สโนวเฟลคเอาชนะประมาณการ Q2 ปี 2026 หุ้นพุ่ง 22%

สโนวเฟลครายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณที่เหนือกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ โดยมีกําไรปรับแล้วที่ $0.62 ต่อหุ้น บนรายรับ 1.55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ $0.45 ต่อหุ้น และ 1.48 พันล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับจากผลิตภัณฑ์ตลอดทั้งปี และระบุว่าการเติบโตเร่งตัวขึ้นเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน หุ้นพุ่งขึ้น 22.37% ในการซื้อขายหลังเวลาทําการสู่ระดับ $374.25 พลิกกลับจากการร่วงลง 4.26% ในช่วงการซื้อขายปกติ และดันราคาหุ้นขึ้นเหนือระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ประเด็นสําคัญ

• สโนวเฟลคเอาชนะประมาณการทั้งด้านกําไรและรายรับ โดย EPS สูงกว่าคาด 37.8% และยอดขายสูงกว่าคาด 4.7%
• รายรับจากผลิตภัณฑ์เติบโต 37% เมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ระดับ 1.49 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่การเติบโตเร่งตัวขึ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่าผลิตภัณฑ์ AI มีส่วนช่วยราวครึ่งหนึ่งของการเร่งตัว นําโดย CoCo และ CoWork
• แนวโน้มรายรับจากผลิตภัณฑ์ตลอดทั้งปีได้รับการปรับเพิ่มขึ้นสู่ 6.07 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงการเติบโต 36%
• หุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังเวลาทําการ สะท้อนถึงความพึงพอใจของนักลงทุนต่อทั้งผลประกอบการและแนวโน้ม

ผลการดําเนินงานของบริษัท

สโนวเฟลคระบุว่าธุรกิจยังคงมีแรงขับเคลื่อนต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง ได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นสําหรับแพลตฟอร์มข้อมูลหลักและการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นของผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI รายรับจากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน และบริษัทระบุว่าการเติบโตเร่งตัวขึ้น 7 จุดเปอร์เซ็นต์ในเพียงสองไตรมาส หลังจากสิ้นสุดปีงบประมาณก่อนหน้าที่การเติบโต 30%

บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการนําไปใช้งานของลูกค้าในวงกว้างขึ้น อัตราการรักษารายรับสุทธิอยู่ที่ 126% ภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้น 30% สู่ 9 พันล้านดอลลาร์ และสโนวเฟลคเพิ่มลูกค้าใหม่สุทธิ 692 ราย ปัจจุบันมีลูกค้าทั้งหมด 14,554 ราย รวมถึง 829 รายจาก Forbes Global 2000 ด้วยมูลค่าตลาด 106.6 พันล้านดอลลาร์ และการเติบโตของรายรับ 31% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา บริษัทมีมูลค่าพรีเมียม จากการวิเคราะห์ของ InvestingPro หุ้นดังกล่าวในปัจจุบันดูเหมือนจะมีมูลค่าสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับการประมาณการมูลค่ายุติธรรม ทําให้อยู่ในกลุ่มบริษัทที่อยู่ในรายการ มูลค่าสูงเกินจริงที่สุด

ผลประกอบการของสโนวเฟลคเกิดขึ้นในช่วงที่บริษัทซอฟต์แวร์ระดับองค์กรต่างแข่งขันกันเพื่อแสดงให้เห็นว่า AI สามารถกระตุ้นการใช้จ่ายจริง ไม่ใช่แค่โครงการนําร่อง ฝ่ายบริหารระบุว่า AI ช่วยให้ลูกค้าย้ายงานมากขึ้นสู่การผลิตจริงและใช้ข้อมูลในส่วนต่างๆ ของธุรกิจมากขึ้น รวมถึงห่วงโซ่อุปทาน การเงิน การขาย และการบริหารความเสี่ยง

ไฮไลต์ทางการเงิน

• รายรับจากผลิตภัณฑ์: 1.49 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• รายรับรวม: 1.55 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 1.48 พันล้านดอลลาร์
• EPS ปรับแล้ว: $0.62 สูงกว่าการคาดการณ์ที่ $0.45
• อัตรากําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP: 15% เพิ่มขึ้นมากกว่า 400 จุดพื้นฐานจากปีก่อน
• อัตราการรักษารายรับสุทธิ: 126%
• ภาระผูกพันด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่: 9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• ลูกค้าใหม่สุทธิ: 692 ราย เพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อน
• ลูกค้าจาก Forbes Global 2000: 829 ราย หรือ 41% ของรายการ
• ลูกค้าที่ใช้จ่ายมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ต่อปี: 828 ราย โดยมีลูกค้าใหม่สุทธิ 48 รายในไตรมาสนี้
• เงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และการลงทุน: 4.3 พันล้านดอลลาร์

กําไรเทียบกับการคาดการณ์

สโนวเฟลครายงานกําไรปรับแล้ว $0.62 ต่อหุ้น เทียบกับการประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ $0.45 ซึ่งสูงกว่า $0.17 ต่อหุ้น หรือ 37.8% รายรับอยู่ที่ 1.55 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติที่ 1.48 พันล้านดอลลาร์ อยู่ 70 ล้านดอลลาร์ หรือ 4.7%

กําไรที่เกินคาดมีขนาดใหญ่กว่ารายรับที่เกินคาด ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทยังมีความสามารถในการทํากําไรที่ดีกว่าที่คาดไว้ด้วย สิ่งนี้มีความสําคัญต่อนักลงทุนเนื่องจากสโนวเฟลคอยู่ภายใต้แรงกดดันในการพิสูจน์ว่าสามารถเติบโตได้อย่างรวดเร็วในขณะที่ปรับปรุงอัตรากําไรด้วย

บริษัทระบุว่าอัตรากําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP ขยายตัวสู่ 15% และฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงานตลอดทั้งปีสู่ 14.5% จาก 13.5% การผสมผสานระหว่างการเติบโตที่เร็วขึ้นและความสามารถในการทํากําไรที่ดีขึ้นน่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยผลักดันการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังเวลาทําการ

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นสโนวเฟลคปิดในช่วงการซื้อขายปกติที่ $306.19 ลดลง 4.26% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $319.80 หลังจากรายงานผลประกอบการ หุ้นปรับตัวขึ้นสู่ $374.25 เพิ่มขึ้น $68.41 หรือ 22.37% จากราคาปิดในช่วงการซื้อขายปกติ เมื่อเทียบกับราคาปิดก่อนหน้า การเคลื่อนไหวหลังเวลาทําการอยู่ที่ประมาณ 17.0%

การพุ่งขึ้นดังกล่าวดันหุ้นขึ้นเหนือระดับสูงสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $341.95 ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนมองว่าไตรมาสนี้แข็งแกร่งกว่าที่คาด การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังพลิกกลับความอ่อนแอในช่วงต้นของวัน บ่งชี้ว่าผลประกอบการและแนวโน้มเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของตลาดได้อย่างรวดเร็ว

แนวโน้มและคําแนะนํา

สโนวเฟลคปรับเพิ่มการคาดการณ์รายรับจากผลิตภัณฑ์ตลอดทั้งปีสู่ 6.07 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะแสดงถึงการเติบโต 36% บริษัทยังให้แนวโน้มรายรับจากผลิตภัณฑ์ไตรมาสที่สามที่ 1.588 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.593 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงการเติบโต 37% ถึง 38%

ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มที่สูงขึ้นสะท้อนถึงความแข็งแกร่งทั้งในธุรกิจหลักและผลิตภัณฑ์ AI บริษัทยังปรับเพิ่มแนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP ตลอดทั้งปีสู่ 14.5% จาก 13.5% ในขณะที่ปรับลดแนวโน้มอัตรากําไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์ Non-GAAP สู่ 74% เนื่องจากสัดส่วนที่มากขึ้นของงาน AI ซึ่งในปัจจุบันมีอัตรากําไรที่ต่ํากว่า

ผู้บริหารระบุว่าบริษัทยังคงอยู่ในเส้นทางสู่ความสามารถในการทํากําไรตาม GAAP ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2028 พวกเขายังระบุว่าธุรกิจกําลังเข้าสู่ครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 ด้วยแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่ง เคล็ดลับจาก InvestingPro ระบุว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะมีกําไรในปีนี้บนพื้นฐานปรับแล้ว ซึ่งสนับสนุนกรอบเวลาที่ฝ่ายบริหารมองในแง่ดี คะแนน Financial Health ของแพลตฟอร์มที่ 2.19 ได้รับการจัดอันดับเป็น "มูลค่าตามจริง" และนักลงทุนสามารถสํารวจการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมผ่าน Pro Research Report ของสโนวเฟลค ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานเชิงลึกกว่า 1,400 รายการที่แปลงข้อมูลที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่นําไปใช้ได้จริง

ความเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Sridhar Ramaswamy กล่าวว่า "AI กําลังเพิ่มพูนความได้เปรียบของสโนวเฟลคผ่านพลวัต 3 ประการที่เสริมกัน" เขากล่าวว่า AI กําลังนํางานใหม่มาสู่แพลตฟอร์ม ขับเคลื่อนการนําผลิตภัณฑ์ของบริษัทเองมาใช้ และยกระดับการบริโภคโดยรวม

Ramaswamy ยังกล่าวอีกว่า "ผมคิดว่าเราเห็นการเร่งตัวมาจากกลุ่มลูกค้าที่หลากหลายมาก" เขากล่าวว่าการเติบโตไม่ได้กระจุกตัวอยู่ในบริษัทที่เป็น AI-native ซึ่งยังคงเป็นส่วนเล็กน้อยของรายรับ

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Brian Robins กล่าวว่า "เรากําลังเพิ่มแนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP สําหรับปีงบประมาณ 2027 จาก 13.5% เป็น 14.5%" เขาเสริมว่าลําดับความสําคัญแรกของบริษัทคือการสร้างผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยม จากนั้นขับเคลื่อนการนําไปใช้และประโยชน์ของลูกค้า และหลังจากนั้นจึงมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบต่ออัตรากําไร

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• แนวโน้มอัตรากําไรขั้นต้นจากผลิตภัณฑ์ที่ต่ําลงบ่งชี้ว่าการเติบโตของ AI อาจกดดันความสามารถในการทํากําไรในระยะใกล้
• สโนวเฟลคต้องพิสูจน์ว่าการใช้งาน AI จะสร้างความต้องการที่ยั่งยืน ไม่ใช่แค่การใช้จ่ายระยะสั้น
• การแข่งขันยังคงรุนแรงจากผู้ให้บริการคลาวด์ คู่แข่งด้านคลังข้อมูล และบริษัทโมเดล AI
• บริษัทยังคงสร้างสมดุลระหว่างการขยายผลิตภัณฑ์อย่างรวดเร็วกับการใช้จ่ายอย่างมีวินัย
• ลูกค้าบางรายอาจยังคงกดดันให้ลดต้นทุน ซึ่งอาจจํากัดการเติบโตของการบริโภคในสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอกว่า

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์กดดันฝ่ายบริหารในหลายประเด็น รวมถึงความยั่งยืนของการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดย AI การแบ่งส่วนระหว่างการมีส่วนร่วมของ AI และแพลตฟอร์มหลัก และกลยุทธ์ที่เป็นกลางต่อโมเดลของบริษัท

ในด้านคุณภาพการเติบโต Ramaswamy กล่าวว่าการเร่งตัวมีฐานกว้างและไม่ได้กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มลูกค้า AI-native ขนาดเล็ก เขายังกล่าวว่าเครื่องมือของสโนวเฟลคทําให้ลูกค้าสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการใช้จ่ายได้ง่ายขึ้นแทนที่จะสูญเปล่า

เมื่อถูกถามว่า AI มีส่วนช่วยในการเร่งตัวมากเพียงใด เขากล่าวว่าการแบ่งส่วนนั้นเท่าๆ กันโดยประมาณ โดยผลิตภัณฑ์ AI มีส่วนช่วยประมาณครึ่งหนึ่ง เขายังชี้ให้เห็นถึงการย้ายข้อมูลที่เร็วขึ้นและการใช้งาน notebooks แอปพลิเคชัน และฟังก์ชัน AI ในวงกว้างขึ้น

อีกหัวข้อสําคัญคือความเป็นกลางต่อโมเดล ผู้บริหารระบุว่าลูกค้าต้องการความยืดหยุ่นในการสลับระหว่างโมเดลและเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน และพวกเขาโต้แย้งว่าความสามารถของสโนวเฟลคในการรองรับโมเดลชายขอบ โอเพ่นซอร์ส และโมเดลที่เป็นกรรมสิทธิ์เป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับผลการดําเนินงานตามภูมิภาคของบริษัท บทบาทของโปรแกรม Frontier Engineering และว่าบริษัทซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมกําลังกลายเป็นเหมือนฐานข้อมูลมากขึ้นหรือไม่ ฝ่ายบริหารระบุว่าทุกภูมิภาคมีผลการดําเนินงานที่ดีและย้ําว่าลูกค้าต้องการเก็บข้อมูลไว้ในแพลตฟอร์มกลางแห่งเดียวมากกว่าการคัดลอกข้อมูลไปยังหลายระบบ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน