Ondas รายรับ Q2 ปี 2026 ทําสถิติสูงสุด แม้หุ้นร่วง

Ondas Inc. รายงานรายรับไตรมาสสองปี 2026 ทําสถิติสูงสุดที่ 83.8 ล้านดอลลาร์ เหนือกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ 68.54 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าผลขาดทุนที่ปรับแล้วยังคงอยู่ในระดับสูง บริษัทรายงานผลขาดทุน $0.19 ต่อหุ้น ต่ํากว่าที่คาดไว้ที่ขาดทุน $0.10 ต่อหุ้น ราคาหุ้นร่วงลง 7.01% มาอยู่ที่ $9.085 จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $9.77 ทําให้หุ้นอยู่ต่ํากว่าจุดกึ่งกลางของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $3.20 ถึง $15.28

ประเด็นสําคัญ

• รายรับเพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นมากกว่า 13 เท่าจากปีก่อนหน้า ขับเคลื่อนโดยการเข้าซื้อกิจการและการเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่ง
• อัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 50.4% ใกล้เคียงกับ 51.5% ของไตรมาสก่อน แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงในสัดส่วนผลิตภัณฑ์
• EBITDA ที่ปรับแล้วขาดทุน 51 ล้านดอลลาร์ ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าน่าจะเป็นจุดขาดทุนสูงสุดของปีนี้
• Backlog เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 757 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนบนพื้นฐาน pro forma ขณะที่ pipeline สองปีแตะระดับเกิน 11 พันล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับทั้งปี 2026 เป็น 525 ล้านดอลลาร์ - 550 ล้านดอลลาร์ และระบุว่าคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายด้านความสามารถในการทํากําไรได้เร็วกว่าแผนที่วางไว้

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Ondas ระบุว่าไตรมาสนี้ทําสถิติรายรับสูงสุดและสะท้อนความต้องการที่กว้างขวางในธุรกิจด้านการป้องกันและความมั่นคง บริษัทได้ขยายตัวผ่านการเข้าซื้อกิจการและการเติบโตแบบออร์แกนิก โดยฝ่ายบริหารระบุว่าผลลัพธ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ดังกล่าวกําลังได้รับแรงผลักดัน

บนพื้นฐาน pro forma โดยสมมติว่าบริษัทในพอร์ตปัจจุบันถูกถือครองตลอดทั้งสองช่วงเวลา รายรับเพิ่มขึ้น 85% จากปีก่อนหน้า ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Eric Brock กล่าวว่าการเติบโตดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าธุรกิจหลักของบริษัทกําลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ไม่ใช่เพียงแค่ได้รับประโยชน์จากการบัญชีการเข้าซื้อกิจการ

สัดส่วนธุรกิจของบริษัทครอบคลุมระบบรักษาความปลอดภัยทางอากาศ ระบบต่อต้านโดรน ระบบข่าวกรองถาวร การโจมตีแม่นยํา และระบบภาคพื้นดินอัตโนมัติ ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการแข็งแกร่งเป็นพิเศษในด้านการต่อต้าน UAS และขีดความสามารถด้านการโจมตี ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ได้รับความสนใจมากขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งใน ยูเครน และพัฒนาการในสนามรบอื่น ๆ

ผลประกอบการทางการเงินที่สําคัญ

• รายรับ: 83.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้นมากกว่า 13 เท่าจาก Q2 ปี 2025
• กําไรขั้นต้นที่ปรับแล้ว: ประมาณ 36 ล้านดอลลาร์
• อัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับแล้ว: 50.4% เทียบกับ 51.5% ใน Q1 ปี 2026
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน: ประมาณ 199 ล้านดอลลาร์ รวมถึงรายการที่ไม่ใช่เงินสดและรายการที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการจํานวนมาก
• ค่าใช้จ่ายดําเนินงานเงินสดที่ปรับแล้ว: ประมาณ 93 ล้านดอลลาร์
• EBITDA ที่ปรับแล้ว: ขาดทุน 51 ล้านดอลลาร์
• เงินสด เงินสดที่ถูกจํากัดการใช้ และการลงทุนระยะสั้น: ประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย.
• มูลค่าตลาด: 5.22 พันล้านดอลลาร์
• อัตราส่วนสภาพคล่อง: 10.91 บ่งชี้สภาพคล่องที่แข็งแกร่งโดยสินทรัพย์สภาพคล่องสูงกว่าภาระผูกพันระยะสั้นอย่างมาก
• Backlog แบบ pro forma: 757 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 66% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน
• คําสั่งซื้อใหม่ใน Q2: ประมาณ 175 ล้านดอลลาร์
• คําสั่งซื้อใหม่ตั้งแต่ต้นไตรมาสใน Q3: ประมาณ 105 ล้านดอลลาร์

ผลประกอบการเทียบกับการคาดการณ์

Ondas รายงานผลขาดทุน $0.19 ต่อหุ้น เทียบกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ขาดทุน $0.10 ต่อหุ้น ซึ่งต่ํากว่าที่คาด $0.09 ต่อหุ้น หรือแย่กว่าที่คาดถึง 90% บนพื้นฐาน EPS ติดลบ

อย่างไรก็ตาม รายรับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป ยอดขาย 83.8 ล้านดอลลาร์ เหนือกว่าการคาดการณ์ consensus ที่ 68.54 ล้านดอลลาร์ ถึง 15.26 ล้านดอลลาร์ หรือ 22.26% สําหรับบริษัทที่ยังอยู่ในช่วงการลงทุนหนัก การที่รายรับเกินคาดและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ backlog อาจมีความสําคัญต่อนักลงทุนมากกว่าการที่ EPS ต่ํากว่าคาด

ผลลัพธ์ของบริษัทยังสอดคล้องกับรูปแบบการขยายตัวอย่างรวดเร็วของรายรับควบคู่กับการใช้จ่ายจํานวนมาก การผสมผสานดังกล่าวสามารถสนับสนุนเรื่องราวการเติบโตได้ แต่ก็ทิ้งพื้นที่น้อยมากสําหรับความผิดหวังด้านอัตรากําไรหรือการดําเนินงาน

ปฏิกิริยาของตลาด

ราคาหุ้นร่วงลง 7.01% มาอยู่ที่ $9.085 จาก $9.77 หลังจากการรายงานผลประกอบการ การลดลงดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความสนใจกับการที่ผลกําไรต่ํากว่าคาดและการขาดทุนที่ต่อเนื่องมากกว่ารายรับที่เกินคาดและแนวโน้มที่ดีขึ้น

ที่ราคาปัจจุบัน หุ้นอยู่ต่ํากว่าจุดสูงสุด 52 สัปดาห์ที่ $15.28 ประมาณ 40.5% แต่ยังคงสูงกว่าจุดต่ําสุด 52 สัปดาห์ที่ $3.20 ประมาณ 183% การเคลื่อนไหวดังกล่าวทําให้หุ้นอยู่ในช่วงกลางของกรอบการซื้อขายที่กว้าง ซึ่งสะท้อนทั้งความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของบริษัทและความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการดําเนินงาน

ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติถูกเปิดเผย แต่การลดลงดูเหมือนจะสอดคล้องกับปฏิกิริยาต่อผลประกอบการที่ผสมปนเปกัน มากกว่าการขายออกในวงกว้างของตลาด

แนวโน้มและคําแนะนํา

Ondas ปรับเพิ่มเป้าหมายรายรับทั้งปี 2026 เป็น 525 ล้านดอลลาร์ - 550 ล้านดอลลาร์ จากการคาดการณ์ก่อนหน้า ที่จุดกึ่งกลาง ตัวเลขดังกล่าวจะหมายความว่ารายรับมากกว่า 10 เท่าของรายรับปี 2025 และการเติบโตแบบออร์แกนิกมากกว่า 30% บนพื้นฐาน pro forma ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ

สําหรับไตรมาสที่สาม บริษัทคาดว่ารายรับจะอยู่ที่ 140 ล้านดอลลาร์ - 155 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มดังกล่าวสะท้อน backlog ที่แข็งแกร่ง pipeline ที่ใหญ่ขึ้น และการมีส่วนร่วมที่คาดหวังจากโปรแกรมหลายรายการที่อยู่ระหว่างดําเนินการ

บริษัทระบุว่าคาดว่าผลขาดทุน EBITDA ที่ปรับแล้วจะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และระบุว่าแพลตฟอร์มการดําเนินงาน รวมถึง Ondas Autonomous Systems และ Ondas Sentinel ควรจะบรรลุความสามารถในการทํากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 Ondas Inc. คาดว่าจะบรรลุความสามารถในการทํากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วในระดับบริษัทในไตรมาสที่สี่ของปี 2027 ซึ่งเร็วกว่าแผนเดิมหนึ่งไตรมาส

ฝ่ายบริหารยังระบุว่าคาดว่าจะสิ้นสุดปี 2026 ด้วยอัตราการดําเนินงานต่อปีที่ 1 พันล้านดอลลาร์ หากการเร่งตัวในไตรมาสที่สี่เป็นไปตามแผน งบดุลของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยข้อมูลจาก InvestingPro แสดงให้เห็นว่า Ondas ถือครองเงินสดมากกว่าหนี้สิน และมีคะแนน Altman Z-Score ที่ 3.36 บ่งชี้ความเสี่ยงด้านความยากลําบากทางการเงินต่ํา คะแนน Financial Health Score ของแพลตฟอร์มที่ระดับ "GOOD" สะท้อนถึงเสถียรภาพดังกล่าว แม้ว่านักลงทุนควรทราบว่า InvestingPro มี ProTips เพิ่มเติมอีก 13 รายการสําหรับ ONDS รวมถึงข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการคาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรและตัวคูณการประเมินมูลค่าที่อาจช่วยในการตัดสินใจลงทุน

ความเห็นของผู้บริหาร

Brock กล่าวว่าบริษัทกําลังสร้าง "แพลตฟอร์มระดับโลกแบบบูรณาการเดียว" แทนที่จะเป็นการรวบรวมการเข้าซื้อกิจการแบบหลวม ๆ เขากล่าวว่าเป้าหมายคือการรวมเทคโนโลยี ความเป็นผู้นํา และการดําเนินงานเข้าสู่แพลตฟอร์มการเติบโตแบบรวมศูนย์

เขายังชี้ให้เห็นถึงแนวทางการต่อต้านโดรนแบบหลายชั้นของบริษัท โดยกล่าวว่า Ondas กําลังเชื่อมต่อ "ห่วงโซ่การตรวจจับ ระบุ ติดตาม และทําลายที่สมบูรณ์" ข้อความดังกล่าวเน้นย้ําถึงการผลักดันของบริษัทในการขายระบบแบบบูรณาการแทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์เดี่ยว

Ryan Hartman ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Ondas Sentinel กล่าวว่าแพลตฟอร์ม SkyWeaver ที่เชื่อมโยงกับ Palantir ได้รับการออกแบบมาเพื่อทําหน้าที่เป็น "ชั้นข่าวกรองแบบรวมศูนย์" ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ ฝ่ายบริหารมองว่าชั้นซอฟต์แวร์ดังกล่าวเป็นวิธีการปรับปรุงการบูรณาการ การขายข้ามผลิตภัณฑ์ และความเป็นอิสระของภารกิจ

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• ความสามารถในการทํากําไรยังคงอยู่ห่างไกล: บริษัทรายงานผลขาดทุน EBITDA ที่ปรับแล้ว 51 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานสูง: การใช้จ่ายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วขณะที่ Ondas รวมการเข้าซื้อกิจการและให้เงินทุนสําหรับโครงการริเริ่มการเติบโต
• แรงกดดันด้านอัตรากําไรอาจเพิ่มขึ้น: ฝ่ายบริหารระบุว่าสัดส่วนผลิตภัณฑ์และกําลังการผลิตส่วนเกินอาจกดดันอัตรากําไรขั้นต้นในช่วงครึ่งหลัง
• ความเสี่ยงด้านการดําเนินงานมีนัยสําคัญ: แนวโน้มขึ้นอยู่กับการแปลง backlog เป็นการส่งมอบตามกําหนดเวลา
• ความซับซ้อนของห่วงโซ่อุปทานยังคงมีอยู่: Ondas ระบุว่ายังคงทํางานเพื่อกระตุ้นห่วงโซ่อุปทานสําหรับโปรแกรมใหม่

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์ให้ความสนใจกับขนาดของ pipeline ความเร็วของการเติบโตแบบออร์แกนิก และระยะเวลาของการทํากําไร คําถามยังมุ่งเน้นไปที่ความเร็วในการรวมการเข้าซื้อกิจการใหม่และว่าบริษัทสามารถรักษาอัตราการเติบโตเข้าสู่ปี 2027 ได้หรือไม่

นักวิเคราะห์รายหนึ่งถามเกี่ยวกับการกระโดดของ strategic pipeline สู่ระดับมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ และว่ามีจํานวนเท่าใดที่มาจากการเข้าซื้อกิจการเทียบกับการเติบโตแบบออร์แกนิก Brock กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวมีฐานกว้างในหลายภูมิภาคและหลายส่วนงาน โดยมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษใน ยุโรป และเอเชีย-แปซิฟิก

คําถามอีกข้อหนึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายด้านการพัฒนาองค์กรและการลงทุนในแพลตฟอร์ม ฝ่ายบริหารระบุว่าต้นทุนเหล่านั้นน่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า แม้ว่าอาจลดลงในภายหลัง

นักวิเคราะห์ยังกดดันขอรายละเอียดเกี่ยวกับการเร่งตัวในช่วงครึ่งหลังของ precision strike และ ISR Brock กล่าวว่าโปรแกรม Lethal Unmanned Systems ควรจะเป็นผู้มีส่วนร่วมที่สําคัญ แต่เขาปฏิเสธที่จะให้ระยะเวลาที่แน่นอนรายไตรมาสเนื่องจากความไม่แน่นอนในการส่งมอบ

คําถามเกี่ยวกับการรวมกิจการได้รับการตอบสนองอย่างละเอียดจาก Hartman ซึ่งกล่าวว่าบริษัทกําลังใช้ Palantir Foundry, Warp Speed และ AI agents เพื่อเชื่อมต่อระบบ ERP สินค้าคงคลัง การผลิต และการเงิน เขากล่าวว่าเครื่องมือแรก ๆ บางส่วนเริ่มใช้งานได้ภายในหนึ่งสัปดาห์หลังจากการเข้าซื้อกิจการ World View และปัจจุบันถูกใช้งานทั่วทั้งแพลตฟอร์ม

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับโปรแกรม Digital Bat กับ อิสราเอล และกลยุทธ์ M&A ของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าการเข้าซื้อกิจการจะยังคงมีวินัยและสร้างมูลค่าเพิ่ม โดยมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างแพลตฟอร์มการดําเนินงานมากกว่าการเติมช่องว่างในพอร์ตโฟลิโอ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน