Bank of Montreal ในงาน Scotiabank Summit: ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น แต่ยังไม่มีดีลใหญ่

วันพุธที่ 9 กันยายน 2026 — Bank of Montreal (BMO) ใช้เวที Scotiabank’s 27th Annual ทางการเงิน Summit เพื่อส่งสารที่มั่นคง: ธนาคารกําลังคืบหน้าสู่เป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 15% แต่วางแผนที่จะบรรลุเป้าหมายนี้ผ่านการเติบโตแบบออร์แกนิก การควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดขึ้น และวินัยด้านเงินทุนเป็นหลัก ฝ่ายบริหารยังได้ชี้ให้เห็นจุดกดดันบางประการ รวมถึงตลาดแคนาดาที่ยังคงแข่งขันสูง และสภาพแวดล้อมโลกที่ผันผวน ซึ่งอาจทําให้ผลลัพธ์ไม่สม่ําเสมอในแต่ละไตรมาส

ประเด็นสําคัญ

• BMO ระบุว่าบรรลุเป้าหมาย ROE 15% ไปแล้ว 80% หลังจากที่ ROE ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 14% จาก 10% เมื่อสิ้นปี 2024
• ธนาคารระบุว่าการปรับตัวดีขึ้นเป็นวงกว้าง โดยประมาณครึ่งหนึ่งของการปรับปรุง ROE มาจากธุรกิจค่าธรรมเนียม และอีกครึ่งหนึ่งมาจากธนาคารในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา
• คุณภาพสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสล่าสุด โดยสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ที่ 41 basis points และฝ่ายบริหารคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นอีกในปีงบประมาณ 2027
• BMO ปฏิเสธการควบรวมและซื้อกิจการขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา โดยระบุว่ายังคงมุ่งเน้นการดําเนินการตามแผนที่วางไว้
• ตลาดทุนและธนาคารในสหรัฐอเมริกายังคงเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโต ขณะที่ธนาคารยังคงคืนทุนผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล

ผลลัพธ์ทางการเงิน

BMO ระบุว่าได้คืบหน้าอย่างมีนัยสําคัญด้านความสามารถในการทํากําไร นับตั้งแต่กําหนดเป้าหมาย ROE 15% เมื่อสิ้นปี 2024 โดยธนาคารมี ROE อยู่ที่ 10% ในขณะนั้น และขึ้นมาถึง 14% ในไตรมาสล่าสุด

• ROE ปัจจุบัน: 14%
• ROE เมื่อสิ้นปี 2024: 10%
• ความคืบหน้าสู่เป้าหมาย: สําเร็จไปแล้ว 80% ในระยะเวลาประมาณ 60% ของแผนที่วางไว้
• Target: ROE 15% ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027

CEO Darryl กล่าวว่าการปรับตัวดีขึ้นกระจายตัวทั่วทั้งองค์กร ไม่ได้กระจุกตัวในพื้นที่ใดพื้นที่หนึ่ง โดยนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ROE ปรับตัวดีขึ้น 220 basis points โดยมีส่วนสนับสนุนจาก:

• ธนาคารรายย่อยและพาณิชย์ในแคนาดา: 50 basis points
• ธนาคารในสหรัฐอเมริกา: 60 basis points
• ตลาดทุน: 80 basis points
• ธุรกิจความมั่งคั่ง: 40 basis points

เขากล่าวว่านั่นหมายความว่าธุรกิจค่าธรรมเนียม เช่น ธุรกิจความมั่งคั่งและตลาดทุน คิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของการปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ธุรกิจธนาคารทั้งสองฝั่งของชายแดนคิดเป็นอีกครึ่งหนึ่ง

BMO ยังระบุว่าทํากําไรก่อนสํารองและก่อนภาษีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในทุก 4 กลุ่มธุรกิจในไตรมาสที่สาม โดยตลาดทุนสร้างกําไรก่อนสํารองประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ติดต่อกันสามไตรมาส ได้รับแรงหนุนจากสภาพแวดล้อมตลาดที่ผันผวนและผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย

คุณภาพสินเชื่อและการบริหารความเสี่ยง

แนวโน้มสินเชื่อปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสล่าสุด และฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารอยู่ในเส้นทางตามแนวทางที่ให้ไว้ก่อนหน้านี้

• อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพในไตรมาส: 41 basis points
• ระดับก่อนหน้า: 45 basis points
• ผลการดําเนินงานดีที่สุดใน 10 ไตรมาส
• แนวทางปีงบประมาณ 2026: ระดับกลาง 40 basis points ยังคงอยู่ในเส้นทาง
• ความคาดหวังปีงบประมาณ 2027: ระดับกลางถึงสูงของ 30 basis points หรือประมาณ 36 ถึง 38 basis points

Darryl กล่าวว่าการปรับตัวดีขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการรับประกันสินเชื่อและการคัดเลือกลูกค้า รวมถึงกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดขึ้นสําหรับลูกค้าใหม่ ขนาดของการถือครองในความสัมพันธ์ใหม่ และการมุ่งเน้นลูกค้าหลักมากขึ้น เขากล่าวว่าธนาคารยังได้เปลี่ยนแปลงความเสี่ยงโดยรวมและปรับปรุงการบริหารพอร์ตโฟลิโอ

สมุดสินเชื่อขายส่งแสดงให้เห็นแนวโน้มการปรับตัวดีขึ้นที่ชัดเจนเป็นพิเศษ ฝ่ายบริหารระบุว่าข้อมูล watchlist และการก่อตัวยังคงชี้ให้เห็นถึงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของการสูญเสียสินเชื่อ

ในส่วนของบัตรเครดิตในแคนาดา BMO ระบุว่าใช้แนวทางสองส่วน: ลดความเสี่ยงในส่วนล่างของพอร์ตโฟลิโอ ขณะเดียวกันก็เพิ่มลูกค้าพรีเมียมคุณภาพสูงผ่านการซื้อกิจการ Porter และการรวม Blue Rewards โดย Blue Rewards ซึ่งเดิมชื่อ Air Miles ได้ถูกรวมเข้าในโปรแกรมความภักดีสําหรับลูกค้ากลุ่ม mass affluent ของธนาคารในแอปพลิเคชัน

ความแข็งแกร่งด้านเงินทุนและการจัดสรร

BMO ระบุว่างบดุลยังคงแข็งแกร่งและเปิดโอกาสให้ลงทุน คืนทุน และสนับสนุนการเติบโต

• อัตราส่วน CET1 ที่เผยแพร่: 13%
• อัตราส่วน CET1 แบบ pro forma หลังการขายกิจการ: 13.5%
• ช่วง CET1 Target ตลอดปีงบประมาณ 2027: 12.5% ถึง 13%
• แผนซื้อหุ้นคืนปกติใหม่: 25 ล้านหุ้น
• นโยบายเงินปันผล: คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง

ฝ่ายบริหารระบุว่าแผนการซื้อหุ้นคืนได้รับการออกแบบเพื่อรักษาเงินทุนให้อยู่ในช่วง Target ในขณะที่ยังคงสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อและรักษาเงินปันผล Darryl กล่าวว่าการควบรวมและซื้อกิจการขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาไม่ใช่ส่วนหนึ่งของแผนปัจจุบัน

"เราบรรลุเป้าหมายไปแล้ว 80% ในระยะเวลา 60% ใช่ไหม?" เขากล่าว โดยอ้างถึงเป้าหมาย ROE เขาเสริมว่า "ผมชอบพูดว่าผมประกาศสงครามกับ ROE และเราชนะสงครามนั้นจริงๆ และเราชนะเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้น"

ธนาคารระบุว่ายังคงเปิดรับดีลขนาดเล็กที่เหมาะกับกลยุทธ์ แต่ไม่ได้มองหาการซื้อกิจการแบบเปลี่ยนแปลงองค์กร โดยการซื้อธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดเล็กในออสเตรเลีย ซึ่งมุ่งเน้นโลหะและเหมืองแร่ ถูกอ้างถึงเป็นตัวอย่างของการเคลื่อนไหวแบบมีเป้าหมาย ไม่ใช่การผลักดันการควบรวมและซื้อกิจการในวงกว้าง

อัปเดตการดําเนินงาน

BMO ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการหารือเกี่ยวกับการดําเนินงานในธุรกิจหลัก โดยเฉพาะธนาคารในสหรัฐอเมริกาและธนาคารรายย่อยและพาณิชย์ในแคนาดา

