Hua Hong Grace รายรับไตรมาส 2 ปี 2026 ทําสถิติสูงสุด หุ้นพุ่ง 3%

Hua Hong Grace Semiconductor รายงานรายรับไตรมาสสองที่ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พร้อมกับความสามารถในการทํากําไรที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ ได้แรงหนุนจากการส่งมอบเวเฟอร์ที่เพิ่มขึ้น ราคาขายที่สูงขึ้น และอุปทานที่ตึงตัวในสายการผลิตชิปพิเศษหลายประเภท รายรับเพิ่มขึ้น 26.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับ 717.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กําไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 30.6 ล้านดอลลาร์ จากที่เคยขาดทุนในปีก่อน ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 3.08% สู่ระดับ $147.2 ในการซื้อขายล่าสุด สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนตอบรับผลประกอบการและแนวโน้มเชิงบวกของบริษัทในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

ประเด็นสําคัญ

• รายรับแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 717.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• อัตรากําไรขั้นต้นขยายตัวสู่ระดับ 16.5% จาก 10.9% ในปีก่อนหน้า สะท้อนการปรับราคาและการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น
• กําไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 30.6 ล้านดอลลาร์ พลิกกลับจากการขาดทุนในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
• ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับไตรมาส 3 ควรปรับตัวขึ้นอีก โดยให้แนวทางไว้ที่ 770 ล้านดอลลาร์ ถึง 780 ล้านดอลลาร์
• บริษัทระบุว่าราคายังคงแข็งแกร่งในชิป MCU หน่วยความจํา และชิปจัดการพลังงาน ซึ่งความต้องการยังคงเกินกว่าอุปทาน

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Hua Hong Grace หนึ่งในโรงงานผลิตชิปพิเศษที่ใหญ่ที่สุดของจีน ระบุว่าความต้องการยังคงแข็งแกร่งในสายผลิตภัณฑ์หลักในไตรมาสเดือนมิถุนายน บริษัทได้รับประโยชน์จากการส่งมอบเวเฟอร์ที่เพิ่มขึ้นและราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นราว 3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ไตรมาสนี้ถือเป็นอีกก้าวหนึ่งในการฟื้นตัวของบริษัท กําไรสําหรับงวดนี้พลิกกลับมาเป็นบวกที่ 3.9 ล้านดอลลาร์ เทียบกับการขาดทุน 32.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และการขาดทุน 17.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรายปีปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 2.4%

การเติบโตเป็นไปอย่างกว้างขวาง รายรับจากหน่วยความจําแบบไม่ลบเลือนที่ฝังตัว หน่วยความจําแบบไม่ลบเลือนแบบแยกต่างหาก อุปกรณ์กําลังไฟฟ้าแบบดิสครีต ลอจิกและ RF รวมถึงชิปอนาล็อกและจัดการพลังงาน ล้วนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราการใช้งานโรงงานผลิตอยู่ใกล้ระดับ 100% ตลอดทั้งไตรมาส

บริษัทยังระบุด้วยว่าธุรกิจได้รับประโยชน์จากวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในวงกว้าง แม้ว่าจะไม่ได้ผลิต DRAM หรือ NAND แต่กําลังเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มพิเศษที่อยู่ใกล้เคียง เช่น NOR flash, MCU และชิปจัดการพลังงาน

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 717.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• อัตรากําไรขั้นต้น: 16.5% เพิ่มขึ้น 5.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.5 จุดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• กําไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้น: 30.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 385.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 84.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• กําไรสําหรับงวด: 3.9 ล้านดอลลาร์ เทียบกับการขาดทุน 32.8 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
• กําไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน: $0.022 เพิ่มขึ้น 340% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 83.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงาน: 109.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงาน: 330.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 99.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• รายจ่ายลงทุน: 356.6 ล้านดอลลาร์ รวมถึง 325.9 ล้านดอลลาร์สําหรับโรงงานผลิตขนาด 12 นิ้ว
• มูลค่าตลาด: 40,700 ล้านดอลลาร์ สะท้อนขนาดของบริษัทในกลุ่มโรงงานผลิตชิปของจีน
• อัตราส่วนราคาต่อกําไร: 419 เท่า บ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังคาดการณ์การเติบโตในอนาคตที่สําคัญ แม้ว่าบริษัทเพิ่งกลับมามีกําไร
• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด: 4,530 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย. ลดลงจาก 4,870 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มี.ค.
• อัตราส่วนหนี้สิน: 36.3% ปรับตัวดีขึ้นจาก 37.9% ณ สิ้นเดือนมีนาคม

ผลประกอบการเทียบกับที่คาดการณ์

ไม่มีการให้ประมาณการฉันทามติสําหรับไตรมาสที่รายงาน ดังนั้นจึงไม่สามารถเปรียบเทียบโดยตรงกับการประมาณการของนักวิเคราะห์ได้ อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการของบริษัทดีกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้าอย่างชัดเจน

รายรับ 717.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่กําไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 30.6 ล้านดอลลาร์ จากที่เคยขาดทุนในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว อัตรากําไรขั้นต้นขยายตัว 5.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการปรับปรุงที่มีนัยสําคัญในผลการดําเนินงาน

ขนาดของการพลิกฟื้นมีความสําคัญ Hua Hong Grace เคยขาดทุนในไตรมาสที่ผ่านมา ดังนั้นการกลับมามีกําไร ประกอบกับรายรับที่ทําสถิติสูงสุด บ่งชี้ว่าบริษัทได้รับประโยชน์ทั้งจากความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นและราคาที่ดีขึ้น

ปฏิกิริยาของตลาด

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 3.08% สู่ระดับ $147.2 จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $142.8 การเคลื่อนไหวดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนมองว่าไตรมาสนี้และแนวโน้มมีความน่าสนใจ หุ้นให้ผลตอบแทนที่น่าทึ่งถึง 202% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 92% นับตั้งแต่ต้นปี ตามข้อมูลของ InvestingPro โมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับจาก InvestingPro ที่เน้นย้ําถึงผลตอบแทนสูงของหุ้นในช่วงปีที่ผ่านมา

หุ้นซื้อขายสูงกว่าระดับต่ําสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $44.66 อย่างมาก และต่ํากว่าระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $219.6 การปรับตัวขึ้นนั้นค่อนข้างเล็กน้อยมากกว่าจะเป็นการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ไตรมาสที่แข็งแกร่งไว้แล้ว หรือนักลงทุนกําลังสร้างสมดุลระหว่างผลการดําเนินงานที่ดีขึ้นกับแผนการใช้จ่ายที่หนักและค่าเสื่อมราคาในอนาคต

ไม่มีการให้ข้อมูลปริมาณการซื้อขาย ดังนั้นจึงไม่สามารถประเมินได้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวมาพร้อมกับกิจกรรมการซื้อขายที่ผิดปกติหรือไม่

แนวโน้มและคําแนะนํา

สําหรับไตรมาสที่สาม Hua Hong Grace ให้แนวทางรายรับไว้ที่ 770 ล้านดอลลาร์ ถึง 780 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาสที่สอง ฝ่ายบริหารระบุว่าจุดกึ่งกลางของช่วงดังกล่าวจะแสดงถึงการเติบโตราว 60% จากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และ 40% จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น

อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ในช่วง 16% ถึง 18% ในไตรมาสที่สาม ได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งของราคาและความพยายามในการลดต้นทุน

ฝ่ายบริหารระบุว่าผลิตภัณฑ์หลายประเภทควรยังคงแข็งแกร่ง:

• MCU โดยคาดว่าจะมีการเติบโตสองหลัก
• หน่วยความจําที่ฝังตัว รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสมาร์ทการ์ดและ MCU
• NOR flash ซึ่งยังคงแข็งแกร่งมาก
• MOSFET แรงดันต่ําและแรงดันปานกลาง
• ผลิตภัณฑ์ RF
• IC จัดการพลังงานและชิปอนาล็อก

บริษัทยังได้ระบุแผนการขยายกิจการด้วย คาดว่า Fab 9A จะถึงการโหลดเต็มกําลังในไตรมาสที่สาม โดยผลผลิตจะเห็นได้ชัดเจนขึ้นในไตรมาสที่สี่และในปี 2027 Fab 9B อยู่ระหว่างการก่อสร้าง โดยคาดว่าจะติดตั้งอุปกรณ์ในไตรมาสที่สามของปี 2026 และมีเป้าหมายการผลิตในปริมาณน้อยในไตรมาสแรกของปี 2027 โรงงานผลิตขนาด 12 นิ้วแห่งที่สาม คือ Fab 9C ก็อยู่ระหว่างการก่อสร้างเช่นกัน และคาดว่าจะต้องใช้เงินลงทุนราว 6,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงหลายปี

ความเห็นของผู้บริหาร

ประธานและประธานาธิบดี ดร. เผิง ไป๋ กล่าวว่ารายรับของบริษัทแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และอัตรากําไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ สะท้อนการปรับราคาและการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานที่ดีขึ้น

เขากล่าวว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กําลังเห็นการฟื้นตัวของความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในวงกว้าง "ตั้งแต่ต้นปี อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกได้เห็นการเพิ่มขึ้นของความต้องการที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนด้วย AI" เขากล่าว โดยระบุว่าแนวโน้มดังกล่าวเริ่มต้นในชิปหน่วยความจําและแพร่กระจายไปยังผลิตภัณฑ์ลอจิกและอนาล็อก

ในด้านราคา ดร. ไป๋ กล่าวว่าสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ตึงตัวขึ้น เขากล่าวว่าคําสั่งซื้อของบริษัทอยู่ที่ "ระหว่าง 1.5 ถึง 2 เท่าของกําลังการผลิต" ซึ่งทําให้ Hua Hong Grace สามารถขึ้นราคาในสายผลิตภัณฑ์หลายประเภทได้

CFO Daniel Wang กล่าวว่าการเติบโตของรายรับในไตรมาสนี้มาจากทั้งราคาและปริมาณ เขาระบุว่าราว 60% ของการเพิ่มขึ้นมาจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และราว 40% มาจากปริมาณที่เพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การใช้จ่ายลงทุนสูง: บริษัทลงทุนอย่างเข้มข้นในโรงงานผลิตใหม่ ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินสดและผลตอบแทนในระยะสั้น
• ค่าเสื่อมราคาที่เพิ่มขึ้น: เมื่อโรงงานใหม่เริ่มดําเนินการ ค่าเสื่อมราคาคาดว่าจะเพิ่มขึ้นและกดดันกําไร
• ความเสี่ยงในการดําเนินงาน: โครงการโรงงานผลิตหลายแห่งและการเข้าซื้อกิจการเพิ่มความเสี่ยงของความล่าช้าหรือปัญหาการรวมกิจการ
• ความไม่แน่นอนของความต้องการหลังปี 2027: ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มสําหรับปี 2028 ยังไม่ชัดเจน
• ความตึงตัวของห่วงโซ่อุปทาน: ระยะเวลารอรับอุปกรณ์กําลังเพิ่มขึ้นทั่วโลก ซึ่งอาจส่งผลต่อกําหนดการขยายกิจการหากสภาวการณ์แย่ลง
• แรงกดดันจากการแข่งขัน: คู่แข่งในประเทศและโรงงานผลิตชิปทั่วโลกต่างก็มุ่งเน้นไปที่โหนดที่ครบกําหนดและโหนดพิเศษเช่นกัน

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่ราคา ความยืดหยุ่นของกําลังการผลิต ความยั่งยืนของความต้องการ และแผนการขยายกิจการของบริษัท

ในด้านราคา ฝ่ายบริหารระบุว่าการเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ยเมื่อเร็วๆ นี้ขับเคลื่อนโดยความตึงตัวของตลาดเป็นหลัก มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของส่วนผสมผลิตภัณฑ์ ผู้บริหารระบุว่าความแข็งแกร่งของราคาควรดําเนินต่อไปตลอดช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และอาจต่อเนื่องถึงปี 2027

ในด้านการจัดสรรกําลังการผลิต ฝ่ายบริหารระบุว่าโรงงานผลิตบางแห่งสามารถใช้งานได้ข้ามสายผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะระหว่าง CIS และลอจิก แต่ไม่ใช่ทุกแพลตฟอร์มที่สามารถแปลงได้ง่าย บริษัทระบุว่ากําลังใช้การกําหนดราคาและการวางแผนกําลังการผลิตเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความต้องการระยะสั้นกับกลยุทธ์ระยะยาว ค่าเบต้าของหุ้นที่ 1.53 บ่งชี้ว่ามีแนวโน้มผันผวนมากกว่าตลาดโดยรวม ขณะที่อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันที่ 3.44 บ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่งเพื่อสนับสนุนการขยายกิจการที่ดําเนินอยู่ สมาชิก InvestingPro มีสิทธิ์เข้าถึง ProTips เพิ่มเติมกว่า 15 รายการและตัวชี้วัดทางการเงินที่ครอบคลุมเพื่อประเมินแนวโน้มการเติบโตและโปรไฟล์ความเสี่ยงของบริษัท

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับความต้องการอิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภค เนื่องจากราคาหน่วยความจําที่สูงขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าผลกระทบน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน