Viavi ในงาน Rosenblatt AI Summit: ดาต้าเซ็นเตอร์และกลาโหมหนุนการเติบโต

เมื่อวันจันทร์ที่ 17 ส.ค. 2026 Viavi Solutions (VIAV) ได้ใช้เวที Rosenblatt’s 6th Annual เทคโนโลยี Summit: The Age of AI (Part II) เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังได้รับแรงหนุนจากการทดสอบดาต้าเซ็นเตอร์ รวมถึงกลุ่มธุรกิจอวกาศและกลาโหม แม้ว่าตลาดใหม่บางส่วนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านสู่เครือข่ายออปติกที่เร็วขึ้น และระบบกําหนดเวลาด้านกลาโหมที่มีความยืดหยุ่นสูง ขณะเดียวกันก็ยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงตามปกติจากวงจรการนําไปใช้ที่ยาวนานและรูปแบบการใช้จ่ายของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป

ประเด็นสําคัญ

• ดาต้าเซ็นเตอร์ และกลุ่มอวกาศและกลาโหมรวมกันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้รวม ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสําคัญในโครงสร้างธุรกิจของ Viavi
• การเปลี่ยนจาก 800G ไปสู่ 1.6T ในการทดสอบออปติกช่วยเพิ่มปริมาณเนื้อหาและราคา โดยฝ่ายบริหารระบุว่าราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 50%
• Viavi ระบุว่าการนํา 1.6T ไปใช้ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น ขณะที่การทดสอบ CPO และ OCS กําลังเปิดตลาดใหม่นอกเหนือจากการทดสอบทรานซีฟเวอร์แบบดั้งเดิม
• บริษัทมองว่าระบบกําหนดตําแหน่ง การนําทาง และเวลา (PNT) ที่มีความยืดหยุ่นสูงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตด้านกลาโหมในระยะยาว ซึ่งเชื่อมโยงกับช่องโหว่ของ GPS และระบบอัตโนมัติ
• ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นเส้นทางสู่อัตรารายได้รายไตรมาส 500 ล้านดอลลาร์ และอัตรากําไรจากการดําเนินงานในระดับ 40% กว่า ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก Operating Leverage และโครงสร้างภาษีที่เอื้ออํานวย

ผลประกอบการทางการเงิน

Viavi รายงานว่าไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 (ไตรมาสมิถุนายน) แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในกลุ่มธุรกิจ Network and ซอฟแวร์ Enablement หรือ NSE โดยมีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนไปสู่ตลาดปลายทางที่เติบโตเร็วขึ้น

• ดาต้าเซ็นเตอร์คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 50% ของรายได้ NSE
• กลุ่มอวกาศและกลาโหมคิดเป็นประมาณ 17% ของรายได้ NSE
• โทรคมนาคมคิดเป็นส่วนที่เหลือของกลุ่มธุรกิจ
• ดาต้าเซ็นเตอร์และกลุ่มอวกาศและกลาโหมรวมกันคิดเป็นมากกว่า 50% ของรายได้รวมของบริษัท

บริษัทระบุว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จาก Operating Leverage เมื่อรายได้เพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารกล่าวว่าอัตรารายได้รายไตรมาส 500 ล้านดอลลาร์อาจรองรับอัตรากําไรจากการดําเนินงานในระดับ 40% กว่า เทียบกับแนวทางก่อนหน้าที่ประมาณ 30%

กําไรสุทธิยังได้รับประโยชน์จากอัตราภาษีส่วนเพิ่มที่ใกล้ศูนย์ ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นผลมาจากโครงสร้างภาษีในสหรัฐฯ ของบริษัท และการสะสมผลขาดทุนทางภาษีจํานวนมากที่ได้รับมาจากการแยกตัวของ Lumentum นอกจากนี้ Viavi ยังระบุว่างบดุลมีความแข็งแกร่งหลังจากการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนเมื่อเร็วๆ นี้ และการชําระคืนเงินกู้ระยะยาว

ประเด็นทางการเงินและกลุ่มธุรกิจอื่นๆ ได้แก่:

• ธุรกิจเครื่องมือภาคสนามขณะนี้มีสัดส่วนดาต้าเซ็นเตอร์มากกว่า 40%
• ธุรกิจ OSP ยังคงเติบโตในอัตราหลักเดียวต่ําเมื่อเทียบปีต่อปี พร้อมอัตรากําไรที่แข็งแกร่งมาก
• ฝ่ายบริหารอธิบาย OSP ว่าเป็นธุรกิจที่มีโปรไฟล์การเติบโตระดับหลักเดียวกลางถึงสูงที่ยั่งยืน

อัปเดตด้านปฏิบัติการ

การหารือส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การทดสอบออปติก โดย Viavi ระบุว่าการเปลี่ยนจาก 400G ไปสู่ 800G และจากนั้นไปสู่ 1.6T กําลังเปลี่ยนแปลงทั้งความซับซ้อนของการทดสอบและปริมาณเนื้อหาที่บริษัทสามารถขายได้

• ที่ 400G การทดสอบมุ่งเน้นไปที่การวัดเลเซอร์พื้นฐาน การกระจายสัญญาณ และกําลังส่ง
• ที่ 800G ลูกค้าต้องการการวัดเลเซอร์ที่แม่นยํายิ่งขึ้นและการวิเคราะห์การสูญเสียจากการแทรก
• ที่ 1.6T Viavi ระบุว่าการทดสอบมีขอบเขตกว้างขึ้นมาก ครอบคลุมการทดสอบออปติกและการทํางานมากขึ้น รวมถึงการทดสอบการทํางานระดับสาย

CEO Oleg Khaykin กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่แค่การอัปเกรดความเร็ว แต่เป็นรูปแบบการทดสอบใหม่ "เมื่อคุณก้าวไปสู่ 1.6T มันเป็นเกมใหม่ทั้งหมด" เขากล่าว "คุณได้รับออปติกมากขึ้น มีการทดสอบที่ครอบคลุมมากขึ้น และตอนนี้คุณกําลังทําการทดสอบการทํางานบนสายมากขึ้นมาก ดังนั้นเนื้อหาสําหรับการทดสอบจึงเพิ่มขึ้นจริงๆ"

ฝ่ายบริหารระบุว่าอุปกรณ์ 1.6T มีราคาขายเฉลี่ยสูงกว่าอุปกรณ์ 800G ประมาณ 50% ส่วนใหญ่เป็นเพราะชิ้นส่วนมีราคาแพงกว่าและข้อกําหนดการทดสอบกว้างขึ้น Viavi ระบุว่าได้ขายระบบ 1.6T มาเกินกว่าหนึ่งปีแล้ว โดยส่วนใหญ่จําหน่ายให้กับนักพัฒนาและผู้จําหน่ายระบบ โดยเริ่มการผลิตขั้นต้นในช่วงต้นปี 2026 บริษัทอธิบายว่าการนําไปใช้อยู่ในช่วงอินนิ่งที่สองถึงสาม ขึ้นอยู่กับกลุ่มลูกค้า

Viavi ยังระบุด้วยว่าแพลตฟอร์ม 1.6T ของตนรองรับการใช้งานย้อนหลัง ช่วยให้ลูกค้าสามารถทดสอบโมดูล 400G, 800G และ 1.6T บนอุปกรณ์เดียวกันได้ ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในแง่ต้นทุนต่อบิต แม้ว่าตัวอุปกรณ์เองจะมีราคาแพงกว่า

นอกเหนือจากทรานซีฟเวอร์ Viavi ระบุว่ากําลังขยายไปสู่ co-packaged optics และ network package optics หรือ CPO และ NPO ซึ่งบริษัทแข่งขันโดยตรงมากขึ้นกับบริษัททดสอบเซมิคอนดักเตอร์ เช่น Advantest, Teradyne และ FormFactor

• บริษัทระบุว่า CPO ต้องการแพลตฟอร์มแบบบูรณาการแทนที่จะเป็นการทดสอบแบบ pluggable ธรรมดา
• Viavi ระบุว่ามีโมดูลการวัดที่พร้อมใช้งานประมาณ 2,500 SKU
• การทดสอบครอบคลุมตั้งแต่ known-good die, วงจรรวมโฟโตนิก, การประกอบ optical engine, การตรวจสอบแพลตฟอร์มการเชื่อมต่อ ไปจนถึงการทดสอบระดับระบบขั้นสุดท้าย
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการพัฒนา CPO ดําเนินมาแล้ว 12 ถึง 18 เดือน โดยเริ่มจัดส่งครั้งแรกในไตรมาสปัจจุบัน

ในตลาด optical circuit switch Viavi ระบุว่าเป็นผู้จําหน่ายอุปกรณ์ merchant รายใหญ่และมองเห็นโอกาสด้านเนื้อหาที่สําคัญ ฝ่ายบริหารอ้างอิงแนวทางของ Lumentum ที่ชี้ว่าตลาด OCS อาจเพิ่มขึ้นจากอัตรารายไตรมาสปัจจุบันที่ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ ไปสู่มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ภายในหลายไตรมาส Viavi ประมาณการว่าเนื้อหาด้านการทดสอบและการวัดอาจคิดเป็นประมาณ 10% ของตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้

บริษัทยังระบุว่ากําลังเห็นการเติบโตในตลาดทดสอบไฟเบอร์ใหม่ รวมถึง hollow-core, multi-core และสายเคเบิล multi-ribbon เทคโนโลยีเหล่านั้นต้องการการวิเคราะห์คุณภาพพื้นผิวแบบ interferometry เนื่องจากขั้วต่อความเร็วสูงมีราคาแพงและลูกค้ามีความอ่อนไหวต่อต้นทุนสูง

ในด้านเครื่องมือภาคสนาม Viavi ระบุว่า hyperscaler ต่างๆ ใช้การตรวจสอบและรับรองไฟเบอร์แบบ edge-based มากขึ้นทั่วทั้งเครือข่ายที่กําลังสร้าง ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้ช่วยหลีกเลี่ยงความล้มเหลวในการใช้งาน dark fiber Khaykin เปรียบเทียบปัญหานี้กับการซื้อเครือข่ายที่อาจไม่ทํางานเมื่อเปิดใช้งาน "ถ้าคุณเป็น hyperscaler ดาต้าเซ็นเตอร์ การซื้อเครือข่ายไฟเบอร์ก็เหมือนกล่องช็อกโกแลต" เขากล่าว "บางครั้งไฟเบอร์ก็ใช้งานได้เมื่อซื้อ dark fiber จํานวนมาก คุณไม่ได้ใช้มัน แต่เมื่อเปิดใช้งาน คุณพบว่ามันไม่ทํางาน"

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่ายังคงมุ่งเน้นไปที่การบรรลุอัตรารายได้รายไตรมาส 500 ล้านดอลลาร์ และชี้ว่าเป้าหมายดังกล่าวอาจมาถึงในไตรมาสธันวาคม 2026 หรือต้นปี 2027 เร็วกว่ากรอบปีงบประมาณ 2028 ก่อนหน้าของบริษัท หากความต้องการยังคงแข็งแกร่ง

• ไตรมาสธันวาคมมักแข็งแกร่งกว่าไตรมาสมีนาคมและกันยายน เนื่องจากฤดูกาลของผู้ให้บริการ
• การเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์กําลังบดบังรูปแบบตามฤดูกาลบางส่วนในขณะนี้
• การนํา 1.6T ไปใช้ควรขยายตัวต่อไปเมื่อลูกค้าเปลี่ยนจากการผลิตขั้นต้นไปสู่การใช้งานในวงกว้าง
• ความเข้ากันได้ย้อนหลังควรช่วยให้ลูกค้าเปลี่ยนระหว่างระดับความเร็วโดยไม่ต้องเปลี่ยนแพลตฟอร์มทั้งหมด

Viavi ระบุว่า CPO และ NPO เป็นโอกาสระยะยาวที่สําคัญเนื่องจากต้องการเนื้อหาการทดสอบต่อพอร์ตมากกว่าทรานซีฟเวอร์แบบ pluggable ดั้งเดิม ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดหวังส่วนแบ่งที่สูงกว่าใน CPO เนื่องจากแนวทางแพลตฟอร์มแบบบูรณาการและกลุ่มโมดูลที่หลากหลายของบริษัท

บริษัทยังมองว่าตลาด optical circuit switch เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สําคัญในช่วงหลายไตรมาสข้างหน้า พร้อมความเป็นไปได้ของตลาด merchant ที่ใหญ่ขึ้นเมื่อสถาปัตยกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ AI พัฒนาต่อไป

มองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหารระบุว่าคลื่นการเติบโตสําคัญถัดไปหลังจากดาต้าเซ็นเตอร์อาจมาจากการใช้จ่ายด้านไร้สายและ radio access network หรือ RAN เมื่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ผลักดันความต้องการการเชื่อมต่อแบบ zero-latency ที่ edge โอกาสดังกล่าวยังคาดว่าจะอยู่ห่างออกไปสองถึงสามปี

ในด้านอวกาศและกลาโหม Viavi คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องผ่านโมเดล design-win ซึ่งสร้างกระแสรายได้หลายปีแทนที่จะเป็นการขายครั้งเดียว ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจเติบโตมากกว่าสองเท่าในช่วงสองปีที่ผ่านมา และกําลังเติบโตในอัตราที่สูงกว่าโทรคมนาคมและยั่งยืนกว่าดาต้าเซ็นเตอร์

บริษัทเน้นย้ําระบบกําหนดตําแหน่ง การนําทาง และเวลา (PNT) ที่มีความยืดหยุ่นสูงเป็นธีมกลาโหมหลัก เทคโนโลยีดังกล่าวมุ่งเน้นการลดการพึ่งพา GPS ในการใช้งานทางทหาร รวมถึงโดรน อาวุธอัจฉริยะ และยานพาหนะอัตโนมัติ

• Viavi ระบุว่าใช้นาฬิกาซีเซียมและนาฬิการูบิเดียม และได้พัฒนานาฬิกาแบบ MEMS ที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่าซีเซียม
• ฝ่ายบริหารอธิบายว่านี่เป็นความก้าวหน้าทางเทคนิคครั้งสําคัญ
• บริษัทระบุว่าระบบอัตโนมัติกําลังเพิ่มความต้องการเซ็นเซอร์ความเฉื่อยและโซลูชันด้านเวลา

ในด้าน OSP Viavi ระบุว่าคาดหวังการเติบโตในอัตราหลักเดียวต่ําอย่างสม่ําเสมอ พร้อมโอกาสในการรับรู้ 3D, การขับขี่อัตโนมัติโดยเฉพาะในจีน และการบูรณาการโฟโตนิกขั้นสูง

สําหรับการควบรวมและซื้อกิจการ ฝ่ายบริหารระบุว่าชอบดีลที่มีคุณค่าเชิงกลยุทธ์ทันทีและเศรษฐศาสตร์ที่ชัดเจน Khaykin กล่าวว่าบริษัทถอนตัวจากธุรกรรมล่าสุดที่คู่แข่งจ่ายในราคาประมาณสองเท่าของมูลค่าของ Viavi "เราชอบให้คุณจ่ายให้ฉันวันนี้ และฉันจะให้แฮมเบอร์เกอร์คุณในวันอังคาร" เขากล่าว โดยเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นผลตอบแทนระยะใกล้ที่จับต้องได้มากกว่าการทํางานร่วมกันเชิงคาดเดา

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการตอบคําถาม ฝ่ายบริหารให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนแบ่งตลาด ระยะเวลา และเศรษฐศาสตร์ผลิตภัณฑ์

• Viavi ระบุว่าทํางานร่วมกับผู้ผลิตทรานซีฟเวอร์ชั้นนํา 5 รายของโลกในระดับการมีส่วนร่วมสูงมาก รวมถึงสี่รายในระดับการบูรณาการเชิงลึกสําหรับการออกแบบและการทดสอบการผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนแบ่งตลาดที่แน่ชัดวัดได้ยากเนื่องจากไม่มีการประเมินขนาดโดยบุคคลที่สาม แต่อธิบาย Viavi ว่าเป็นผู้จําหน่ายรายใหญ่ในกลุ่มผู้ซื้ออุปกรณ์ merchant
• เกี่ยวกับราคา 1.6T บริษัทระบุว่าการเพิ่มขึ้นของ ASP ประมาณ 50% คล้ายกับขั้นบันไดราคาที่เห็นในการเปลี่ยนผ่านโหนดเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งลูกค้าจ่ายมากขึ้นสําหรับความสามารถที่ก้าวหน้ากว่า
• Viavi ระบุว่าขาย 1.6T มาเกินกว่าหนึ่งปีแล้ว แต่เพิ่งเข้าสู่การผลิตขั้นต้นเมื่อไม่นานมานี้

เกี่ยวกับ CPO และ NPO ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการ NPO ควรนําหน้า CPO ประมาณหนึ่งไตรมาส โดยอิงจากรูปแบบการสั่งซื้อของลูกค้าและการใช้กําลังการผลิต Viavi ระบุว่ากําลังสร้างกําลังการผลิตล่วงหน้าก่อนความต้องการ โดยการใช้งานทั่วไปอยู่ที่ 60% ถึง 70% ก่อนที่จะเพิ่มเติม

ฝ่ายบริหารยังอธิบายด้วยว่าทําไมการทด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน