สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
Meta Platforms รายงานรายรับในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่กําไรต่อหุ้นกลับต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ เนื่องจากต้นทุนพุ่งสูงขึ้นและบริษัทยังคงใช้จ่ายอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐาน AI บริษัทรายงานกําไรต่อหุ้นแบบปรับแล้วที่ $6.18 บนรายรับ 60.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $7.17 ต่อหุ้น และรายรับ 60.19 พันล้านดอลลาร์ หุ้นร่วงลง 9.64% ในการซื้อขายหลังตลาดปิดสู่ระดับ $529.15 หลังจากปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $585.61 ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ําหนักระหว่างการพลาดเป้ากําไรกับการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของค่าใช้จ่าย
ประเด็นสําคัญ
- รายรับของ Meta เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อนสู่ระดับ 60.8 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยความแข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณาและการเติบโตของ "รายรับอื่นๆ"
- กําไรต่อหุ้นอยู่ที่ $6.18 พลาดเป้าคาดการณ์ที่ $7.17 ไป 13.8%
- ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับ 42.0 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและค่าชดเชยการเลิกจ้าง
- ค่าใช้จ่ายด้านทุนแตะระดับ 31.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ สะท้อนให้เห็นถึงการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างเข้มข้นของบริษัท
- หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังตลาดปิด ลดลง 9.64% และเข้าใกล้จุดต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์
ผลการดําเนินงานของบริษัท
Meta ระบุว่าไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างของธุรกิจหลัก โดยเฉพาะในด้านโฆษณา รายรับจาก Family of Apps เพิ่มขึ้น 28% สู่ระดับ 60.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับจากโฆษณาเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 59.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าจํานวนการแสดงโฆษณาเพิ่มขึ้น 14% และราคาเฉลี่ยต่อโฆษณาเพิ่มขึ้น 12% แสดงให้เห็นว่าทั้งกิจกรรมของผู้ใช้และการสร้างรายได้ดีขึ้น
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการกระจายรายได้ที่เพิ่มขึ้น "รายรับอื่นๆ" ในกลุ่ม Family of Apps แตะระดับ 1.0 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก เพิ่มขึ้น 73% จากปีก่อน ได้รับแรงหนุนจากการส่งข้อความแบบชําระเงินของ WhatsApp และบริการสมาชิก รายรับจาก Reality Labs เพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 431 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าหน่วยธุรกิจนี้ยังคงมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับธุรกิจโฆษณาหลัก
ผลการดําเนินงานด้านการดําเนินการของ Meta มีความหลากหลายมากกว่า กําไรจากการดําเนินงานลดลง 8% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับ 18.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 31% บริษัทระบุว่าค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์และค่าชดเชยการเลิกจ้าง 1.2 พันล้านดอลลาร์กดดันผลประกอบการ แต่แม้จะไม่รวมรายการเหล่านั้น การใช้จ่ายก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากการจ้างงานด้าน AI และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 60.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 60.19 พันล้านดอลลาร์
- กําไรต่อหุ้น: $6.18 ต่ํากว่าคาดการณ์ที่ $7.17 และต่ํากว่าความคาดหมาย 13.8%
- รายรับจาก Family of Apps: 60.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบปีต่อปี
- รายรับจากโฆษณาของ Family of Apps: 59.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบปีต่อปี หรือ 26% บนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่
- รายรับจาก Reality Labs: 431 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบปีต่อปี
- รายรับอื่นๆ: 1.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบปีต่อปี
- ค่าใช้จ่ายรวม: 42.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบปีต่อปี
- กําไรจากการดําเนินงาน: 18.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 8% เมื่อเทียบปีต่อปี
- รายจ่ายฝ่ายทุน: 31.1 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการชําระเงินต้นของสัญญาเช่าทางการเงิน
- กระแสเงินสดอิสระ: 784 ล้านดอลลาร์
- มูลค่าตลาด: ประมาณ 1.48 ล้านล้านดอลลาร์
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 33% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Meta? สมาชิก InvestingPro สามารถเข้าถึงตัวชี้วัดเพิ่มเติมกว่า 1,200 รายการ การประมาณการมูลค่ายุติธรรม และ ProTips สุดพิเศษ ขณะนี้ Platform ให้คะแนนสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ Meta ว่า "ยอดเยี่ยม" ด้วยคะแนน 3.13 จาก 5 ซึ่งบ่งชี้ถึงพื้นฐานที่แข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา
กําไรเทียบกับคาดการณ์
Meta พลาดเป้ากําไรแต่รายรับสูงกว่าคาดการณ์เล็กน้อย บริษัทรายงานกําไรต่อหุ้นที่ $6.18 เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ $7.17 ซึ่งต่ํากว่า $0.99 ต่อหุ้น รายรับอยู่ที่ 60.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 60.19 พันล้านดอลลาร์ประมาณ 610 ล้านดอลลาร์
ช่องว่างระหว่างรายรับและกําไรชี้ให้เห็นว่าไตรมาสนี้ถูกกําหนดโดยต้นทุนที่สูงขึ้นมากกว่าความต้องการที่อ่อนแอ การเติบโตของรายรับยังคงแข็งแกร่งที่ 28% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเร็วกว่า โดยเพิ่มขึ้น 55% ซึ่งทําให้กําไรจากการดําเนินงานลดลงและเหลือพื้นที่น้อยมากสําหรับการเติบโตของกําไร
การพลาดเป้า EPS มีขนาดใหญ่พอที่จะสังเกตเห็นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะ Meta มักจะสร้างผลกําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสนี้ บริษัทเลือกที่จะลงทุนอย่างเข้มข้นในโครงสร้างพื้นฐาน AI บุคลากร และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ต่อไป ทําให้การที่รายรับสูงกว่าคาดมีความสําคัญน้อยกว่าแรงกดดันต่ออัตรากําไรและการสร้างกระแสเงินสดในสายตาของนักลงทุน
ปฏิกิริยาของตลาด
ปฏิกิริยาของหุ้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและเป็นไปในทางลบ หุ้น Meta ปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $585.61 ลดลง 1.31% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $593.41 ในการซื้อขายหลังตลาดปิด หุ้นร่วงลงสู่ระดับ $529.15 ลดลง $56.46 หรือ 9.64% จากราคาปิด
จากราคาปิดก่อนหน้าสู่ระดับหลังตลาดปิด หุ้นลดลงประมาณ 10.8% การเคลื่อนไหวดังกล่าวผลักดันให้หุ้นเข้าใกล้จุดต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $520.26 ถึง $796.25 ซึ่งเป็นสัญญาณของการปรับความคาดหวังของนักลงทุนอย่างรุนแรง
อย่างไรก็ตาม การขายออกอย่างหนักอาจสร้างโอกาสได้ การวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่า Meta มีมูลค่าต่ํากว่าความจริงในระดับราคาปัจจุบัน ทําให้ติดอยู่ในรายชื่อหุ้น มูลค่าต่ํากว่าความจริงมากที่สุด บน Platform บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันที่ 2.35 และดําเนินงานด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในระดับปานกลางที่ 0.36 ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินแม้จะมีการลงทุนด้าน AI อย่างหนัก นักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research ของ Meta ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานกว่า 1,400 รายการที่มีให้สําหรับหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งแปลงข้อมูลที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่นําไปใช้ได้จริง
ขนาดของการร่วงลงชี้ให้เห็นว่านักเทรดให้ความสนใจกับการพลาดเป้ากําไร การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่าย และแผนการลงทุนด้านทุนอย่างหนักของบริษัทมากกว่ารายรับที่สูงกว่าคาด ไม่มีการเปิดเผยตัวเลขปริมาณการซื้อขาย แต่การร่วงลงหลังตลาดปิดมีขนาดใหญ่กว่าปฏิกิริยาปกติและชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในระยะใกล้
แนวโน้มและคําแนะนํา
Meta ให้คําแนะนํารายรับไตรมาสที่ 3 ในช่วง 61 พันล้านดอลลาร์ถึง 64 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการเติบโตอยู่ในระดับกลางถึงสูงของช่วง 20% เมื่อเทียบปีต่อปีที่จุดกึ่งกลาง บริษัทระบุว่าอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศจะเป็นอุปสรรคประมาณ 1% ต่อการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีที่อัตราปัจจุบัน
สําหรับปี 2026 ทั้งปี Meta ปรับขึ้นขอบล่างของแนวโน้มค่าใช้จ่ายเป็น 165 พันล้านดอลลาร์ถึง 169 พันล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังปรับแคบคําแนะนํารายจ่ายฝ่ายทุนเป็น 130 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่ 125 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัทยังคงขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อไป
ฝ่ายบริหารระบุว่ามุ่งเน้นการเพิ่มขีดความสามารถสูงสุดในปี 2026 และ 2027 ขณะที่ยังคงความยืดหยุ่นสําหรับปี 2028 และต่อจากนั้น บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องในด้านโมเดล AI ตัวแทนธุรกิจ ระบบแนะนํา และอุปกรณ์สําหรับผู้บริโภค เช่น แว่นตา
ความเห็นของผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mark Zuckerberg กล่าวว่าบริษัทมี "ไตรมาสที่แข็งแกร่งสําหรับชุมชนและธุรกิจของเรา โดยมีผู้คน 3,600 ล้านคนใช้แอปอย่างน้อยหนึ่งแอปของเราทุกวัน" เขากล่าวว่า AI กําลังปรับปรุงธุรกิจหลักของ Meta แล้วโดยทําให้แอปมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นและช่วยให้ธุรกิจได้รับผลลัพธ์ที่ดีขึ้น
Zuckerberg ยังเน้นย้ําถึงกลยุทธ์ AI ระยะยาวของบริษัท โดยกล่าวว่า Meta มุ่งเน้นการนํา superintelligence "ไปสู่มือของผู้คนโดยตรง" แทนที่จะรวมศูนย์ไว้ เขาเสริมว่าบริษัทกําลังเห็นความต้องการสําหรับการประมวลผลในระดับราคาพรีเมียมสูงกว่าที่จ่ายไปสําหรับขีดความสามารถนั้น
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Susan Li กล่าวว่าบริษัทเชื่อว่าการกระจายช่องทางของตนมอบข้อได้เปรียบที่แข็งแกร่งใน AI เธอยังกล่าวอีกว่าอุตสาหกรรมนี้ "สร้างน้อยเกินไปในอดีตสําหรับคลื่น AI ที่กําลังมา" ทําให้ขีดความสามารถที่มีอยู่มีคุณค่าสูงมาก
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น: ต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายรับมาก กดดันอัตรากําไรและกําไร
- การใช้จ่ายด้านทุนอย่างหนัก: บริษัทกําลังผูกมัดเงินหลายหมื่นพันล้านดอลลาร์กับโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งอาจทําให้กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งขึ้นล่าช้าออกไป
- ความเสี่ยงด้านกฎหมายและกฎระเบียบ: Meta บันทึกค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์และยังคงเผชิญกับเรื่องกฎระเบียบที่ยังดําเนินอยู่
- ความอ่อนแอของกระแสเงินสดอิสระ: กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่เพียง 784 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ําเมื่อเทียบกับขนาดของรายรับและการใช้จ่าย
- ความเสี่ยงด้านการดําเนินงานใน AI: บริษัทกําลังเดิมพันอย่างหนักว่าผลิตภัณฑ์ AI ตัวแทน และโครงสร้างพื้นฐานจะสร้างผลตอบแทนในอนาคต
ช่วงถามตอบ
นักวิเคราะห์กดดันฝ่ายบริหารเกี่ยวกับที่ Meta คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนที่มีนัยสําคัญครั้งแรกจากการลงทุนด้าน AI คําถามมุ่งเน้นไปที่ตัวแทนสําหรับผู้บริโภค ตัวแทนธุรกิจ API และการให้เช่าการประมวลผล รวมถึงแผนการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทสําหรับปี 2027 และต่อจากนั้น
Zuckerberg กล่าวว่า Meta เห็นโอกาสในหลายด้าน รวมถึงการปรับปรุงธุรกิจหลัก ผลิตภัณฑ์ใหม่สําหรับผู้บริโภค เครื่องมือสําหรับนักพัฒนา และตัวแทนธุรกิจ เขาปฏิเสธที่จะระบุผู้ชนะเพียงรายเดียว แต่กล่าวว่าบริษัทคาดหวัง "การเติบโตที่มีนัยสําคัญในทุกด้านเหล่านี้"
ในด้านองค์กร เขากล่าวว่าตัวแทนธุรกิจเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของความสัมพันธ์ของ Meta กับผู้ลงโฆษณา พร้อมทั้งระบุว่าบริษัทกําลังสร้างเครื่องมือใหม่สําหรับการเขียนโค้ดและประสิทธิภาพการทํางาน Li กล่าวว่า Meta ยินดีที่จะใช้หนี้และความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เพิ่มเติมเพื่อช่วยสนับสนุนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับระบบแนะนําและว่า Meta สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพโฆษณาต่อไปได้หรือไม่ Li กล่าวว่ายังมี "พื้นที่ว่างที่สําคัญ" ในระบบแนะนําตลอดปี 2026 และ 2027 Zuckerberg เสริมว่าบริษัทได้รับข้อเสนอมากมายสําหรับการประมวลผลในระด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
