Sun Life Financial เผยกลยุทธ์การเติบโตในงานประชุม Scotiabank ประจําปี

วันพุธที่ 9 กันยายน 2026 — Sun Life Financial (SLF) ใช้เวที Scotiabank’s 27th Annual Financials Summit เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโต แม้ยังคงต้องรับมือกับจุดอ่อนบางส่วนในพอร์ตโฟลิโอ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Kevin Strain กล่าวว่าบริษัทประกันภัยและ Asset Management แห่งนี้กําลังมุ่งสู่โครงสร้างรายได้ที่สมดุลมากขึ้น พร้อมปกป้องธุรกิจ stop-loss ในสหรัฐฯ ปรับโครงสร้างธุรกิจทันตกรรม และเร่งการเติบโตในเอเชียและสินทรัพย์ทางเลือก

ภาพรวมของสารที่ส่งออกมาเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็ไม่ปราศจากความระมัดระวัง Sun Life ชี้ให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง การเติบโตของเงินปันผลที่มั่นคง และขนาดธุรกิจที่ขยายตัวในตลาดสําคัญ ขณะเดียวกันก็ยอมรับถึงแรงกดดันในส่วนของธุรกิจสวัสดิการในสหรัฐฯ และวัฏจักรที่ยากลําบากสําหรับการบริหารจัดการหุ้นสาธารณะแบบ active

ประเด็นสําคัญ

• Sun Life รายงานผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 19.1% ใกล้เคียงกับเป้าหมายระยะกลางที่ 20% ขึ้นไป
• บริษัทกําลังมุ่งสู่สัดส่วน 50/50 ระหว่างธุรกิจประกันภัยและ Asset Management จากระดับประมาณ 65/35 ในปัจจุบัน
• เอเชียยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตด้านประกันภัยที่เร็วที่สุด โดยมีรายได้รายไตรมาสอยู่ที่ประมาณ 225 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจ stop-loss ในสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง แม้ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 จะอ่อนแอ
• Sun Life กําลังสร้างแพลตฟอร์มสินทรัพย์ทางเลือกมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเติบโตเพิ่มเติมจากพันธมิตรและการขยายตัวแบบ organic

ผลประกอบการทางการเงินและเป้าหมาย

Strain กล่าวว่า Sun Life ยังคงเดินหน้าตามเป้าหมายระยะกลาง ซึ่งรวมถึงการเติบโตของกําไรรายปี 10% ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า 20% และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 40% ถึง 50% ที่ระดับการจ่ายดังกล่าว เขากล่าวว่าบริษัทน่าจะเพิ่มเงินปันผลประมาณ 10% ต่อปี

• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 19.1%
• Target ระยะกลาง: 20% ขึ้นไป
• Target การเติบโตของกําไร: 10% รายปี
• Target อัตราการจ่ายเงินปันผล: 40% ถึง 50%
• การเติบโตของเงินปันผลโดยนัย: ประมาณ 10% ต่อปี

เขากล่าวว่าธุรกิจ Asset Management ของบริษัทปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 35% ของบริษัท และมีความต้องการเงินทุนค่อนข้างต่ํา Sun Life ต้องการมุ่งสู่การแบ่งสัดส่วนที่เท่าเทียมกันมากขึ้นระหว่างธุรกิจประกันภัยและ Asset Management ในระยะยาว

Strain ยังกล่าวด้วยว่าแผนการคืนทุนของบริษัทยังคงมั่นคง การซื้อหุ้นคืนคาดว่าจะสอดคล้องกับการสร้างทุน ในขณะที่เงินปันผลยังคงเป็นลําดับความสําคัญ เขากล่าวว่าบริษัทไม่ได้วางแผนการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ในระยะอันใกล้

ธุรกิจ stop-loss ในสหรัฐฯ อยู่ภายใต้การตรวจสอบ

หนึ่งในหัวข้อที่ถูกพูดถึงมากที่สุดคือธุรกิจ stop-loss ในสหรัฐฯ ของ Sun Life ซึ่งดึงดูดความสนใจของนักลงทุนหลังจากไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ที่อ่อนแอ Strain กล่าวว่าธุรกิจนี้มีประวัติที่ยาวนานและยังคงทํากําไรได้ในระยะยาว แม้ว่าหนึ่งไตรมาสจะขาดทุนเนื่องจากการเคลมที่ไม่คาดคิด

• อัตรากําไร Q1 2024: 2%
• อัตรากําไร Q2 2024: 2%
• อัตรากําไร Q3 2024: 2%
• Q4 2024: ขาดทุนเล็กน้อยจากการเคลมที่ไม่คาดคิด
• อัตรากําไรทั้งปี 2024: ประมาณ 6%
• อัตรากําไร Q1 2025: 2%
• อัตรากําไร Q2 2025: 2%
• Q3 2025: การเพิ่มสํารองแบบอนุรักษ์นิยม
• Q4 2025: การเคลมกลับสู่ระดับปกติ

เขากล่าวว่าบริษัทปรับขึ้นราคาประมาณ 16% ทั้งในช่วงต่ออายุปี 2024-2025 และ 2025-2026 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีอํานาจในการกําหนดราคาเพื่อชดเชยภาวะเงินเฟ้อทางการแพทย์และอัตราการเกิดเหตุที่เพิ่มขึ้นในตลาดสหรัฐฯ

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าได้เข้มงวดการติดตามการเคลมหลังจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดในไตรมาสที่ 4 Strain อธิบายปัญหาดังกล่าวว่าเป็นเหตุการณ์เพียงหนึ่งไตรมาส ไม่ใช่สัญญาณของโมเดลที่พังทลาย

"ธุรกิจนั้นทําผลงานได้ดีสําหรับเราอย่างสม่ําเสมอและยั่งยืน เรามีขนาดธุรกิจที่ใหญ่พอ และเรารู้ว่าเรากําลังทําอะไรอยู่" เขากล่าว

ธุรกิจทันตกรรมในสหรัฐฯ: มุ่งสู่ภาคพาณิชย์

Sun Life ยังได้กล่าวถึงธุรกิจทันตกรรมในสหรัฐฯ โดยฝ่ายบริหารระบุว่าสัญญากับรัฐต่างๆ ไม่ครอบคลุมต้นทุนการเคลมในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน บริษัทได้เปลี่ยนทิศทางออกจากโครงการสาธารณะที่มีอัตรากําไรต่ํา และมุ่งสู่แผนทันตกรรมเชิงพาณิชย์แทน

• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจบางส่วนของรัฐมีการกําหนดราคาที่ไม่เพียงพอ
• ผู้นํามีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการปฏิเสธสัญญาที่ไม่ทํากําไร
• ทันตกรรมเชิงพาณิชย์ถูกอธิบายว่าเป็นสวัสดิการที่ได้รับความนิยมสูงสุดเป็นอันดับสองในตลาดสหรัฐฯ
• การเข้าซื้อกิจการ DentaQuest มอบเครือข่ายผู้ให้บริการและเทคโนโลยีให้แก่ Sun Life
• บริษัทกําลังแสวงหาพันธมิตรกับรัฐที่ยอมรับความต้องการด้านราคาของบริษัท

Strain กล่าวว่าเป้าหมายคือการสร้างธุรกิจที่มีอัตรากําไรที่ยอมรับได้และยั่งยืน "การดําเนินธุรกิจที่มีอัตรากําไรเป็นศูนย์ไม่ใช่สิ่งที่ผมต้องการทํา" เขากล่าว

Asset Management: การสร้างแพลตฟอร์มสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ขึ้น

ส่วนสําคัญของกลยุทธ์ Sun Life คือธุรกิจ Asset Management โดยเฉพาะสินทรัพย์ทางเลือก Strain กล่าวว่าบริษัทใช้เวลากว่าหนึ่งทศวรรษในการเปลี่ยนแปลงจากการเป็นบริษัทประกันภัยที่เป็นเจ้าของ MFS เป็นหลัก ไปสู่บริษัทประกันภัยและ Asset Management ที่ครอบคลุมมากขึ้น

เขากล่าวว่าแพลตฟอร์มสินทรัพย์ทางเลือกปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าการเติบโตของกําไร 20% แพลตฟอร์มนี้รวม BGO, Crescent, Bentall Kennedy และธุรกิจอื่นๆ ภายใต้การนําของ Sonny Kalsi

• สินทรัพย์ภายใต้การบริหารด้านสินทรัพย์ทางเลือก: 200 พันล้านดอลลาร์
• Target การเติบโตของกําไรในสินทรัพย์ทางเลือก: 20%
• สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับจากธุรกรรม Wilton Re: ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์
• สัดส่วนการถือหุ้นของฝ่ายบริหารในแพลตฟอร์ม: 22%
• ฐานลูกค้าทั่วทุกแพลตฟอร์ม: ประมาณ 1,500 ราย

Strain กล่าวว่าจุดมุ่งเน้นหลักในขณะนี้คือการปลดล็อกการทํางานร่วมกันด้านรายได้และลดค่าใช้จ่าย เขากล่าวว่าธุรกิจมีการทับซ้อนของลูกค้าน้อย ซึ่งสร้างโอกาสในการขายข้ามผลิตภัณฑ์ผ่านแพลตฟอร์มการกระจายสินค้าเดียว

เขายังอธิบายธุรกรรม Wilton Re ว่าเป็นส่วนหนึ่งของ "กลไกหมุนเวียน" ที่กว้างขึ้นระหว่างธุรกิจประกันภัยและ Asset Management บริษัทคาดว่าจะได้รับสินทรัพย์ที่มีส่วนผสมของสินทรัพย์ทางเลือกและการถือครองระยะยาว

Sun Life ยังได้จัดเตรียมวงเงินสินเชื่อ 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดากับ Scotiabank เพื่อสนับสนุนเงินทุนเริ่มต้นสําหรับ SLC Management Strain กล่าวว่าบริษัทกําลังมองหาวิธีใช้ทุนในลักษณะที่สร้างผลคูณ ซึ่งการลงทุนเริ่มต้นขนาดเล็กสามารถดึงดูดสินทรัพย์จากบุคคลที่สามที่มีขนาดใหญ่กว่ามาก

MFS: ความอดทนในช่วงวัฏจักรที่ยากลําบาก

Sun Life กล่าวว่าธุรกิจ MFS ยังคงเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ยากลําบากในการบริหารจัดการหุ้นสาธารณะแบบ active Strain กล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามเปลี่ยนแปลงสไตล์การลงทุนของ MFS เพื่อไล่ตามผลการดําเนินงานระยะสั้น

เขากล่าวว่าบริษัทกําลังสนับสนุน MFS ด้วยเงินทุนเริ่มต้น พันธมิตรด้านการกระจายสินค้า และผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึง ETF แบบ active และบัญชีที่บริหารแยกต่างหาก เขายังชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์การกระจายสินค้าใหม่กับ Scotiabank

• MFS กําลังขยายความสามารถด้านตราสารหนี้สาธารณะ
• บริษัทกําลังสร้างธุรกิจ ETF แบบ active และ SMA
• ธุรกิจความมั่งคั่งของแคนาดาปัจจุบันจัดสรรสินทรัพย์ประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์แคนาดาจากทั้งหมด 280 พันล้านดอลลาร์แคนาดาให้กับ MFS
• ฝ่ายบริหารเห็นโอกาสในการเพิ่มการจัดสรรดังกล่าวผ่านกองทุนผสมและกองทุนวิจัย
• Sun Life กล่าวว่าความอดทนเป็นสิ่งสําคัญในวัฏจักรปัจจุบัน

Strain กล่าวว่าบริษัทไม่ควรละทิ้งสไตล์ของตนในช่วงที่อ่อนแอ "สิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่พวกเขาสามารถทําได้ตอนนี้คือการเปลี่ยนสไตล์การลงทุนของตน" เขากล่าว

เอเชีย: เครื่องยนต์การเติบโตด้านประกันภัยที่เร็วที่สุด

เอเชียยังคงเป็นหนึ่งในพื้นที่การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดของ Sun Life Strain กล่าวว่าภูมิภาคนี้สร้างรายได้รายไตรมาสประมาณ 225 ล้านดอลลาร์แคนาดา เพิ่มขึ้นจากประมาณ 100 ล้านดอลลาร์แคนาดาต่อปีเมื่อเขาเข้ารับผิดชอบธุรกิจในปี 2012

เขากล่าวว่าเอเชียคิดเป็นประมาณ 30% ของกลุ่มธุรกิจประกันภัย และประมาณ 20% ของบริษัทโดยรวม ธุรกิจมีขนาดใหญ่พอในสี่ตลาด ได้แก่ ฮ่องกง กลุ่มผู้มีความมั่งคั่งสูง ฟิลิปปินส์ และอินเดีย นอกจากนี้ยังมีการดําเนินงานที่กําลังพัฒนาในอินโดนีเซีย มาเลเซีย จีน และเวียดนาม

• รายได้รายปีฐาน ปี 2012: 100 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• อัตรารายได้รายไตรมาสปัจจุบัน: ประมาณ 225 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• ตลาดที่มีขนาดใหญ่: ฮ่องกง กลุ่มผู้มีความมั่งคั่งสูง ฟิลิปปินส์ อินเดีย
• ตลาดที่กําลังพัฒนา: อินโดนีเซีย มาเลเซีย จีน เวียดนาม

Strain กล่าวว่าการเติบโตได้รับแรงหนุนจากตลาดที่เหมาะสม การกระจายสินค้าที่เหมาะสม และพันธมิตรธนาคารที่เหมาะสม เขากล่าวว่าฮ่องกง อินเดีย และธุรกิจกลุ่มผู้มีความมั่งคั่งสูงมีผลการดําเนินงานที่ดีเป็นพิเศษ ในขณะที่ตลาดอาเซียนก็ควรได้รับแรงผลักดันเพิ่มขึ้นเช่นกัน

บริษัทยังคงมุ่งเน้นการเติบโตแบบ organic แม้ว่าอาจมีการเข้าซื้อกิจการขนาดเล็กแบบเลือกสรร ตัวอย่างหนึ่งคือแผนของ Sun Life ที่จะเพิ่มการถือหุ้นในมาเลเซียจาก 49% เป็น 70% โดยรอการอนุมัติจากหน่วยงานกํากับดูแล

แคนาดา: ตลาดที่เติบโตเต็มที่แต่ยังคงเติบโตได้

Sun Life อธิบายธุรกิจในแคนาดาว่าเป็นรากฐานสําคัญ แม้ในตลาดที่เติบโตเต็มที่แล้ว บริษัทกล่าวว่ายังเห็นโอกาสในการเติบโตผ่านเครื่องมือดิจิทัล การบูรณาการผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้น และการใช้สินทรัพย์เพื่อการเกษียณและความมั่งคั่งให้ดียิ่งขึ้น

บริษัทกล่าวว่ามีสินทรัพย์ออมทรัพย์เพื่อการเกษียณกลุ่มประมาณ 280 พันล้านดอลลาร์แคนาดา และสินทรัพย์ความมั่งคั่งในแคนาดาประมาณ 25 พันล้านดอลลาร์แคนาดาที่เชื่อมโยงกับ MFS โดยตั้งเป้าการเติบโตประมาณ 6% ในธุรกิจแคนาดา

• สินทรัพย์ออมทรัพย์เพื่อการเกษียณกลุ่ม: 280 พันล้านดอลลาร์แคนาดา
• สินทรัพย์ MFS จากธุรกิจความมั่งคั่งในแคนาดา: 25 พันล้านดอลลาร์แคนาดา
• อัตราการเติบโตที่ตั้งเป้า: 6%

ผู้นําคนใหม่ก็เป็นส่วนหนึ่งของแผนด้วย Strain กล่าวว่า Jessica ซึ่งมีพื้นฐานด้านวิศวกรรมซอฟต์แวร์จาก MIT และประสบการณ์จาก Ping An กําลังนําแนวคิดด้านดิจิทัลมาสู่ธุรกิจในแคนาดา Sun Life กําลังมองหาวิธีเชื่อมต่อประกันชีวิต ประกันสุขภาพ ความมั่งคั่ง และการวางแผนมรดกสําหรับที่ปรึกษาและลูกค้า

การจัดสรรทุนและแนวทาง M&A

Sun Life กล่าวว่ายังคงมีวินัยในการจัดสรรทุน บริษัทให้ความสําคัญกับการเติบโตแบบ organic จากนั้นจึงเป็นเงินปันผล และการเข้าซื้อกิจการแบบเลือกสรรที่เพิ่มความสามารถและตอบสนองเกณฑ์ผลตอบแทน ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไม่คาดว่าจะมี M&A ขนาดใหญ่ในระยะอันใกล้

• การเติบโตแบบ organic ยังคงเป็นลําดับความสําคัญสูงสุดด้านทุน
• เงินปันผลเป็นลําดับความสําคัญที่สอง
• การซื้อหุ้นคืนจะสอดคล้องกับการสร้างทุน
• ไม่คาดว่าจะมีการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ในเร็วๆ นี้
• การเข้าซื้อกิจการขนาดเล็กแบบเลือกสรรยังคงเป็นไปได้ เช่น การเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในมาเลเซีย

Strain กล่าวว่าบริษัทอาจย้ายทุนจากบริษัทย่อยไปสู่ธุรกิจที่สามารถสร้างการเติบโตในวงกว้างมากขึ้น แทนที่จะคื

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน