Energy Vault ทํารายรับไตรมาส 2 ปี 2026 เกินคาด หุ้นพุ่งแรง

Energy Vault Holdings รายงานรายรับไตรมาสที่สองของปี 2026 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ พร้อมปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับทั้งปี ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายหลังตลาดปิด แม้บริษัทจะรายงานผลขาดทุนต่อหุ้นที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย บริษัทด้านการจัดเก็บพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานแห่งนี้ระบุว่ารายรับเพิ่มขึ้นเป็น 17.36 ล้านดอลลาร์ จาก 8.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 16.69 ล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 12.29% สู่ระดับ $4.02 ในการซื้อขายหลังตลาดปิด หลังจากปิดตลาดปกติที่ $3.58 เพิ่มขึ้น 7.19% ในวันนั้น

ประเด็นสําคัญ

• รายรับที่ 17.36 ล้านดอลลาร์ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อน
• ผลขาดทุนต่อหุ้นอยู่ที่ $0.15 แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.14 เล็กน้อย
• อัตรากําไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดยอัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 38.6%
• Energy Vault ปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับปี 2026 เป็น 270 ล้านดอลลาร์ถึง 310 ล้านดอลลาร์
• บริษัทระบุว่ายอดงานในมือเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ และอาจเข้าใกล้ 3 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Energy Vault ระบุว่าผลการดําเนินงานในไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นถึงการดําเนินโครงการที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะในออสเตรเลียและการส่งมอบตามสัญญา รายรับเพิ่มขึ้น 104% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กําไรขั้นต้นตาม GAAP เพิ่มขึ้น 116% เป็น 5.4 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทได้รับประโยชน์จากความต้องการการติดตั้งพลังงานอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะสําหรับศูนย์ข้อมูลและผู้ใช้รายใหญ่อื่นๆ ที่ต้องการโซลูชันแบบ behind-the-meter

บริษัทยังคงรายงานผลขาดทุน แต่แนวโน้มในหลายตัวชี้วัดการดําเนินงานดีขึ้น ผลขาดทุนสุทธิตาม GAAP ลดลงเหลือ 29.7 ล้านดอลลาร์ จาก 34.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน EBITDA ที่ปรับแล้วยังคงติดลบที่ 17 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 13.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงลงทุนอย่างหนักในขณะที่ขยายขนาดธุรกิจ

ผลการดําเนินงานของ Energy Vault เกิดขึ้นในช่วงที่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ศูนย์ข้อมูล และโครงการที่มีข้อจํากัดด้านกริดเพิ่มสูงขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทพยายามเปลี่ยนความต้องการดังกล่าวให้เป็นสัญญาระยะยาวและกระแสรายรับที่สม่ําเสมอ แทนที่จะเป็นการชนะโครงการแบบครั้งเดียว

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 17.36 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 104% จาก 8.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน
• EPS ตาม GAAP: ขาดทุน $0.15 เทียบกับขาดทุน $0.22 ในปีก่อน
• ผลขาดทุนสุทธิตาม GAAP: 29.7 ล้านดอลลาร์ ดีขึ้นจาก 34.9 ล้านดอลลาร์
• กําไรขั้นต้นตาม GAAP: 5.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 116% เมื่อเทียบปีต่อปี
• อัตรากําไรขั้นต้นตาม GAAP: 31% เพิ่มขึ้น 140 basis points จากปีก่อน
• อัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับแล้ว: 38.6% เพิ่มขึ้นประมาณ 900 basis points เมื่อเทียบปีต่อปี
• ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่ปรับแล้ว: 23.7 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 16.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน
• EBITDA ที่ปรับแล้ว: ขาดทุน 17 ล้านดอลลาร์ เทียบกับขาดทุน 13.6 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน
• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด รวมถึงเงินสดที่ถูกจํากัดการใช้: 148 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย. เพิ่มขึ้น 31 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน
• ยอดงานในมือ: ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 650 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน

แม้จะมีการเติบโตของรายรับที่แข็งแกร่ง แต่ InvestingPro Tips ชี้ให้เห็นว่าบริษัทกําลังใช้เงินสดอย่างรวดเร็ว โดยกระแสเงินสดอิสระที่มีภาระหนี้อยู่ที่ติดลบ 98 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา คะแนนสุขภาพทางการเงินของแพลตฟอร์มจัดให้ Energy Vault อยู่ในระดับ "WEAK" โดยรวม สะท้อนถึงความท้าทายด้านความสามารถในการทํากําไรที่ยังคงดําเนินอยู่ นักลงทุนควรทราบว่าการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าสูงเกินไปในระดับราคาปัจจุบัน สําหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro มีเคล็ดลับพิเศษเพิ่มเติมอีก 10 รายการสําหรับสมาชิก NRGV

ผลกําไรเทียบกับการคาดการณ์

Energy Vault รายงานผลขาดทุน $0.15 ต่อหุ้น เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะขาดทุน $0.14 ซึ่งต่ํากว่าที่คาด $0.01 ต่อหุ้น หรือ 7.14% ต่ํากว่าความคาดหมาย รายรับอยู่ที่ 17.36 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 16.69 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 0.67 ล้านดอลลาร์ หรือ 4.01%

ผลการดําเนินงานที่ผสมผสานกันนี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสําหรับบริษัทที่อยู่ในช่วงการลงทุนอย่างหนัก แต่ตลาดดูเหมือนจะให้ความสําคัญกับรายรับที่เกินคาด การปรับปรุงอัตรากําไร และการปรับเพิ่มแนวโน้มมากกว่าการพลาดเป้า EPS เพียงเล็กน้อย เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน บริษัทแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าในการดําเนินงานที่ชัดเจน ได้แก่ รายรับเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า กําไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ และผลขาดทุนสุทธิลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าผลการดําเนินงานในไตรมาสนี้แข็งแกร่งกว่าที่ตัวเลข EPS เพียงอย่างเดียวจะสื่อถึง

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นปิดตลาดปกติที่ $3.58 เพิ่มขึ้น 7.19% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $3.34 ในการซื้อขายหลังตลาดปิด ราคาปรับตัวขึ้นอีก 12.29% สู่ระดับ $4.02 หรือสูงกว่าราคาปิด $0.44 นับจากราคาปิดก่อนหน้าถึงระดับราคาหลังตลาดปิด หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 20.36%

ราคาหุ้นยังคงอยู่สูงกว่าระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $1.34 อย่างมีนัยสําคัญ แต่ยังคงต่ํากว่าระดับสูงสุดที่ $6.645 ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา หุ้นให้ผลตอบแทนรวมที่น่าทึ่งถึง 152% แม้ว่าจะยังปรับตัวลดลง 22% นับตั้งแต่ต้นปี ด้วยค่าเบต้าที่ 1.22 หุ้นมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าตลาดโดยรวม Energy Vault อยู่ในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ กว่า 1,400 ตัวที่ครอบคลุมโดย Pro Research Reports ที่ครอบคลุม ซึ่งแปลงข้อมูลที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนและนําไปปฏิบัติได้สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก การเคลื่อนไหวดังกล่าวชี้ให้เห็นว่านักลงทุนตอบสนองในเชิงบวกต่อการปรับเพิ่มแนวโน้มของบริษัท ยอดงานในมือที่เพิ่มขึ้น และการชนะสัญญาใหม่ ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ระบุไว้ ดังนั้นจึงไม่สามารถเชื่อมโยงความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวกับกิจกรรมการซื้อขายได้ แต่ขนาดของการกระโดดขึ้นหลังตลาดปิดชี้ให้เห็นถึงการตอบรับที่ดีจากการประชุมรายงานผลประกอบการ

แนวโน้มและคําแนะนํา

Energy Vault ปรับเพิ่มแนวโน้มรายรับทั้งปี 2026 เป็น 270 ล้านดอลลาร์ถึง 310 ล้านดอลลาร์ จากช่วงก่อนหน้าที่ 225 ล้านดอลลาร์ถึง 300 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังปรับแนวโน้มอัตรากําไรขั้นต้นให้แคบลงและสูงขึ้นเป็น 20%-25% จาก 15%-25% และปรับลดแนวโน้มเงินสดเป็น 160 ล้านดอลลาร์ถึง 200 ล้านดอลลาร์ จาก 150 ล้านดอลลาร์ถึง 200 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับส่วนใหญ่ในครึ่งปีหลังคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สี่ ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบปกติของบริษัท บริษัทยังระบุด้วยว่ายอดงานในมืออาจเข้าใกล้ 3 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 แม้หลังจากการรับรู้รายรับในไตรมาสที่สี่แล้ว ฝ่ายบริหารอธิบายว่ายอดงานในมือประมาณ 60% เป็นโครงการแบบ build-own-operate และ 40% เป็นงานแบบ build-and-transfer

ส่วนสําคัญของแนวโน้มคือข้อตกลง 1.25 กิกะวัตต์ ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นสัญญาที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท มีมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ถึง 600 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับบางส่วนจากข้อตกลงนี้ควรได้รับการรับรู้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 โดยส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027 บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโครงการในออสเตรเลีย นิวเม็กซิโก เท็กซัส และแคลิฟอร์เนียในฐานะตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะใกล้

ความเห็นของผู้บริหาร

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Robert Piconi กล่าวว่ากลยุทธ์ของบริษัทกําลังปรากฏให้เห็นในตัวเลขแล้ว "กลยุทธ์ที่เราได้อธิบายไว้กําลังอยู่ในโหมดการแปลผลอย่างเต็มรูปแบบสู่ผลลัพธ์บางส่วนที่เราเพิ่งเห็น" เขากล่าว โดยอ้างถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น อัตรากําไรที่สูงขึ้น เงินสดที่มากขึ้น และยอดงานในมือที่ใหญ่ขึ้น

Piconi ยังเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นของบริษัทในการติดตั้งอย่างรวดเร็ว "คุณได้ยินคําว่า speed to power" เขากล่าว "หากคุณสามารถดําเนินการได้อย่างรวดเร็วในตลาดนี้ และมีความน่าจะเป็นสูงในการดําเนินการที่แข็งแกร่งและคาดเดาได้ นั่นจะทําให้คุณไม่เพียงแต่ชนะสัญญา แต่ยังทําให้คุณสามารถขับเคลื่อนการเติบโตนั้นและส่งผลต่อการเติบโตที่มีกําไรด้วยโปรไฟล์อัตรากําไรของเรา"

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Nitin Dahad กล่าวว่าการปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้นแสดงให้เห็นว่าธุรกิจกําลังขยายตัวด้วยเศรษฐศาสตร์ที่ดีขึ้น เขากล่าวว่าการเติบโตของบริษัท "ไม่ได้ขับเคลื่อนโดยปริมาณเพียงอย่างเดียว" และตั้งข้อสังเกตว่าอัตรากําไรขั้นต้นที่สูงขึ้นช่วยสร้างเงินสดที่จําเป็นในการสนับสนุนการดําเนินงานในอนาคต

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การขาดทุนอย่างต่อเนื่อง: บริษัทยังคงไม่มีกําไรทั้งในแง่ GAAP และตัวเลขที่ปรับแล้ว
• ความเสี่ยงในการดําเนินโครงการ: โครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่อาจเผชิญกับความล่าช้าในการก่อสร้าง การส่งมอบ หรือการเปิดตัว
• ความเสี่ยงด้านการเงิน: โครงการหลายโครงการยังคงขึ้นอยู่กับการจัดหาเงินทุนระดับโครงการ tax equity และโครงสร้างเงินทุนอื่นๆ
• แรงกดดันด้านเงินทุนหมุนเวียน: การใช้สิ่งอํานวยความสะดวกด้านลูกหนี้การค้าแสดงให้เห็นว่าธุรกิจยังคงต้องการการบริหารจัดการเงินสดอย่างแข็งขัน
• การกระจุกตัวของลูกค้า: สัญญาขนาดใหญ่อาจช่วยการเติบโต แต่อาจเพิ่มการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่จํานวนน้อยราย

ช่วงถามตอบ

นักวิเคราะห์ให้ความสนใจกับข้อตกลง hyperscaler ขนาด 1.25 กิกะวัตต์ใหม่ โดยถามว่ารายรับจะแบ่งอย่างไรระหว่างปี 2026 และ 2027 และอัตรากําไรจะอยู่ในเป้าหมาย 20%-25% ของบริษัทหรือไม่ Piconi กล่าวว่ารายรับบางส่วนจะได้รับการรับรู้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 แต่ส่วนใหญ่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027 เขายังกล่าวด้วยว่าบริษัทรู้สึก "ดีมาก" เกี่ยวกับช่วงอัตรากําไรดังกล่าว

คําถามยังมุ่งเน้นไปที่ว่าแพลตฟอร์มดังกล่าวสามารถทําซ้ํากับลูกค้ารายอื่นได้หรือไม่ ฝ่ายบริหารระบุว่าโซลูชันนี้เป็นแบบโมดูลาร์และออกแบบมาสําหรับการติดตั้งแบบ behind-the-meter ในบล็อก 250 เมกะวัตต์ ซึ่งอาจสนับสนุนการชนะสัญญาในอนาคต

นักวิเคราะห์รายอื่นถามเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสําหรับโครงการเช่น SOSA และ Stony Creek โดยฝ่ายบริหารระบุว่าทั้งสองโครงการดําเนินไปตามที่คาดหวัง คําถามเกี่ยวกับการระงับชั่วคราวของศูนย์ข้อมูลในเท็กซัสได้รับการตอบสนองในลักษณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทได้นําปัญหาดังกล่าวมาพิจารณาในแนวโน้มแล้ว และโซลูชัน 1.25 กิกะวัตต์ไม่ได้พึ่งพาพลังงานจากกริด

นักวิเคราะห์ยังกดดันเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนระหว่างโอกาสด้านที่ดินที่มีไฟฟ้าและการจัดเก็บแบตเตอรี่ ฝ่ายบริหารระบุว่าการเป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน