สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
Meta Platforms รายงานรายรับในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่กําไรต่อหุ้นกลับต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์บน Wall Street คาดการณ์ เนื่องจากต้นทุนพุ่งสูงขึ้นและบริษัทยังคงใช้จ่ายอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐาน AI บริษัทรายงานกําไรต่อหุ้นปรับแล้วที่ $6.18 บนรายรับ 60.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $7.17 ต่อหุ้น และรายรับ 60.19 พันล้านดอลลาร์ หุ้นร่วงลง 9.64% ในการซื้อขายหลังตลาดปิดสู่ระดับ $529.15 หลังจากปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $585.61 ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ําหนักระหว่างการพลาดเป้ากําไรกับการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของค่าใช้จ่าย
ประเด็นสําคัญ
- รายรับของ Meta เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อนสู่ระดับ 60.8 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยความแข็งแกร่งของธุรกิจโฆษณาและการเติบโตของ "รายรับอื่นๆ"
- กําไรต่อหุ้นอยู่ที่ $6.18 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $7.17 คิดเป็น 13.8%
- ค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ระดับ 42.0 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและค่าชดเชยพนักงาน
- การใช้จ่ายด้านทุนในไตรมาสนี้อยู่ที่ 31.1 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างเชิงรุกของบริษัท
- หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังตลาดปิด โดยลดลง 9.64% และเข้าใกล้ระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์
ผลการดําเนินงานของบริษัท
Meta ระบุว่าไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในวงกว้างของธุรกิจหลัก โดยเฉพาะในด้านโฆษณา รายรับจาก Family of Apps เพิ่มขึ้น 28% สู่ระดับ 60.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับจากโฆษณาเพิ่มขึ้น 27% สู่ระดับ 59.4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทระบุว่าจํานวนการแสดงโฆษณาเพิ่มขึ้น 14% และราคาเฉลี่ยต่อโฆษณาเพิ่มขึ้น 12% แสดงให้เห็นว่าทั้งกิจกรรมของผู้ใช้และการสร้างรายได้ดีขึ้น
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการกระจายรายได้ที่เพิ่มขึ้น "รายรับอื่นๆ" ในกลุ่ม Family of Apps แตะระดับ 1.0 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก เพิ่มขึ้น 73% จากปีก่อน ได้รับแรงหนุนจากบริการส่งข้อความแบบชําระเงินของ WhatsApp และการสมัครสมาชิก รายรับจาก Reality Labs เพิ่มขึ้น 16% สู่ระดับ 431 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าหน่วยธุรกิจนี้ยังคงมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับธุรกิจโฆษณาหลัก
ผลการดําเนินงานของ Meta มีความหลากหลายมากกว่านั้น กําไรจากการดําเนินงานลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนสู่ระดับ 18.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 31% บริษัทระบุว่าค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์ และค่าชดเชยพนักงาน 1.2 พันล้านดอลลาร์ กดดันผลลัพธ์ แต่แม้จะไม่นับรวมรายการเหล่านั้น ค่าใช้จ่ายก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากการจ้างงานด้าน AI และต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 60.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 60.19 พันล้านดอลลาร์
- กําไรต่อหุ้น: $6.18 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $7.17 และต่ํากว่าความคาดหวัง 13.8%
- รายรับ Family of Apps: 60.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- รายรับโฆษณา Family of Apps: 59.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน หรือ 26% บนพื้นฐานอัตราแลกเปลี่ยนคงที่
- รายรับ Reality Labs: 431 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- รายรับอื่นๆ: 1.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- ค่าใช้จ่ายรวม: 42.0 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- กําไรจากการดําเนินงาน: 18.8 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- รายจ่ายด้านทุน: 31.1 พันล้านดอลลาร์ รวมการชําระเงินต้นสําหรับสัญญาเช่าทางการเงิน
- กระแสเงินสดอิสระ: 784 ล้านดอลลาร์
- มูลค่าตลาด: ประมาณ 1.48 ล้านล้านดอลลาร์
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 33% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Meta? สมาชิก InvestingPro สามารถเข้าถึงตัวชี้วัดเพิ่มเติมกว่า 1,200 รายการ การประเมินมูลค่ายุติธรรม และ ProTips พิเศษ Platform ปัจจุบันประเมินสุขภาพทางการเงินโดยรวมของ Meta ว่า "ยอดเยี่ยม" ด้วยคะแนน 3.13 จาก 5 ซึ่งบ่งชี้ถึงพื้นฐานที่แข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้
กําไรเทียบกับที่คาดการณ์
Meta พลาดเป้ากําไรแต่รายรับสูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย บริษัทรายงานกําไรต่อหุ้นที่ $6.18 เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ $7.17 ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ $0.99 ต่อหุ้น รายรับอยู่ที่ 60.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 60.19 พันล้านดอลลาร์ประมาณ 610 ล้านดอลลาร์
ช่องว่างระหว่างรายรับและกําไรชี้ให้เห็นว่าไตรมาสนี้ถูกกําหนดโดยต้นทุนที่สูงขึ้นมากกว่าความต้องการที่อ่อนแอ การเติบโตของรายรับยังคงแข็งแกร่งที่ 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเร็วกว่านั้น โดยเพิ่มขึ้น 55% ซึ่งทําให้กําไรจากการดําเนินงานลดลงและเหลือพื้นที่น้อยมากสําหรับการเติบโตของกําไร
การพลาดเป้ากําไรต่อหุ้นนั้นมีนัยสําคัญมากพอที่จะโดดเด่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะ Meta มักจะสร้างผลตอบแทนจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสนี้ บริษัทเลือกที่จะลงทุนอย่างเชิงรุกในโครงสร้างพื้นฐาน AI บุคลากร และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ต่อไป ซึ่งทําให้การที่รายรับสูงกว่าคาดมีความสําคัญน้อยกว่าแรงกดดันต่ออัตรากําไรและการสร้างกระแสเงินสดในสายตานักลงทุน
ปฏิกิริยาของตลาด
ปฏิกิริยาของหุ้นเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและเป็นไปในทางลบ หุ้น Meta ปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $585.61 ลดลง 1.31% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $593.41 ในการซื้อขายหลังตลาดปิด หุ้นร่วงลงสู่ระดับ $529.15 ลดลง $56.46 หรือ 9.64% จากราคาปิด
นับจากราคาปิดก่อนหน้าจนถึงระดับหลังตลาดปิด หุ้นลดลงประมาณ 10.8% การเคลื่อนไหวดังกล่าวผลักดันให้หุ้นเข้าใกล้ระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $520.26 ถึง $796.25 ส่งสัญญาณการปรับความคาดหวังของนักลงทุนอย่างรุนแรง
อย่างไรก็ตาม การขายออกดังกล่าวอาจสร้างโอกาสได้ การวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่า Meta มีมูลค่าต่ํากว่าความจริงในระดับราคาปัจจุบัน ทําให้อยู่ในกลุ่มหุ้นบน watchlist หุ้นที่มีมูลค่าต่ํากว่าความจริงมากที่สุด ของ Platform บริษัทมีอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันที่ 2.35 และดําเนินงานด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในระดับปานกลางที่ 0.36 ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินแม้จะมีการลงทุนด้าน AI อย่างหนัก นักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมสามารถเข้าถึงรายงาน Pro Research ของ Meta ซึ่งเป็นหนึ่งในรายงานกว่า 1,400 รายการที่มีให้สําหรับหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งแปลงข้อมูลที่ซับซ้อนให้เป็นข้อมูลเชิงลึกที่นําไปใช้ได้จริง
ขนาดของการลดลงชี้ให้เห็นว่าผู้ค้ามุ่งความสนใจไปที่การพลาดเป้ากําไร การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่าย และแผนการใช้จ่ายด้านทุนอย่างหนักของบริษัท มากกว่าการที่รายรับสูงกว่าคาด ไม่มีการรายงานตัวเลขปริมาณการซื้อขาย แต่การร่วงลงหลังตลาดปิดนั้นมากกว่าปฏิกิริยาตามปกติ และชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรในระยะใกล้
แนวโน้มและคําแนะนํา
Meta คาดการณ์รายรับไตรมาสที่ 3 ในช่วง 61 พันล้านดอลลาร์ถึง 64 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตในระดับกลางถึงสูงของช่วง 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่จุดกึ่งกลาง บริษัทระบุว่าอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศจะเป็นปัจจัยฉุดรั้งประมาณ 1% ต่อการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนในอัตราปัจจุบัน
สําหรับปีเต็ม 2026 Meta ปรับขึ้นขอบล่างของแนวโน้มค่าใช้จ่ายสู่ระดับ 165 พันล้านดอลลาร์ถึง 169 พันล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังปรับแคบคําแนะนํารายจ่ายด้านทุนสู่ระดับ 130 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่ 125 พันล้านดอลลาร์ถึง 145 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่บริษัทยังคงขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อไป
ฝ่ายบริหารระบุว่ามุ่งเน้นการเพิ่มขีดความสามารถสูงสุดในปี 2026 และ 2027 ขณะที่รักษาความยืดหยุ่นสําหรับปี 2028 และหลังจากนั้น บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องในด้านโมเดล AI ตัวแทนธุรกิจ ระบบการแนะนํา และอุปกรณ์สําหรับผู้บริโภค เช่น แว่นตา
ความเห็นของผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Mark Zuckerberg กล่าวว่าบริษัทมี "ไตรมาสที่แข็งแกร่งสําหรับชุมชนและธุรกิจของเรา โดยมีผู้คน 3,600 ล้านคนใช้แอปของเราอย่างน้อยหนึ่งแอปทุกวัน" เขากล่าวว่า AI กําลังปรับปรุงธุรกิจหลักของ Meta แล้ว โดยทําให้แอปมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นและช่วยให้ธุรกิจได้รับผลลัพธ์ที่ดีขึ้น
Zuckerberg ยังเน้นย้ําถึงกลยุทธ์ AI ระยะยาวของบริษัท โดยกล่าวว่า Meta มุ่งเน้นการนําปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูง "ไปสู่มือของผู้คนโดยตรง" แทนที่จะรวมศูนย์ไว้ที่เดียว เขาเสริมว่าบริษัทกําลังเห็นความต้องการด้านการประมวลผลในราคาพรีเมียมสูงกว่าที่บริษัทจ่ายไปสําหรับขีดความสามารถดังกล่าว
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Susan Li กล่าวว่าบริษัทเชื่อว่าการกระจายตัวของผู้ใช้ให้ข้อได้เปรียบที่แข็งแกร่งในด้าน AI เธอยังกล่าวอีกว่าอุตสาหกรรมนี้ "สร้างโครงสร้างพื้นฐานน้อยเกินไปในอดีตสําหรับคลื่นการนํา AI มาใช้" ทําให้ขีดความสามารถที่มีอยู่มีคุณค่าสูงมาก
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น: ต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายรับมาก กดดันอัตรากําไรและกําไร
- การใช้จ่ายด้านทุนสูง: บริษัทกําลังผูกมัดเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์กับโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งอาจทําให้กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งขึ้นล่าช้าออกไป
- ความเสี่ยงทางกฎหมายและกฎระเบียบ: Meta บันทึกค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 2.4 พันล้านดอลลาร์ และยังคงเผชิญกับเรื่องกฎระเบียบที่ยังดําเนินอยู่
- ความอ่อนแอของกระแสเงินสดอิสระ: กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่เพียง 784 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ําเมื่อเทียบกับขนาดของรายรับและค่าใช้จ่าย
- ความเสี่ยงในการดําเนินงานด้าน AI: บริษัทเดิมพันอย่างหนักว่าผลิตภัณฑ์ AI ตัวแทน และโครงสร้างพื้นฐานจะสร้างผลตอบแทนในอนาคต
ถาม-ตอบ
นักวิเคราะห์กดดันฝ่ายบริหารเกี่ยวกับจุดที่ Meta คาดว่าจะได้รับผลตอบแทนที่มีนัยสําคัญครั้งแรกจากการลงทุนด้าน AI คําถามมุ่งเน้นไปที่ตัวแทนสําหรับผู้บริโภค ตัวแทนธุรกิจ API และการเช่าการประมวลผล รวมถึงแผนการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทสําหรับปี 2027 และหลังจากนั้น
Zuckerberg กล่าวว่า Meta เห็นโอกาสในหลายด้าน รวมถึงการปรับปรุงธุรกิจหลัก ผลิตภัณฑ์ใหม่สําหรับผู้บริโภค เครื่องมือสําหรับนักพัฒนา และตัวแทนธุรกิจ เขาปฏิเสธที่จะระบุผู้ชนะเพียงรายเดียว แต่กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะมี "การเติบโตที่มีนัยสําคัญในทุกด้านเหล่านี้"
ในด้านองค์กร เขากล่าวว่าตัวแทนธุรกิจเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของความสัมพันธ์ของ Meta กับผู้ลงโฆษณา พร้อมทั้งระบุว่าบริษัทกําลังสร้างเครื่องมือใหม่สําหรับการเขียนโค้ดและประสิทธิภาพการทํางาน Li กล่าวว่า Meta ยินดีที่จะใช้หนี้และการเป็นหุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์มากขึ้นเพื่อช่วยระดมทุนสําหรับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับระบบการแนะนําและว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