ธนาคารในสหรัฐอเมริกา

• กลยุทธ์การเข้าสู่ตลาดแบบรวมเปิดตัวเมื่อห้าไตรมาสที่แล้ว
• โปรแกรมการปรับปรุงประสิทธิภาพเสร็จสิ้นตามกําหนดเวลาเมื่อสิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2024
• การเติบโตของสินเชื่อพาณิชย์เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนในไตรมาสที่ 3 หลังจากการปรับปรุงประสิทธิภาพสิ้นสุดลง
• ค่าธรรมเนียม TPS ในธนาคารสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน หลังจากเติบโต 23% ในปีก่อนหน้า
• กําลังเพิ่มศูนย์การเงิน 150 แห่ง โดยส่วนใหญ่อยู่ในแคลิฟอร์เนีย

BMO มองแคลิฟอร์เนียเป็นโอกาสสําคัญ Darryl กล่าวว่าตลาดเงินฝากของรัฐมีมูลค่าประมาณ 1.7 ถึง 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งใหญ่กว่าของแคนาดา BMO มีส่วนแบ่งประมาณ 2% ในแคลิฟอร์เนีย เทียบกับ 9% ในภาคกลาง และต้องการเพิ่มเป็น 4% ในระยะยาว เขากล่าวว่านั่นจะหมายถึงเงินทุนประมาณ 20,000 ล้านดอลลาร์

ธนาคารใช้สิ่งที่เรียกว่าโมเดล "three-in-the-box" ซึ่งรวมธนาคารพาณิชย์ ธนาคารรายย่อย และการบริหารความมั่งคั่งเข้าด้วยกัน ฝ่ายบริหารระบุว่าโมเดลนี้ได้รับการบูรณาการอย่างสมบูรณ์และได้รับการสนับสนุนจากการคัดเลือกพื้นที่ เทคโนโลยี และบุคลากร

BMO ระบุว่า ROE ของธนาคารในสหรัฐอเมริกาปรับตัวดีขึ้นจากต่ํากว่า 7% มาอยู่ที่ 9.8% หรือ 17.3% ROTCE โดยเป้าหมายระยะยาวคือ ROE 12% ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าจะแปลงเป็น ROTCE 18% ถึง 19% และเป็นผลการดําเนินงานที่ดีที่สุดในกลุ่ม

ธนาคารรายย่อยและพาณิชย์ในแคนาดา

• ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นในเงินฝากออมทรัพย์รายย่อย กองทุนรวม เงินฝากพาณิชย์ และสินเชื่อที่อยู่อาศัย
• ได้รับการจัดอันดับอันดับหนึ่งหรืออันดับสองในหมวดหมู่สําคัญ
• ประสิทธิภาพการดําเนินงานเป็นบวก 10 ไตรมาสติดต่อกัน
• Target อัตราส่วนประสิทธิภาพ: 54% หรือต่ํากว่า

ฝ่ายบริหารอธิบายว่าตลาดแคนาดามีการแข่งขันสูงมาก แม้จะมีโครงสร้างที่กระจุกตัว BMO ระบุว่ามุ่งเน้นการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดอย่างเลือกสรร แทนที่จะพยายามชนะในทุกผลิตภัณฑ์ในทุกไตรมาส ธนาคารยังระบุว่าใช้การบริหารต้นทุนที่มีวินัยมากขึ้น ซึ่งอธิบายว่าเป็นประสิทธิภาพการดําเนินงานเชิงบวก ไม่ใช่การตัดลดต้นทุนแบบง่ายๆ

ประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI คาดว่าจะช่วยด้านค่าใช้จ่ายในระยะยาว BMO ยังชี้ให้เห็นธุรกิจ investor line ซึ่งได้ประกาศข้อเสนอค่าธรรมเนียมที่น่าสนใจ และระบุว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในแคนาดาควรสนับสนุนสินเชื่อพาณิชย์มากขึ้นในที่สุด

ธุรกิจความมั่งคั่ง

• กองทุนบริหารสินทรัพย์โดยทั่วไปอยู่ในควอร์ไทล์แรกหรือที่สอง
• ธนาคารเอกชนได้รับการจัดอันดับอย่างสม่ําเสมอในกลุ่มที่ดีที่สุดในแคนาดา
• ช่องทาง Nesbitt มีผลการดําเนินงานที่ดี
• ประกันภัยกําลังเห็นการเปลี่ยนแปลงระบบอัตโนมัติผ่าน AI
• การซื้อกิจการ Burgundy เกินความคาดหมาย

BMO ระบุว่าธุรกิจความมั่งคั่งมี ROE สูงสุดในบรรดาธุรกิจทั้งหมดของธนาคาร และยังคงมีศักยภาพการเติบโตที่น่าสนใจ ธนาคารระบุว่าเห็นการส่งต่อลูกค้ามากขึ้นจากช่องทางธนาคารรายย่อยและธนาคารส่วนบุคคล และยังคงสร้างกลยุทธ์ mass affluent ผ่านการเติบโตแบบออร์แกนิกแทนการซื้อกิจการขนาดใหญ่

ฝ่ายบริหารระบุว่ายังไม่ถึงขนาดที่ต้องการในธุรกิจความมั่งคั่งในสหรัฐอเมริกา แต่ต้องการเติบโตทีละลูกค้าผ่านการแบ่งกลุ่มที่ดีขึ้นและข้อเสนอที่บูรณาการมากขึ้น ซึ่งรวมธนาคารส่วนบุคคล ธนาคารผู้บริโภค โปรแกรม Bank at Work และบริการความมั่งคั่งเข้าด้วยกัน

ตลาดทุน

• กําไรก่อนสํารองประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ติดต่อกันสามไตรมาส
• สัดส่วนรายรับ: สหรัฐอเมริกา 48% แคนาดา 41% ต่างประเทศ 11%
• ผู้ให้บริการ agency CMBS อันดับต้นสามบน Wall Street
• ผู้ให้บริการ leverage finance อันดับหนึ่ง
• ผู้ให้บริการสภาพคล่อง U.S. Treasury อันดับหนึ่งในสหรัฐอเมริกา
• อันดับต้นสามในเกือบทุกหมวดหมู่ผลิตภัณฑ์ในแคนาดา

ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดทุนได้รับประโยชน์จาก "super cycle" ที่ขับเคลื่อนด้วยความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ การปรับตําแหน่งของลูกค้า และความต้องการในภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน ปัญญาประดิษฐ์ โลหะและเหมืองแร่ ไฟฟ้าและสาธารณูปโภค Darryl กล่าวว่าสภาพแวดล้อมมีความเคลื่อนไหวมากกว่าในอดีตที่ผ่านมา

"ผมคิดว่าเราอยู่ใน super cycle" เขากล่าว "เราเคยอยู่ในโลกที่ค่อนข้างสงบในแง่ของแรงกระแทกจากภายนอก Now เรามีโลกที่ผันผวนมาก และลูกค้าของเราปรับตําแหน่งตัวเองทุกวัน บางครั้งทุกชั่วโมง"

แนวโน้มในอนาคต

BMO ระบุว่าเป้าหมายหลักยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: บรรลุ ROE 15% ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 จากนั้นมองหาวิธีผลักดันผลตอบแทนให้สูงขึ้นผ่านการผสมผสานธุรกิจที่หลากหลายมากขึ้น

• Target ROE: 15% ภายในปีงบประมาณ 2027
• การมุ่งเน้นหลัง Target: ผลตอบแทนที่สูงขึ้นผ่านการผสมผสานพอร์ตโฟลิโอและความยืดหยุ่นในการจัดสรรเงินทุน
• Target ธนาคารในสหรัฐอเมริกา: ROE 12% และ ROTCE 18% ถึง 19%
• แนวโน้มสินเชื่อ: อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพคาดว่าจะเคลื่อนเข้าสู่ช่วงกลางถึงสูงของ 30 basis points ในปีงบประมาณ 2027
• การจัดสรรเงินทุน: การเติบโตแบบออร์แกนิกก่อน การซื้อหุ้นคืนและเงินปันผลภายในช่วง CET1

ฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารมีความยืดหยุ่นในการโยกย้ายเงินทุนไปยังธุรกิจที่เสนอการผสมผสานที่ดีที่สุดระหว่างการเติบโตและผลตอบแทน นอกจากนี้ยังระบุว่าแฟรนไชส์ธนาคารในสหรัฐอเมริกาอาจกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่ใหญ่ขึ้นเมื่อบรรลุ Target ผลตอบแทน

ด้านสินเ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน