เดียวที่คุณอาจไม่เห็น หรือไม่ควรคาดหวังว่าจะเห็น คือค่าใช้จ่ายในการจัดหา จากมุมมองของเรา คุณจะเห็นประสิทธิภาพของรายได้ดีขึ้น คุณจะเห็นอัตราความสูญเสียที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่นๆ ที่ดีขึ้น... คุณควรเห็นผลประโยชน์"

บริษัทระบุว่าโต๊ะทํางานการรับประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วย AI กําลังถูกใช้งานอยู่แล้ว และการสร้างแบบจําลองภัยพิบัติที่ได้รับการปรับปรุงและการวิเคราะห์กลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนกําลังช่วยให้ธุรกิจตัดสินใจได้เร็วขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายไม่ใช่การลดพนักงาน แต่เพื่อช่วยให้ทีมทํางานได้มากขึ้นด้วยทรัพยากรเท่าเดิม

Christianson กล่าวว่า "เจ้าของ P&L ของเราทุกคน สมมติว่าเป็นบุคคลที่นําทีม builders risk ของเรา เขาไม่ได้มองหาการเปิดใช้งาน AI เพื่อตัดพนักงานสามคนในปีหน้า เขากําลังคิดว่าจะทําอย่างไรให้ทําได้มากขึ้นด้วยทีมที่มีอยู่และเติบโตต่อไปในแบบที่ทํากําไรได้ดีมาก"

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าสแต็กเทคโนโลยีที่ทันสมัยและวัฒนธรรมองค์กรแบบผู้ประกอบการของบริษัทควรช่วยให้เคลื่อนไหวได้เร็วกว่าบริษัทประกันภัยแบบดั้งเดิมหลายแห่ง

ธุรกิจแผ่นดินไหวยังคงเป็นแพลตฟอร์มหลัก

แม้ Palomar จะกระจายธุรกิจออกไป แต่ประกันภัยแผ่นดินไหวยังคงเป็นส่วนสําคัญของเรื่องราว ฝ่ายบริหารระบุว่าการรักษาความเสี่ยงในแคลิฟอร์เนียของบริษัทยังคงอยู่ที่ 20 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่หอคอยการประกันภัยต่อขยายจาก 3,000 ล้านดอลลาร์เป็นประมาณ 4,000 ล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่าปัจจุบันทํางานร่วมกับคู่สัญญาการประกันภัยต่อมากกว่า 100 ราย โดยไม่มีบริษัทรับประกันภัยต่อรายใดถือส่วนแบ่งที่มากเกินไป นอกจากนี้ยังระบุว่าโอกาสทางตลาดยังคงมีขนาดใหญ่ เนื่องจากการซื้อประกันภัยแผ่นดินไหวในแคลิฟอร์เนียยังคงอยู่ในระดับต่ํา

Uchida กล่าวว่า "ขณะนี้เราประมาณการว่ามีเพียงประมาณ 13% ของตลาดนั้นที่ซื้อประกันภัยแผ่นดินไหวจริงๆ มันเป็นผลิตภัณฑ์แบบสมัครใจ เราคิดว่าหลังจากเกิดเหตุการณ์ และคุณเห็นการเพิ่มขึ้นนี้หลังจากเหตุการณ์เล็กๆ ในแคลิฟอร์เนีย น่าจะใกล้เคียง 30% ดังนั้นยังมีตลาดที่เรียกว่า TAM ที่มีนัยสําคัญสําหรับตลาดแผ่นดินไหว"

ฝ่ายบริหารระบุว่าเหตุการณ์แผ่นดินไหวระหว่างประเทศล่าสุดได้เพิ่มความตระหนักรู้ แต่ไม่มีหลักฐานว่ากิจกรรมทางธรณีแปรสัณฐานเองได้เปลี่ยนแปลงไป บริษัทยังระบุว่ามุ่งเน้นตลาดสหรัฐอเมริกาและไม่ได้แสวงหาความเสี่ยงจากแผ่นดินไหวในอเมริกาใต้หรือเอเชีย

การบูรณาการแพลตฟอร์ม surety ดําเนินไปข้างหน้า

Palomar ระบุว่าธุรกิจ surety ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งจากการเข้าซื้อกิจการสองครั้ง ได้แก่ FIA Surety ที่เสร็จสิ้นในช่วงต้นปี 2025 และ The Gray Casualty & Surety Company ที่เข้าซื้อในเดือน ม.ค. 2026 ธุรกิจรวมกันนี้ปัจจุบันดําเนินการภายใต้แบรนด์ Palomar Surety

ฝ่ายบริหารระบุว่าการบูรณาการเสร็จสมบูรณ์เป็นส่วนใหญ่แล้ว ทีมงานได้รวมเข้าด้วยกัน และการต่ออายุการประกันภัยต่อรวมครั้งแรกได้เสร็จสิ้นแล้ว ธุรกิจทั้งสองมีพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เสริมกัน โดย Gray มีสถานะที่แข็งแกร่งกว่าในภาคกลาง-แอตแลนติก และ FIA ก็มุ่งเน้นที่นั่นเช่นกัน

Christianson กล่าวว่าบริษัทมองแพลตฟอร์มนี้เป็นเรื่องราวการเติบโตในระยะยาว "ฉันคิดว่าเมื่อคุณมองย้อนกลับไปใน 5 หรือ 10 ปี นี่จะเป็นเรื่องราวการเติบโตแบบออร์แกนิกสําหรับเรา แม้ว่านี่จะเป็นแพลตฟอร์มที่เราเข้าซื้อมาใน 2 ส่วนต่างกันและนํามารวมกัน เราคิดว่านี่ทําให้เราอยู่ในตําแหน่งที่จะกลายเป็นผู้เขียน surety อันดับ 20 อันดับแรกในที่สุด"

ฝ่ายบริหารระบุว่าวางแผนจะใช้คู่มือการเข้าสู่ตลาดของ Gray ซึ่งอาศัยการสรรหาบุคลากรด้านการรับประกันภัยและเปิดสํานักงานในตลาดใหม่ในขณะที่เติบโตอย่างมีกําไร

สมุดธุรกิจความรับผิดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

Palomar ระบุว่าธุรกิจความรับผิดยังคงอยู่ในระหว่างการพัฒนา แต่กําลังดําเนินไปอย่างมีวินัย สมุดธุรกิจประกอบด้วยสายธุรกิจเฉพาะทางเฉพาะกลุ่ม เช่น ความรับผิดด้านสิ่งแวดล้อม ความรับผิดด้านการดูแลสุขภาพ และความผิดพลาดและการละเว้นของตัวแทนอสังหาริมทรัพย์

ฝ่ายบริหารอธิบายว่าธุรกิจอยู่ใน "ช่วงกลาง" ของการพัฒนา โดยระบุว่า 84% ของเงินสํารองความรับผิดอยู่ในประเภทเกิดขึ้นแล้วแต่ยังไม่ได้รายงาน หรือ IBNR ซึ่งสะท้อนถึงท่าทีการตั้งสํารองที่อนุรักษ์นิยม

บริษัทระบุว่าสัญญาการประกันภัยต่อความรับผิดทั้งหมดได้รับการต่ออายุด้วยเงื่อนไขที่เอื้ออํานวยมากขึ้นในไตรมาสที่สองของปี 2026 นอกจากนี้ยังระบุว่าสายธุรกิจนี้ปัจจุบันได้รับการสนับสนุนหลักจากการประกันภัยต่อแบบ quota share แม้ว่าอาจเปลี่ยนไปสู่โครงสร้าง excess-of-loss เมื่อเวลาผ่านไป

Palomar ระบุว่ากําลังประเมิน insurance-linked securities และกองทุนทุนอื่นๆ สําหรับปี 2027 ในขณะที่ยังคงรักษาความมุ่งมั่นต่อตลาดการประกันภัยต่อแบบดั้งเดิม

ประกันภัยน้ําท่วมและสายธุรกิจเฉพาะทางอื่นๆ

ประกันภัยน้ําท่วมเป็นอีกหนึ่งพื้นที่ที่ให้ความสําคัญ Palomar ระบุว่าอยู่ในตลาดน้ําท่วมตั้งแต่ปี 2017 เริ่มต้นด้วยประกันภัยน้ําท่วมภายในประเทศแบบที่ได้รับอนุญาต และต่อมาด้วยแนวทางตลาดเอกชนที่กว้างขึ้นผ่านความร่วมมือกับ Neptune Flood เมื่อประมาณหนึ่งปีที่ผ่านมา

บริษัทระบุว่าความร่วมมือดังกล่าวช่วยให้เคลื่อนไปสู่โอกาสในตลาด coastal excess and surplus ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มการเติบโตยังคงแข็งแกร่งไม่ว่าสภาคองเกรสจะเปลี่ยนแปลงโครงการประกันภัยน้ําท่วมแห่งชาติหรือไม่ เนื่องจากทางเลือกจากตลาดเอกชนกําลังได้รับการยอมรับจากผู้ให้กู้และผู้ถือกรมธรรม์มากขึ้น

Palomar ระบุว่าความล่าช้าซ้ําแล้วซ้ําเล่าในการดําเนินการของรัฐบาลกลางและการหยุดชะงักชั่วคราวของ NFIP ได้สร้างปัจจัยหนุนสําหรับตลาดเอกชน นอกจากนี้ยังเพิ่มเติมว่าการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างใดๆ ของโครงการของรัฐบาลกลางอาจเป็นตัวเร่งปัจจัยบวกเพิ่มเติม

กลยุทธ์การประกันภัยต่อและการบริหารจัดการทุน

ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวทางการประกันภัยต่อแตกต่างกันตามสายธุรกิจ และได้รับการออกแบบเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการถ่ายโอนความเสี่ยง การกระจายคู่สัญญา และประสิทธิภาพทางทุน

• แผ่นดินไหวใช้ความคุ้มครอง excess-of-loss ด้วยหอคอย 4,000 ล้านดอลลาร์และคู่สัญญามากกว่า 100 ราย
• ความรับผิดพึ่งพา quota share เป็นหลัก โดยอาจเปลี่ยนไปสู่ excess-of-loss เมื่อเวลาผ่านไป
• พืชผลใช้การผสมผสานระหว่าง quota share และ stop loss
• ซีรีส์พันธบัตรภัยพิบัติ Torrey Pines Re มอบการกระจายระยะเวลาหลายปีให้กับบริษัท

Palomar ระบุว่าพร้อมปรับระดับการรักษาความเสี่ยงเมื่อราคาตลาดเหมาะสม บริษัทยังระบุว่าโครงสร้างการประกันภัยต่อพืชผลเปลี่ยนแปลงไปตามการเติบโตของงบดุล ทําให้สามารถรักษาธุรกิจไว้ได้มากขึ้น

ไฮไลต์จากช่วงถาม-ตอบ

ในช่วงคําถาม ฝ่ายบริหารกลับมาที่หัวข้อหลายประเด็นที่ดําเนินไปตลอดการนําเสนอ

• เกี่ยวกับ AI บริษัทระบุว่าผลประโยชน์ควรปรากฏในสายกําไรและขาดทุนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะการเติบโตของรายได้ อัตราความสูญเสีย และค่าใช้จ่ายในการรับประกันภ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน