Webull ทําผลงานไตรมาส 2 ปี 2026 เกินคาด หุ้นพุ่งหลังปริมาณซื้อขายพุ่งสูง

Webull รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีกําไรต่อหุ้นที่ $0.05 บนรายรับ 198.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดไว้ ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในการซื้อขายหลังตลาดปิด โบรกเกอร์ออนไลน์รายนี้ระบุว่ารายรับเพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นหลังจากการยกเลิกกฎ Pattern Day Trader ขณะที่กําไรจากการดําเนินงานที่ปรับแล้วพุ่งขึ้น 169% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 62.6 ล้านดอลลาร์ หุ้นปรับตัวขึ้น 14.7% ในการซื้อขายหลังตลาดสู่ระดับ $9.91 หลังจาก ปิด ช่วงการซื้อขายปกติที่ $8.64 หรือเพิ่มขึ้น 8.95% ในวันนั้น

ประเด็นสําคัญ

• Webull ทําผลงานเกินคาดทั้งด้านกําไรและรายรับ โดยผู้บริหารระบุว่าเป็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่บริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
• รายรับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายพุ่งขึ้น 66% เมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ระดับ 147.7 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณสามในสี่ของรายรับทั้งหมด
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับแล้วอยู่ที่ 31.3% สะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการดําเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อรายรับเติบโตเร็วกว่าค่าใช้จ่าย
• บริษัทระบุว่าการยกเลิกกฎ PDT เมื่อวันที่ 4 มิ.ย. ช่วยผลักดันให้ปริมาณการซื้อขายสูงขึ้นและลูกค้ามีความกระตือรือร้นมากขึ้น
• Webull เน้นย้ําถึงการเติบโตในเครื่องมือ AI ตลาดต่างประเทศ และผลิตภัณฑ์สําหรับสถาบันในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนเพิ่มเติม

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Webull ส่งมอบผลประกอบการที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสนี้ โดยมีการเติบโตทั้งด้านรายรับ ปริมาณการซื้อขาย และความสามารถในการทํากําไร รายรับรวม 198.8 ล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 51% จากปีก่อน และเป็นการเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนจากไตรมาสก่อนหน้า ตามที่ผู้บริหารระบุ บริษัทกล่าวว่าไตรมาสนี้ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อย หลังจากสหรัฐฯ ยกเลิกข้อจํากัด Pattern Day Trader ที่เคยจํากัดบัญชีขนาดเล็ก

รายรับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 147.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้ที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 42.8 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังรายงานการมีส่วนร่วมของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น โดยการซื้อขายที่สร้างรายรับรายวัน (DARTS) เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ระดับ 1.64 ล้านครั้ง และสินทรัพย์ของลูกค้าเพิ่มขึ้น 79% สู่ระดับ 28.5 พันล้านดอลลาร์

ผลลัพธ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า Webull กําลังขยายขนาดในธุรกิจนักซื้อขายที่กระตือรือร้นซึ่งเป็นธุรกิจหลัก บริษัทระบุว่าขนาดบัญชีลูกค้าเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าสู่มากกว่า $5,500 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าบริษัทกําลังดึงดูดและรักษาบัญชีที่มีคุณค่ามากขึ้น สิ่งนี้มีความสําคัญเนื่องจากอุตสาหกรรมโบรกเกอร์มีความอ่อนไหวสูงต่อปริมาณการซื้อขาย กิจกรรมของลูกค้า และคุณภาพของบัญชี

ไฮไลต์ทางการเงิน

• รายรับ: 198.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 33% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากรายรับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย
• กําไรต่อหุ้น (EPS): $0.05 เทียบกับ $0.04 ในปีก่อน และ $0.04 ที่คาดการณ์ไว้
• กําไรจากการดําเนินงานที่ปรับแล้ว: 62.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 169% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับแล้ว: 31.3% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท
• กําไรสุทธิที่ปรับแล้ว: 43.2 ล้านดอลลาร์
• รายรับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย: 147.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 33% จากไตรมาสก่อนหน้า
• รายได้ที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ย: 42.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่ปรับแล้ว: 136.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า
• DARTS: 1.64 ล้านครั้ง เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 25% จากไตรมาสก่อนหน้า
• สินทรัพย์ของลูกค้า: 28.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 79% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์

Webull รายงานกําไรต่อหุ้นที่ $0.05 สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $0.04 อยู่ $0.01 หรือ 25% รายรับอยู่ที่ 198.83 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 165.71 ล้านดอลลาร์ อยู่ 33.12 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 20%

การทําผลงานเกินคาดนี้มีความครอบคลุมในวงกว้าง ไม่ได้เกิดจากรายการต้นทุนเล็กน้อยหรือผลประโยชน์ทางภาษีครั้งเดียว แต่สะท้อนให้เห็นถึงกิจกรรมการซื้อขายที่แข็งแกร่งขึ้น รายได้ดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และประสิทธิภาพในการดําเนินงานที่ดีขึ้น ซึ่งทําให้ผลลัพธ์นี้มีความหมายมากกว่าการเกินคาดเพียงเล็กน้อย

ขนาดของการทําผลงานเกินคาดยังโดดเด่น เนื่องจากผู้บริหารอธิบายว่าไตรมาสนี้เป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัทในฐานะบริษัทจดทะเบียน ในบริบทนี้ ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า Webull ไม่เพียงแต่ทําผลงานเกินความคาดหมาย แต่ยังทําได้ในขณะที่ขยายขนาดอย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย

ปฏิกิริยาของตลาด

นักลงทุนตอบสนองอย่างรวดเร็ว หุ้น ปิด ในช่วงการซื้อขายปกติที่ $8.64 เพิ่มขึ้น 8.95% จากราคา ปิด ก่อนหน้าที่ $7.93 จากนั้นพุ่งขึ้นอีก 14.7% ในการซื้อขายหลังตลาดสู่ระดับ $9.91 จากราคา ปิด ก่อนหน้าถึงราคาหลังตลาด หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 24.9%

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทําให้หุ้นอยู่เหนือระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $4.50 อย่างสบาย แม้ยังต่ํากว่าระดับ สูงสุด ที่ $16.04 ปฏิกิริยาที่รุนแรงนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยินดีกับทั้งผลประกอบการที่เกินคาดและคําอธิบายของบริษัทเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของรายรับ

การปรับตัวขึ้นของหุ้นยังสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของตลาดต่อแพลตฟอร์มการซื้อขายที่สามารถได้รับประโยชน์จากกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยที่สูงขึ้น Webull กล่าวว่าการสิ้นสุดของกฎ PDT ช่วยปลดล็อกการซื้อขายรายวันในบัญชีขนาดเล็กมากขึ้น ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ผู้บริหารเชื่อว่าเป็นเชิงโครงสร้างมากกว่าชั่วคราว

แนวโน้มและการคาดการณ์

Webull ไม่ได้ออกแนวทางเชิงปริมาณอย่างเป็นทางการสําหรับไตรมาสถัดไปหรือทั้งปี อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารให้แนวโน้มในเชิงบวก

ผู้บริหารระบุว่าปริมาณการซื้อขายยังคงแข็งแกร่งในเดือนกรกฎาคม และมีแนวโน้มสูงขึ้นอีกในเดือนสิงหาคม ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแรงหนุนในเดือนมิถุนายนจากการเปลี่ยนแปลงกฎ PDT ยังคงดําเนินต่อไป ผู้บริหารยังกล่าวอีกว่าการเปลี่ยนแปลงกฎดังกล่าวเป็น "มาตรฐานในการดําเนินงานต่อไป" และไม่น่าจะย้อนกลับ

บริษัทคาดว่า:

• รายรับที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง
• รายได้ที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยจะเติบโตอย่างสม่ําเสมอ
• ประสิทธิภาพในการดําเนินงานจะดีขึ้นเพิ่มเติมเมื่อรายรับขยายตัว
• และการใช้จ่าย Marketing จะกลับสู่ระดับปกติเมื่อต้นทุนส่งเสริมการขายก่อนหน้าหมดลง

Webull ยังชี้ให้เห็นถึงแผนริเริ่มการเติบโตหลายประการ:

• การขยายชุดผลิตภัณฑ์ Vega AI
• เครื่องมือการซื้อขายแบบ Agentic ที่กว้างขึ้นผ่านการผสานรวม MCP
• การเติบโตในต่างประเทศในตลาดต่างๆ เช่น สเปน อาร์เจนตินา และโคลัมเบีย
• การเข้าซื้อกิจการ Pi Securities ที่วางแผนไว้ในไทย
• และการขยายตัวในผลิตภัณฑ์สําหรับสถาบัน รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตลาดการคาดการณ์

ความเห็นของผู้บริหาร

Anthony Denier ประธานกลุ่มบริษัทและซีอีโอสหรัฐฯ กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงกฎ PDT เป็นปัจจัยสําคัญของผลประกอบการในไตรมาสนี้

"นับตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงกฎมีผลบังคับใช้ แพลตฟอร์มเทคโนโลยีขั้นสูงของ Webull ช่วยให้ลูกค้าที่มีคุณสมบัติครบถ้วนทุกรายสามารถทําการซื้อขายรายวันได้ไม่จํากัด โดยได้รับประโยชน์เต็มที่จากโมเดลค่าคอมมิชชันเป็นศูนย์ของเรา" เขากล่าว

เขายังยืนยันด้วยว่าการเปลี่ยนแปลงนี้มีความยั่งยืน "ผมเชื่อจริงๆ ว่าการยกเลิก PDT เป็นมาตรฐานในการดําเนินงานต่อไป มันจะไม่ย้อนกลับ หรือปริมาณการซื้อขายจะไม่กลับสู่ระดับก่อน PDT" Denier กล่าว

H.C. Wang ซีเอฟโอของกลุ่มบริษัท ชี้ให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการดําเนินงานของบริษัท "ไม่รวม Marketing อัตรากําไรจากการดําเนินงานของเราอยู่เหนือ 40% ทุกไตรมาสนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2024" เขากล่าว

Denier ยังเน้นย้ําถึงงานด้าน AI ของบริษัท โดยอธิบายตัวอย่างในเวลาจริงที่การสืบค้นด้วยภาษาธรรมชาติผ่านการเชื่อมต่อ MCP สามารถสร้างการวิเคราะห์ได้ในเวลาไม่ถึง 30 วินาที เทียบกับประมาณสี่ชั่วโมงเมื่อใช้สเปรดชีต

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• กิจกรรมการซื้อขายอาจผันผวนได้ รายรับของ Webull ขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมของตลาดเป็นอย่างมาก ซึ่งอาจอ่อนแอลงในตลาดหมีที่ช้าหรือยืดเยื้อ
• ต้นทุน Marketing ยังคงมีนัยสําคัญ แม้ว่าการใช้จ่ายจะกลับสู่ระดับปกติ แต่ก็ยังส่งผลต่ออัตรากําไรและอาจยังคงสูงหากบริษัทผลักดันการเติบโต
• สกุลเงินดิจิทัลยังมีขนาดเล็ก รายรับจากสกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่เพียงประมาณ 2.25 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ จึงยังไม่ใช่ผู้มีส่วนสนับสนุนหลัก
• การขยายตัวในต่างประเทศเพิ่มความซับซ้อน การดําเนินงานใน 35 ตลาดที่ได้รับใบอนุญาตนํามาซึ่งความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ การดําเนินงาน และการผสานรวม
• ผลิตภัณฑ์ใหม่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น เครื่องมือการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตลาดการคาดการณ์ และบริการสําหรับสถาบันอาจต้องใช้เวลาในการกลายเป็นแหล่งรายรับที่มีนัยสําคัญ
  

  แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ InvestingPro ให้คะแนน Health ทางการเงิน "ดี" แก่ Webull ที่ 2.65 จาก 5 โดยมีคะแนนสูงเป็นพิเศษสําหรับการสร้างกระแสเงินสด บริษัทรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่ดีที่ 76% และมีหนี้น้อยมาก โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพียง 0.08 นักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกสามารถเข้าถึงตัวชี้วัดขั้นสูง การคํานวณ มูลค่ายุติธรรม และข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญผ่านแพลตฟอร์ม InvestingPro

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นสามประเด็นหลัก ได้แก่ ความยั่งยืนของแรงหนุนการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ PDT ความเร็วของการขยายตัวในต่างประเทศ และเส้นทางสําหรับรายจ่าย Marketing และรายรับจากสกุลเงินดิจิทัล

คําถามเกี่ยวกับกฎ PDT มุ่งเน้นไปที่ว่าผลประโยชน์มาจากการซื้อขายที่มากขึ้นในบัญชีที่มีอยู่หรือจากลูกค้าที่รวมกิจกรรมจากโบรกเกอร์อื่น Denier กล่าวว่าเป็นทั้งสองอย่าง และเสริมว่าข้อมูลเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มยังคงดําเนินต่อไป

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ Pi Securities ในไทย และกลยุทธ์ APAC ที่กว้างขึ้นของ Webull ผู้บริหารกล่าวว่าเอเชียเป็นภูมิภาคเชิงกลยุทธ์ และบริษัทมองเห็นการทํางานร่วมกันข้ามตลาดที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่าง ฮ่องกง สิงคโปร์ และไทย

คําถาม อื่นๆ ครอบคลุมบัญชีที่ไม่ได้ใช้งาน การใช้จ่าย Marketing และสกุลเงินดิจิทัล Webull กล่าวว่าการโอนบัญชีที่ไม่ได้ใช้งานเป็นกระบวนการที่ขับเคลื่อนโดยการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับกฎ Escheatment ขณะที่ Marketing คาดว่าจะกลับสู่ระดับปกติเมื่อต้นทุนส่งเสริมการขายเก่า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน