สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
เมื่อวันอังคารที่ 4 ส.ค. 2026 Ramelius Resources (RMS) ใช้เวที Diggers & Dealers Mining Forum 2026 เพื่อนําเสนอแผนการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้น ฐานสํารองแร่ที่ใหญ่ขึ้น และแผนการเติบโต 5 ปี ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าขณะนี้กําลังเปลี่ยนจากกลยุทธ์สู่การปฏิบัติจริงแล้ว บริษัทยังยอมรับถึงแรงกดดันด้านต้นทุนในระยะใกล้จากการเร่งผลิตที่ Dalgaranga แม้จะชี้ให้เห็นถึงงบดุลที่มีเงินสดสูง ไม่มีหนี้สิน และมีตัวเลือกการเติบโตอีกมากมาย
ประเด็นสําคัญ
- Ramelius ระบุว่าผ่านจุดต่ําสุดของการผลิตมาแล้ว และคาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นจากนี้
- บริษัทตั้งเป้าผลิตทองคําประจําปี 500,000 ถึง 550,000 ออนซ์ภายในปีงบประมาณ 2030 โดยมี AISC ต่ํากว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และกระแสเงินสดอิสระ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี
- Dalgaranga เริ่มผลิตได้เร็วกว่ากําหนด 3 เดือน และสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกครั้งแรก 56 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้
- งบดุลยังคงแข็งแกร่ง โดยมีเงินสด 650 ล้านดอลลาร์ การลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ และไม่มีหนี้สิน
- ฝ่ายบริหารเน้นย้ําการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และการผูกพันเพิ่มเติม 100 ล้านดอลลาร์สําหรับการสํารวจ
ผลประกอบการทางการเงินและงบดุล
Mark Zeptner กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Ramelius กล่าวว่าบริษัทอยู่ในฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งหลังจากธุรกรรม Spartan Resources เสร็จสิ้นเมื่อประมาณ 12 เดือนที่แล้ว
- มูลค่าตลาด: ประมาณ 5.8 พันล้านดอลลาร์
- เงินสดในธนาคาร: 650 ล้านดอลลาร์
- การลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน: ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นหุ้น 11% ใน Benz Mining
- หนี้สิน: ศูนย์
- สํารองแร่: เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบปีต่อปี และมีเกรดสูงกว่าปีก่อน
Zeptner กล่าวว่ามูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 20% แม้ว่าสํารองแร่จะเพิ่มขึ้น 40% ซึ่งเขาชี้ให้เห็นว่าช่องว่างนี้ยังมีโอกาสในการเพิ่มมูลค่า นอกจากนี้เขายังกล่าวว่า Ramelius ทําได้ตามเป้าการผลิตติดต่อกัน 6 ปีโดยไม่พลาดเป้าหมาย
บริษัทระบุว่าเป้าการผลิตปีงบประมาณ 2026 เป็นไปตามแผน อย่างไรก็ตาม ต้นทุนรวมแบบ All-in Sustaining Costs ปรับตัวสูงขึ้นในระหว่างปี ส่วนใหญ่เป็นเพราะ Dalgaranga เปลี่ยนจากต้นทุนการเติบโตเป็นต้นทุนการดําเนินงานเร็วกว่าที่คาดไว้
- การผลิตเชิงพาณิชย์ล่วงหน้าของ Dalgaranga เพิ่ม AISC ปีงบประมาณ 2026 ประมาณ 140 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- แม้จะมีการเพิ่มขึ้นดังกล่าว Ramelius ระบุว่ายังคงมีความได้เปรียบด้านต้นทุนอย่างมากเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
- การบริหารจัดการเชื้อเพลิงและการป้องกันความเสี่ยงช่วยจํากัดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วน
Dalgaranga กลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก
Dalgaranga เป็นเรื่องราวการดําเนินงานหลักของการนําเสนอ Ramelius ระบุว่าเหมืองแห่งนี้ถึงแร่แรกหลังจากเป็นเจ้าของได้ 9 เดือน เร็วกว่าเป้าหมาย 12 เดือน และถึงการผลิตเชิงพาณิชย์ก่อนกําหนด 1 ไตรมาส
- กระแสเงินสดเป็นบวกครั้งแรกจาก Dalgaranga ในไตรมาสนี้: 56 ล้านดอลลาร์
- การประหยัดภาษีเงินสดจากธุรกรรม Spartan จนถึงปัจจุบัน: ประมาณ 100 ล้านดอลลาร์
- ฝ่ายบริหารระบุว่าเหมืองแห่งนี้กําลังมีส่วนสนับสนุนต่อรายได้และการเติบโตของกลุ่มอย่างมีนัยสําคัญ
เหมืองใต้ดิน Never Never ที่ Dalgaranga ยังทําผลงานได้ดีกว่าการศึกษาความเป็นไปได้ก่อนหน้า
- แผนในการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้นปี 2025: 200,000 ออนซ์ที่ 3.7 กรัมต่อตัน และอัตราการกู้คืนทางโลหะวิทยา 81%
- ผลจริง: 181,000 ตันที่ 5.06 กรัมต่อตัน โดยมีอัตราการกู้คืนอยู่ในช่วง 81% ถึง 84%
- คาดว่าอัตราการกู้คืนในอนาคตจะเพิ่มขึ้นเกิน 90% โดยมีเป้าหมายที่ 92.4% เมื่อมีการนําการบดละเอียดขึ้นมาใช้
Zeptner กล่าวว่าระดับการกู้คืนในปัจจุบันเป็นเพียงชั่วคราวและเกี่ยวข้องกับช่วงการเปลี่ยนผ่าน เขากล่าวเพิ่มเติมว่า "ระดับการกู้คืนนี้เป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวเมื่อเราคาดหวังการกู้คืนที่มากกว่า 90% จากการบดละเอียดสําหรับแร่ Never Never"
การสํารวจที่ Dalgaranga ยังคงดําเนินอยู่อย่างต่อเนื่อง
- เครื่องเจาะ Two เครื่องใช้เวลาส่วนใหญ่ของปีในการเจาะพื้นที่ Gilbey’s ใต้หลุมเก่า
- ทรัพยากรและเป้าหมายการสํารวจของ Gilbey’s ขณะนี้ใกล้เคียง 600,000 ออนซ์
- การเจาะ Never Never ให้ผลลัพธ์รวมถึง 3.6 เมตรที่ 996 กรัม และ 13 เมตรที่ 34 กรัม
- ฝ่ายบริหารระบุว่าการเจาะแต่ละรอบมีแนวโน้มที่จะปรับปรุงแบบจําลองสําหรับแร่ Never Never
การขยายตัวของ Mount Magnet และแผนด้านพลังงาน
Ramelius ระบุว่าการออกแบบวิศวกรรมโดยละเอียดสําหรับการขยายตัวของ Mount Magnet เสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยงานหลักจะเริ่มในไตรมาสนี้ แผนดังกล่าวรวมถึง Two วงจรและโซลูชันพลังงานใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อลดต้นทุนและการปล่อยมลพิษตลอดอายุเหมืองที่ยาวนาน
- วงจรที่ 1: จะเพิ่มลูกบอลมิลล์ที่ Two เพื่อให้สามารถบดละเอียดสําหรับแร่ Never Never
- วงจรที่ 2: บริษัทกําลังมุ่งสู่การมอบสัญญา EPC
- แผนอุปกรณ์รวมอุปกรณ์โรงงาน Dalgaranga ที่มีอยู่กับรายการที่มีระยะเวลานําสั่งซื้อยาวที่สั่งซื้อแล้ว
- ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวทางการก่อสร้างเดียวควรมีประสิทธิภาพมากกว่าการสร้างโรงสี Two แห่งแยกกัน
Zeptner กล่าวว่าการตั้งค่าแบบบูรณาการควรสร้างการประหยัดประมาณ 500 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับโรงสี Two แห่งแยกกัน แห่งหนึ่งที่ Mount Magnet และอีกแห่งที่ Dalgaranga เขากล่าวว่าการประหยัดมาจากทั้งต้นทุนทุนและต้นทุนการดําเนินงาน แม้จะรวมค่าขนส่งแล้วก็ตาม
กลยุทธ์ด้านพลังงานยังเป็นส่วนสําคัญของกรณีสําหรับ Mount Magnet
- กําลังการผลิตพลังงานไฮบริดที่วางแผนไว้: 46 เมกะวัตต์
- องค์ประกอบ: การเข้าถึงท่อส่งก๊าซธรรมชาติ พลังงานแสงอาทิตย์ การจัดเก็บแบตเตอรี่ที่มีอยู่แล้ว และกังหันลม 7 เมกะวัตต์ Two ตัวที่เทฐานรากแล้ว
- ฝ่ายบริหารระบุว่าไซต์นี้อาจมีความได้เปรียบด้านต้นทุนสูงถึง 30% เมื่อเทียบกับการดําเนินงานของคู่แข่ง
- บริษัทเชื่อมโยงการผสมผสานพลังงานหมุนเวียนกับการลดการปล่อยมลพิษและเศรษฐศาสตร์ระยะยาวที่ดีขึ้น
การดําเนินงานอื่นๆ และไปป์ไลน์โครงการ
Ramelius ระบุว่า Cue มีไตรมาสที่เงียบกว่าเนื่องจากทีมงานเหมืองมุ่งเน้นการลอกดินที่หลุมหลายแห่ง รวมถึง Break of Day บริษัทคาดว่างานหลุมดังกล่าวจะเสร็จสิ้นในปีใหม่ 2027
โครงการ Rebecca Roe ก็คืบหน้าเช่นกัน
- Ramelius ระบุว่ายังคงลงทุนทุนต่อเนื่องขณะที่โครงการใกล้เข้าสู่การผลิต
- ตัวเลขการศึกษาทางการเงินสําหรับการพัฒนาถูกอธิบายว่าแข็งแกร่ง
- บริษัทระบุว่าขณะนี้มีเส้นทางการอนุมัติที่ชัดเจนผ่านกระบวนการ Part V ของรัฐ ซึ่งประกาศเมื่อเดือนที่แล้ว
ฝ่ายบริหารระบุว่าพอร์ตโฟลิโอมีแหล่งการเติบโตอื่นๆ อีกหลายแห่ง รวมถึงการขยายที่ Cue, Galaxy และ Dalgaranga พร้อมกับการตัดกลับ Eridanus และ Franks Tower
- Galaxy: อายุเหมืองได้รับการขยายจากประมาณ 3 ปีเป็นเกินปีงบประมาณ 2030
- Hesperus และ Percy South: อาจมีการเพิ่มออนซ์เพิ่มเติมนอกเหนือจากแผนปัจจุบัน
- Eridanus: การตัดกลับมีกําหนดเริ่มในเดือนพฤศจิกายน และคาดว่าจะผลิตแร่ 18 ล้านตันในช่วง 5 ปี
- Franks Tower: การเจาะแสดงให้เห็นศักยภาพเกรดสูงภายใน porphyry granodiorites
ที่ Cue การเจาะลึกที่ Lena และ Break of Day แสดงให้เห็นโอกาสเพิ่มเติม
- Lena underground ให้ผล 19.7 เมตรที่ 5.7 กรัม และ 9 เมตรที่ 12 กรัม ที่ความลึกประมาณ 400 เมตรใต้ผิวดิน
- Break of Day ให้ผล 4 เมตรที่ 4 กรัมที่ความลึก บ่งชี้ว่าแร่ยังคงดําเนินต่อไปใต้การออกแบบเหมืองปัจจุบัน
- Ramelius วางแผนที่จะเจาะทั้ง Two พื้นที่ให้ลึกขึ้นในปีงบประมาณ 2027
ที่ Galaxy ฝ่ายบริหารระบุว่าการที่ระยะการวางตัวดูเหมือนสั้นลงที่ความลึกส่วนใหญ่เป็นปัญหาของรูปแบบการเจาะ และคาดว่าความยาวการวางตัวจะเพิ่มขึ้นในปีงบประมาณ 2027
แนวโน้มในอนาคตและการจัดสรรทุน
Ramelius ย้ําเป้าหมาย 5 ปีในการเป็นผู้ผลิตทองคําขนาดใหญ่ขึ้นมากภายในปีงบประมาณ 2030
- เป้าหมายการผลิต: 500,000 ถึง 550,000 ออนซ์ต่อปี
- เป้าหมาย AISC: ต่ํากว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- เป้าหมายกระแสเงินสดอิสระ: 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี
- สมมติฐานราคาทองคํา: 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปีงบประมาณ 2030
- การเติบโตที่คาดหวัง: ประมาณ 170% จากระดับปัจจุบัน
Zeptner กล่าวว่า "เราผ่านจุดต่ําสุดของการผลิตมาแล้ว และดังที่ระบุไว้ที่ด้านบนของสไลด์ การเติบโตของการผลิตเริ่มต้น Now"
บริษัทระบุว่าแผนดังกล่าวอ้างอิงจากสํารองแร่ที่มีความเชื่อมั่นสูงและทรัพยากรที่ระบุแล้ว นอกจากนี้ยังระบุว่าแนวโน้มกระแสเงินสดปัจจุบันที่ราคาทองคําที่มีอยู่สําหรับ Dalgaranga เพียงแห่งเดียวนั้นมากกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันของบริษัท
Ramelius ยังได้อธิบายแนวทางการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น
- เม.ย. 2026: จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครั้งที่ Two แบบ fully franked ที่ $0.03 ต่อหุ้น
- การซื้อหุ้นคืนในไตรมาสนี้: 30 ล้านดอลลาร์
- การซื้อหุ้นคืนรวมจนถึงปัจจุบัน: มากกว่า 140 ล้านดอลลาร์
- โปรแกรมซื้อหุ้นคืนปัจจุบัน: เสร็จสิ้น 57% ของแผน 250 ล้านดอลลาร์ที่ประกาศในปลายปี 2024
- กิจกรรมการซื้อหุ้นคืนจะหยุดชั่วคราวในเดือนกรกฎาคมและส่วนใหญ่ของเดือนสิงหาคมเนื่องจากข้อจํากัด blackout
ฝ่ายบริหารระบุว่าต้องการรักษาผลตอบแทนในปีงบประมาณ 2026 และ 2027 ให้อยู่ในระดับปีงบประมาณ 2025 จากนั้นจึงเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปีงบประมาณ 2028 เป็นต้นไปเมื่อโครงการใหม่สร้างเงินสดมากขึ้น
การขายสินทรัพย์ การซื้อกิจการ และการใช้จ่ายด้านการสํารวจ
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงประวัติอันยาวนานในการซื้อ ปรับปรุง และขายสินทรัพย์เพื่อทํากําไร โดยระบุว่า Edna May Hub ได้ขายให้กับ Forrestania Resources ในราคา 300 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะปิดดีลในเดือนกันยายน
- Edna May, Tampia และ Symes ถูกซื้อรวมกันในราคา 140 ล้านดอลลาร์
- สินทรัพย์เหล่านั้นสร้างเงินสดก่อนภาษี 430 ล้านดอลลาร์
- การขาย Edna May จะเพิ่มเงินสดอีก 300 ล้านดอลลาร์เมื่อเสร็จสิ้น
Ramelius ระบุว่าจะผูกพันเพิ่มเติมอีก 100 ล้านดอลลาร์สําหรับการสํารวจเพื่อเร่งเป้าหมายคุณภาพสูงและเกรดสูง บริษัทพยายามเปลี่ยนความสําเร็จในการสํารวจให้กลายเป็นอายุเหมืองในอนาคตและวัตถุดิบเกรดสูงขึ้น
- บัณฑิตใหม่ 9 คนเข้าร่วมธุรกิจเมื่อปีที่แล้วในโปรแกรมที่ออกแบบเฉพาะ
- มีแผนรับบัณฑิตอีก 7 คนในปีนี้
- ฝ่ายบริหารระบุว่าต้องการนําผู้เชี่ยวชาญรุ่นใหม่เข้าสู่อุตสาหกรรมต่อไป
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบและหมายเหตุการนําเสนอ
ช่วงถามตอบมีระยะเวลาสั้นและมีปัญหาทางเทคนิคกับชุดสไลด์ โดยสไลด์ PowerPoint ไม่สามารถเลื่อนหน้าได้อย่างถูกต้อง และผู้นําเสนอแนะนําว่าการใช้ PDF อาจจะสะดวกกว่า ปัญหาได้รับการแก้ไขหลังจากหยุดชั่วคราวสั้นๆ
Ramelius ยังเชิญชวนนักลงทุนมาที่บูธ 79 เพื่อพูดคุยกับทีมงาน บริษัทระบุว่าผู้เยี่ยมชมสามารถใช้แว่น VR เพื่อสัมผัสประสบการณ์จําลองเหมืองใต้ดิน ซึ่งใช้เวลาประมาณ 5 ถึง 10 นาที
บทสรุป
Ramelius ออกจากเวทีฟอรัมพร้อมข้อความที่ชัดเจน: บริษัทเชื่อว่าผ่านจุดต่ําสุดของการผลิตมาแล้ว และขณะนี้กําลังเ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
