Cloudflare ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026: การรุกด้าน AI เข้มข้นขึ้น

วันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 — Cloudflare (NET) ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 นําเสนอภาพลักษณ์ของบริษัทที่กําลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน โดยมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในด้านหนึ่ง และเรื่องราวการสร้างรายได้จาก AI ที่ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาในอีกด้านหนึ่ง CFO Thomas Seifert กล่าวว่าบริษัทกําลังก้าวข้ามโมเดล SaaS แบบดั้งเดิมไปสู่การเป็นแพลตฟอร์ม AI เชิง Agentic พร้อมเตือนด้วยว่าธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วยการใช้งาน (Consumption) แบบใหม่นั้นคาดการณ์ได้ยากกว่า และยังมีอัตรากําไรขั้นต้นที่ต่ํากว่าในบางส่วน

Cloudflare ระบุว่ารายรับเติบโต 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน และฝ่ายบริหารได้ปรับเป้าหมาย North Star ระยะยาวจากการเติบโตรายปี 40% เป็น 50% บริษัทยังกล่าวด้วยว่าโอกาสในอนาคตอาจใหญ่กว่าธุรกิจปัจจุบันมาก โดยเฉพาะในด้าน Inference, การปกป้องเนื้อหา และโครงสร้างพื้นฐานด้านการชําระเงิน

ประเด็นสําคัญ

• Cloudflare ระบุว่าโมเดลการเติบโตกําลังเปลี่ยนจากซอฟต์แวร์แบบรายที่นั่งไปสู่ภาระงาน AI แบบคิดตามการใช้งาน
• ฝ่ายบริหารปรับเป้าหมายการเติบโต North Star เป็น 50% ต่อปี จากเดิม 40%
• บริษัทระบุว่ามีนักพัฒนา 2 ล้านรายเพิ่มขึ้นในไตรมาสเดียว และลูกค้าโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับองค์กรรายใหญ่ประมาณ 80% อยู่บนแพลตฟอร์มของบริษัทแล้ว
• Act 4 ซึ่งเป็นชั้น Monetization เนื้อหาและธุรกรรมที่วางแผนไว้ของ Cloudflare อาจกลายเป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุด แต่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น
• การคาดการณ์มีความซับซ้อนมากขึ้น เนื่องจากรูปแบบการใช้งานขึ้นอยู่กับอุปทานและกําลังการผลิตของโครงสร้างพื้นฐานมากกว่าความต้องการของลูกค้าแบบง่าย ๆ

ผลประกอบการทางการเงินและแนวโน้มการเติบโต

Seifert กล่าวว่าอัตราการเติบโตในปัจจุบันและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ของ Cloudflare สนับสนุนความเชื่อมั่นของฝ่ายบริหารในเส้นทางระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น

• รายรับเติบโต 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• ฝ่ายบริหารปรับ North Star จาก 40% เป็น 50% ต่อปี
• บริษัทคาดว่าจะปิดปีด้วยแรงส่งไปสู่เป้าหมาย 50% นั้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่ามองเห็นโลกหลังปี 2027 ที่การเติบโตอาจเกิน Rule of 50 ซึ่งหมายถึงการเติบโตบวกกับอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระรวมกันเกิน 50%

CFO กล่าวว่าส่วนผสมรายรับของบริษัทกําลังเปลี่ยนแปลง เนื่องจากผลิตภัณฑ์แบบคิดตามการใช้งานเติบโตเร็วกว่าผลิตภัณฑ์ SaaS แบบรายที่นั่งดั้งเดิม ในไตรมาสที่ 2 ลูกค้าใช้งานมากกว่าที่ฝ่ายบริหารคาดไว้ในระหว่างไตรมาส ส่งผลให้ผลลัพธ์สูงกว่าที่ให้แนวทางไว้

• รายรับแบบ Consumption กําลังเร่งตัวเร็วกว่ารายรับแบบรายที่นั่ง
• การใช้งานในไตรมาส 2 สูงกว่าการคาดการณ์พื้นฐาน
• สัญญาแบบ Pool-of-Funds กําลังถูกใช้หมดอย่างรวดเร็ว โดยการต่ออายุกลางไตรมาสเพิ่มความผันผวน
• อัตรากําไรขั้นต้นจากภาระงาน AI เชิง Agentic ต่ํากว่าผลิตภัณฑ์เดิม แต่ฝ่ายบริหารระบุว่ากําลังดีขึ้นเมื่อการจัดตารางและประสิทธิภาพ Token ดีขึ้น

Cloudflare ยังระบุว่ากระบวนการคาดการณ์กําลังเปลี่ยนแปลง โมเดล SaaS แบบดั้งเดิมไม่เพียงพอสําหรับธุรกิจที่การใช้งานอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในระหว่างไตรมาส และที่ความพร้อมของผลิตภัณฑ์สามารถกําหนดความต้องการได้

• ช่วงแนวทางอาจต้องการจุดกึ่งกลางที่กว้างกว่าบริษัทซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม
• ทีมข้ามสายงานที่มีสมาชิกมากกว่า 80 คนกําลังปรับปรุงวิธีการคาดการณ์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการบริโภคถูกจํากัดด้วยอุปทานมากขึ้น ไม่ใช่ความต้องการ
• ความพร้อมของผลิตภัณฑ์และกําลังการผลิตของโครงสร้างพื้นฐานกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสําคัญของเวลารายรับ

อัปเดตด้านการดําเนินงาน

Cloudflare อธิบายว่าเครือข่ายของตนเป็นข้อได้เปรียบสําคัญในการเปลี่ยนผ่านสู่ AI เชิง Agentic Seifert กล่าวว่าสถาปัตยกรรมของบริษัทถูกสร้างขึ้นสําหรับ Latency ต่ํา การรันโค้ดอย่างปลอดภัย และภาระงาน Inference ซึ่งเป็นหัวใจสําคัญของ AI Agent

• เครือข่ายได้รับการออกแบบสําหรับ Inference และ Edge Computing
• Cloudflare ระบุว่าไม่จําเป็นต้องจัดสรรความต้องการล่วงหน้านาน ดังนั้นการใช้จ่ายด้านทุนจึงสามารถเพิ่มขึ้นพร้อมกับรายรับแทนที่จะนําหน้า
• กําลังการผลิต GPU ได้รับการติดตั้งทั่วทุกจุดที่ตั้งในทุกศูนย์ข้อมูล
• บริษัทระบุว่ามีความคืบหน้าในการจัดตารางภาระงาน Inference บนกําลังการผลิต CPU ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งาน
• CPU และหน่วยความจํากําลังมีความสําคัญมากขึ้นสําหรับ Workflow เชิง Agentic ซึ่ง Cloudflare ระบุว่าเป็นประโยชน์ต่อสถาปัตยกรรมของตน

Cloudflare ระบุว่าปัจจุบันมีผลิตภัณฑ์ประมาณ 70 รายการบนเครือข่าย เพิ่มขึ้นจาก 5 รายการในช่วงเวลาที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งแรก บริษัทกล่าวว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้เสริมซึ่งกันและกัน โดยโครงสร้างพื้นฐานจาก Act 1 สนับสนุนผลิตภัณฑ์ความปลอดภัยและ SASE ใน Act 2 และผลิตภัณฑ์ AI ในภายหลังสร้างบนฐานนั้น

• ปัจจุบันมีผลิตภัณฑ์ประมาณ 70 รายการทั่วทั้งเครือข่าย
• มีการประกาศ Monetization Gateways เพื่อช่วยผู้ให้บริการเนื้อหาขายการเข้าถึง
• มีการเปิดตัว Cloudflare Wallets สําหรับธุรกรรมของ Agent อัตโนมัติ
• เครื่องมือ Identity กําลังถูกใช้เป็นรากฐานสําหรับผลิตภัณฑ์ธุรกรรมในอนาคต
• มีการเปิดตัว Pay Per Crawl เพื่อช่วยผู้สร้างเนื้อหาสร้างรายได้จากการเข้าถึงผลงานของตน

บริษัทระบุว่ามากกว่า 20% ของเว็บอยู่เบื้องหลังเครือข่ายของตน นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงความร่วมมือด้านการวิจัยกับ OpenAI เพื่อจัดทําดัชนีเนื้อหาและตรวจจับการเปลี่ยนแปลง ซึ่ง Cloudflare ระบุว่าสามารถลดการ Crawl ที่ไม่จําเป็นโดย Large Language Model ได้

• ปัจจุบัน LLM Crawl หน้าสําคัญบ่อยมาก เนื่องจากไม่สามารถทราบได้ง่ายว่าเนื้อหาเปลี่ยนแปลงเมื่อใด
• Cloudflare ระบุว่าเครื่องมือตรวจจับการเปลี่ยนแปลงสามารถลดต้นทุนการ Crawl สําหรับระบบ AI ได้
• ลูกค้า Media และผู้เผยแพร่กําลังย้ายมาใช้ Cloudflare มากขึ้น
• บริษัทระบุว่าผู้สร้างเนื้อหาต้องการทั้งเครื่องมือปกป้องและสร้างรายได้

Cloudflare ยังระบุว่าโมเดลการขายกําลังเปลี่ยนแปลง รอบการขายสําหรับลูกค้า AI เชิง Agentic สั้นกว่าซอฟต์แวร์องค์กรแบบดั้งเดิม แต่ขนาดดีลใหญ่กว่า

• วิศวกรที่ประจําการในภาคสนามมีความสําคัญมากขึ้น
• บริษัทระบุว่าความแข็งแกร่งด้านการขายเชิงเทคนิคมีคุณค่ามากขึ้นใน AI
• ลูกค้า AI เชิง Agentic ปิดดีลเร็วขึ้น แม้ว่าสัญญาจะมีขนาดใหญ่ขึ้น

ภายในองค์กร Cloudflare ระบุว่ากําลังปรับโครงสร้างรอบโมเดลการดําเนินงานที่ให้ AI เป็นศูนย์กลาง

• บริษัทลดจํานวนพนักงานในไตรมาสที่ 2 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและขจัดกระบวนการเดิมที่ล้าสมัย
• Cloudflare OS ซึ่งเป็นระบบภายใน กําลังถูกนํามาใช้เชิงพาณิชย์
• ทีมข้ามสายงาน 80 คนกําลังสร้างระบบการเงินใหม่จากมุมมองที่ให้ AI เป็นศูนย์กลาง
• Cloudflare รับนักศึกษาฝึกงาน 1,111 คนทั่วทั้งบริษัท
• นักศึกษาฝึกงานประมาณ 350 คนกําลังทํางานในออสตินในโครงการที่ไม่ถูกจํากัดด้วยกระบวนการเดิม
• บริษัทเคยหยุดรับสมัครบัณฑิตจบใหม่ แต่ขณะนี้ได้พลิกกลับนโยบายนั้นด้วยโปรแกรมนักศึกษาฝึกงาน
• ฝ่ายบริหารคาดว่านักศึกษาฝึกงานจํานวนมากจะได้รับข้อเสนองานประจํา

แนวโน้มในอนาคต: Act 3 และ Act 4

Seifert กล่าวว่า Cloudflare มองเห็นระยะการเติบโตถัดไปใน Act 3 และ Act 4 โดย Act 3 หมายถึง Workers AI และ Inference ในขณะที่ Act 4 คือชั้นที่วางแผนไว้ของบริษัทสําหรับการปกป้องเนื้อหา การสร้างรายได้ และธุรกรรม Agentic

• Act 3 คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเมื่อความต้องการ Inference เพิ่มขึ้น
• Act 4 อาจกลายเป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุดที่อยู่ตรงหน้าบริษัท
• ฝ่ายบริหารระบุว่า Act 4 อาจใหญ่กว่าทุกสิ่งที่ Cloudflare ทํามาจนถึงตอนนี้
• บริษัทระบุว่าการเปลี่ยนจากคําขอที่มนุษย์เป็นผู้ริเริ่มไปสู่คําขอที่ Agent เป็นผู้ริเริ่มอาจทวีคูณโอกาสด้านทราฟฟิกและรายรับ

Cloudflare ระบุว่ากําลังสร้างฐานทางเทคนิคสําหรับ Act 4 แต่งานยังอยู่ในระยะเริ่มต้น บริษัทกําลังทํางานร่วมกับ Visa, Mastercard, American Express, PayPal และ Coinbase เพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่จําเป็นสําหรับธุรกรรมมูลค่าน้อยแต่ปริมาณสูง

• ระบบการชําระเงินในปัจจุบันรองรับธุรกรรมประมาณ 10,000 รายการต่อวินาที
• Cloudflare ระบุว่ากําลังมุ่งเป้าหมายไปที่ธุรกรรมหลายล้านหรือแม้แต่หลายสิบล้านรายการต่อวินาที
• ยังต้องการงานวิศวกรรมอีกมาก
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากําลังให้ความสําคัญกับความพร้อมทางเทคนิคมากกว่าความเร็วในการออกสู่ตลาด
• โมเดลการสร้างรายได้ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาร่วมกับผู้เชี่ยวชาญและนักวิชาการ
• Cloudflare ระบุว่าไม่มีโมเดลราคาเดียวที่เหมาะกับทุกกรณีการใช้งาน

ฝ่ายบริหารยังพูดถึงโอกาสที่เป็นไปได้ในโมเดลขนาดเล็กและโมเดลเปิด เมื่อโมเดลมีขนาดเล็กลงและกระจายตัวมากขึ้น Cloudflare มองเห็นช่องทางในการสนับสนุนการฝึกอบรมเฉพาะองค์กร การปรับแต่ง และการติดตั้งใช้งานในองค์กร

• ราคา Token อาจเผชิญแรงกดดันเมื่อโมเดลขนาดเล็กแพร่หลายมากขึ้น
• Cloudflare มองเห็นบทบาทในการฝึกอบรมโมเดลเฉพาะองค์กร
• ผลิตภัณฑ์ด้านอธิปไตยข้อมูลและความเป็นส่วนตัวมีความสําคัญมากขึ้นสําหรับภาระงาน AI
• บริษัทระบุว่าเครือข่ายของตนสามารถเก็บข้อมูลไว้ในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เฉพาะเมื่อจําเป็น
• ลูกค้าโครงสร้างพื้นฐานสําคัญและประเทศที่มีอธิปไตยกําลังใช้การควบคุมเหล่านั้นอยู่แล้ว
• การประมวลผลในองค์กรกําลังเกิดขึ้นเมื่อองค์กรพยายามลดความเสี่ยงการรั่วไหลของข้อมูล

Seifert กล่าวว่าตําแหน่งการแข่งขันของ Cloudflare ได้รับการเสริมแกร่งด้วยสถาปัตยกรรมและวิธีที่ผลิตภัณฑ์ของตนสนับสนุนซึ่งกันและกัน เขาชี้ให้เห็นถึงคู่แข่งอย่าง Akamai ในด้านการส่งเนื้อหา Zscaler ในด้าน SASE และ Hyperscaler ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่กล่าวว่าโมเดลของ Cloudflare โจมตีได้ยากกว่าเพราะผลิตภัณฑ์ถูกติดตั้งทั่วทุก Server และทุกภูมิภาค

• บริษัทระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นใน SASE ได้รับความช่วยเหลือจากโครงสร้างพื้นฐาน Act 1
• ผลิตภัณฑ์ Act 4 คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน Act 3
• Cloudflare ระบุว่าปัจจุบันมีตัวขับเคลื่อนการเติบโตอิสระหลายตัว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้ช่วยลดความเปราะบางในการแข่งขันในระยะยาว

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการตอบคําถาม Seifert กลับมาที่ประเด็นว่าปีการเติบโตที่ดีที่สุดของ Cloudflare อาจยังอยู่ข้างหน้า

• เขากล่าวว่าส่วนที่แข็งแกร่งที่สุดของการเติบโตผูกพันกับ Workers, SASE และ Act 4
• เขาย้ํามุมมองที่บริษัทยึดถือมาอย่างยาวนานว่ายังอยู่ในช่วงต้นของชีวิตในฐานะบริษัทจดทะเบียน
• เขากล่าวว่าการเปลี่ยนผ่านสู่ AI เชิง Agentic เป็นจุดเปลี่ยนสําคัญสําหรับเครือข่าย

เขายังพูดถึงการใช้จ่ายด้านทุน โดยระบุว่า Cloudflare ไม่จําเป็นต้องใช้จ่ายเหมือน Hyperscaler เพื่อคว้าโอกาส AI Inference

• Cloudflare ไม่ได้ลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ในคลัสเตอร์การฝึกอบรม
• ฝ่ายบริหารระบุว่า Inference ไม่ใช่การฝึกอบรม คือจุดสนใจในปัจจุบัน

Seifert กล่าวว่าบริษัทมั่นใจว่าประสิทธิภาพการใช้จ่ายด้านทุนจะยังคงอยู่ในระดับดีในขณะนี้

• เขากล่าวว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนควรเพิ่มขึ้นเฉพาะเมื่อรายรับเพิ่มขึ้นด้วย
• เขากล่าวว่าเส้นโค้งความต้องการกําลังเคลื่อนไปสู่ CPU และหน่วยความจํา ซึ่ง Cloudflare เชื่อว่าตนมีความได้เปรียบ

ในด้านราคา Seifert กล่าวว่ากฎที่ Cloudflare ยึดถือมาอย่างยาวนานคือไม่

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน