สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
Qualcomm รายงานรายรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ที่ 9.9 พันล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ $2.21 ซึ่งรายรับสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ แต่กําไรต่อหุ้นยังต่ํากว่าที่ Wall Street คาดไว้ที่ $2.23 เล็กน้อย ผลประกอบการที่ออกมาปนเปกันนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนกําลังรับมือกับการลดลงอย่างรวดเร็วของแนวโน้มรายรับที่เกี่ยวข้องกับ Apple แรงกดดันต่ออัตรากําไรขั้นต้นในธุรกิจชิปหลัก และมุมมองระยะสั้นที่ระมัดระวังสําหรับตลาดสมาร์ทโฟน หุ้นร่วงลง 7.16% ในการซื้อขายหลังเวลาทําการสู่ระดับ $144.53 หลังจากปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $155.57 ลดลง 4.49% ในวันนั้น
ประเด็นสําคัญ
- รายรับ 9.9 พันล้านดอลลาร์ อยู่ที่ระดับสูงสุดของคําแนะนํา และสูงกว่าการคาดการณ์โดยนัยที่ 9.68 พันล้านดอลลาร์
- กําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ $2.21 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $2.23 อยู่ $0.02 หรือประมาณ 0.9%
- รายรับจากธุรกิจยานยนต์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 61% จากปีก่อน
- Qualcomm ระบุว่ารายรับ QCT ที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน แสดงให้เห็นถึงการกระจายธุรกิจที่ต่อเนื่อง
- บริษัทปรับลดแนวโน้มรายรับจาก Apple ลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหลังการรายงานผล
ผลการดําเนินงานของบริษัท
Qualcomm ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณสะท้อนให้เห็นถึงการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง แม้จะเผชิญกับตลาดสมาร์ทโฟนที่ยากลําบากและต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่สูงขึ้น รายรับแตะ 9.9 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กําไรแบบ non-GAAP อยู่ที่ $2.21 ต่อหุ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าผลไตรมาสนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดของแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้
โครงสร้างธุรกิจของบริษัทยังคงเปลี่ยนแปลงออกจากตลาดสมาร์ทโฟน QCT ซึ่งเป็นแผนกชิปของ Qualcomm สร้างรายรับ 8.5 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดขายที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน ธุรกิจยานยนต์และ IoT เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก รายรับจากยานยนต์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายรับจาก IoT แตะ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อน
ในทางตรงกันข้าม ตลาดสมาร์ทโฟนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน Qualcomm ระบุว่าราคาหน่วยความจําในอุตสาหกรรมและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นกําลังส่งผลกระทบต่อความต้องการสมาร์ทโฟนระดับพรีเมียม โดยเฉพาะในกลุ่มระดับล่าง ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดสมาร์ทโฟนในจีนน่าจะถึงจุดต่ําสุดในไตรมาสเดือนมิถุนายน และควรปรับตัวดีขึ้นตามลําดับในไตรมาสเดือนกันยายน
ไฮไลท์ทางการเงิน
- รายรับ: 9.9 พันล้านดอลลาร์ อยู่ที่ระดับสูงสุดของคําแนะนํา
- กําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP: $2.21 เทียบกับที่คาดไว้ $2.23
- รายรับ QCT: 8.5 พันล้านดอลลาร์
- รายรับ QCT จากสมาร์ทโฟน: 5.1 พันล้านดอลลาร์ ถูกกดดันจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับหน่วยความจํา
- รายรับ QCT จาก IoT: 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- รายรับ QCT จากยานยนต์: 1.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาส
- รายรับ QTL: 1.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรก่อนหักภาษี (EBT) ที่ 69%
- ผลตอบแทนรวมต่อผู้ถือหุ้น: 2.3 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงการซื้อหุ้นคืน 1.4 พันล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 937 ล้านดอลลาร์
- อัตราผลตอบแทน ผู้ถือหุ้น: 36% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งแม้จะเผชิญกับความท้าทายของตลาด
- อัตรากําไรขั้นต้น: 54.8% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แม้จะอยู่ภายใต้แรงกดดันระยะสั้นจากต้นทุนห่วงโซ่อุปทาน
- Financial Health: InvestingPro ประเมิน Health ทางการเงินโดยรวมของ Qualcomm ว่า "ดี" โดยมีคะแนนด้านผลกําไรที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ
- รายรับ QCT ที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟน: เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- อัตรากําไรขั้นต้น QCT: อยู่ภายใต้แรงกดดัน และคาดว่าจะต่ํากว่าช่วงประวัติศาสตร์ที่ 48% ถึง 50% เล็กน้อย จนกว่าการปรับราคาจะเริ่มส่งผล
ผลกําไรเทียบกับการคาดการณ์
กําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ของ Qualcomm ที่ $2.21 ต่ํากว่าการคาดการณ์ฉันทามติที่ $2.23 อยู่ $0.02 ต่อหุ้น หรือขาดไปประมาณ 0.9% อย่างไรก็ตาม รายรับสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 220 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 2.3% โดยอิงจากการคาดการณ์โดยนัยที่ 9.68 พันล้านดอลลาร์
ดังนั้น ผลไตรมาสนี้จึงออกมาปนเปกันมากกว่าที่จะน่าผิดหวังในทุกด้าน รายรับที่สูงกว่าคาดบ่งชี้ว่าความต้องการยังคงแข็งแกร่ง แต่การพลาดเป้า EPS และแนวโน้มระยะสั้นที่อ่อนแอดูเหมือนจะมีความสําคัญต่อนักลงทุนมากกว่า ผลลัพธ์นี้ไม่ใช่การพลาดเป้าครั้งใหญ่ตามมาตรฐานประวัติศาสตร์ แต่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดกําลังจับตาดูการเปลี่ยนผ่านของ Qualcomm ออกจาก Apple และความเร็วของการฟื้นตัวของอัตรากําไรอยู่แล้ว
ปฏิกิริยาของตลาด
หุ้นปรับตัวลดลงทั้งก่อนและหลังการรายงานผล Qualcomm ปิดการซื้อขายในช่วงปกติที่ $155.57 ลดลง 4.49% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $162.88 ในการซื้อขายหลังเวลาทําการ หุ้นร่วงลงอีก 7.16% สู่ระดับ $144.53 ลดลง $11.15 จากราคาปิด
นับจากราคาปิดก่อนหน้าจนถึงราคาในการซื้อขายหลังเวลาทําการ หุ้นปรับตัวลดลงประมาณ 11.3% การเคลื่อนไหวดังกล่าวทําให้หุ้นเข้าใกล้ระดับต่ําสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $121.99 ถึง $259.92
ปฏิกิริยาดังกล่าวบ่งชี้ว่านักลงทุนกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มมากกว่าผลประกอบการของไตรมาสนั้นเอง รายรับที่แข็งแกร่งกว่าคาด ยอดขายยานยนต์ที่ทําสถิติสูงสุด และเป้าหมายการเติบโตระยะยาวของ Qualcomm ไม่เพียงพอที่จะชดเชยความกังวลเกี่ยวกับ Apple ความอ่อนแอของตลาดสมาร์ทโฟน และแรงกดดันต่ออัตรากําไร ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ให้ไว้ ดังนั้นจึงไม่สามารถประเมินปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติได้
แนวโน้มและคําแนะนํา
สําหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ Qualcomm คาดการณ์รายรับที่ 9.7 พันล้านดอลลาร์ ถึง 10.5 พันล้านดอลลาร์ และกําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ $2.05 ถึง $2.25 ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับจากสมาร์ทโฟนควรเพิ่มขึ้นตามลําดับในกลุ่ม Android แต่จะถูกชดเชยบางส่วนด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วของยอดขายที่เกี่ยวข้องกับ Apple
บริษัทระบุว่ารายรับจากผลิตภัณฑ์ Apple คาดว่าจะลดลงประมาณ 50% จากไตรมาสเดือนกันยายนไปยังไตรมาสเดือนธันวาคม หลังจากส่วนแบ่งของ Qualcomm ในการเปิดตัว iPhone รุ่นถัดไปต่ํากว่าการประมาณการก่อนหน้าที่ 20% อย่างมีนัยสําคัญ ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่ารายรับจาก Apple จะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้มากในปีงบประมาณ 2027
Qualcomm ยกระดับเป้าหมายระยะยาว โดยขณะนี้คาดว่ารายรับที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนทั้งหมดจะแตะ 40 พันล้านดอลลาร์ ภายในปีงบประมาณ 2029 เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้าที่ 22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงมากกว่า 24 พันล้านดอลลาร์จากยานยนต์และ IoT มากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์จากศูนย์ข้อมูล และ 8 พันล้านดอลลาร์จากอุตสาหกรรม เครือข่าย และหุ่นยนต์
บริษัทยังระบุด้วยว่า:
- รายรับยานยนต์แบบรายปีควรจะสิ้นสุดปีงบประมาณ 2026 ที่ประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้าที่ 6 พันล้านดอลลาร์
- รายรับจากศูนย์ข้อมูลควรเริ่มเพิ่มขึ้นในไตรมาสเดือนธันวาคม
- อัตรากําไรขั้นต้นควรปรับตัวดีขึ้นในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้า เมื่อการขึ้นราคาส่งผ่านไปยังสัญญาและวงจรผลิตภัณฑ์
ความเห็นของผู้บริหาร
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Cristiano Amon กล่าวว่าผลประกอบการของ Qualcomm แสดงให้เห็นว่าบริษัทกําลังก้าวหน้าไปไกลกว่าธุรกิจสมาร์ทโฟน "ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ เราส่งมอบรายรับ 9.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ระดับสูงสุดของคําแนะนําของเรา และกําไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ $2.21" เขากล่าว
Amon ยังชี้ให้เห็นถึงแผนการเติบโตระยะยาวของบริษัท "เรายังได้อัปเดตเป้าหมายทางการเงินสําหรับปีงบประมาณ 2029 ซึ่งขณะนี้รวมถึงรายรับมากกว่า 24 พันล้านดอลลาร์จากยานยนต์และ IoT บวกกับมากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์จากศูนย์ข้อมูล ทําให้แนวโน้มรายรับที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนทั้งหมดของเราอยู่ที่ 40 พันล้านดอลลาร์ ภายในปีงบประมาณ 2029" เขากล่าว
เกี่ยวกับศูนย์ข้อมูล Amon กล่าวว่า Qualcomm กําลังเข้าสู่ตลาดในช่วงเวลาที่สําคัญ "นี่คือเวลาที่เหมาะสมและสมเหตุสมผลที่สุดสําหรับ Qualcomm ในการเข้าสู่ตลาด เนื่องจากภาระงาน agentic กําลังปรับเปลี่ยนเศรษฐศาสตร์ของ AI" เขากล่าว
ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Akash Palkhiwala กล่าวว่าธุรกิจที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนของบริษัทกําลังช่วยชดเชยความอ่อนแอในส่วนอื่น "รายรับที่ไม่ใช่สมาร์ทโฟนทั้งหมดใน QCT รวมถึงยานยนต์และ IoT เติบโต 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเน้นย้ําถึงการดําเนินการตามกลยุทธ์การกระจายธุรกิจของเราอย่างต่อเนื่อง" เขากล่าว
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- การลดลงของรายรับจาก Apple: Qualcomm คาดว่ายอดขายที่เกี่ยวข้องกับ Apple จะลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจกดดันการเติบโตในระยะสั้น
- ความอ่อนแอของตลาดสมาร์ทโฟน: บริษัทระบุว่าตลาดสมาร์ทโฟนทั่วโลกอาจลดลงในระดับ low-teens เมื่อเทียบกับระดับปี 2025-2026
- แรงกดดันต่ออัตรากําไร: ต้นทุนที่สูงขึ้นสําหรับเวเฟอร์ การประกอบ การทดสอบ และวัสดุกําลังบีบอัตรากําไรขั้นต้น
- ข้อจํากัดของห่วงโซ่อุปทาน: ฝ่ายบริหารระบุว่าอุตสาหกรรมกําลังดําเนินการที่ระดับการใช้กําลังการผลิตเต็มที่ ซึ่งอาจจํากัดความยืดหยุ่นและเพิ่มต้นทุน
- ความเสี่ยงในการดําเนินงานในตลาดใหม่: Qualcomm ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นในธุรกิจศูนย์ข้อมูล ซึ่งนักลงทุนจะต้องการหลักฐานว่าชิปแบบกําหนดเองและผลิตภัณฑ์ AI สามารถขยายขนาดได้
ช่วงถามตอบ
นักวิเคราะห์ให้ความสนใจอย่างมากกับประเด็นอัตรากําไร Apple ศูนย์ข้อมูล และตลาดสมาร์ทโฟน
คําถามมุ่งเน้นไปที่ว่า Qualcomm สามารถฟื้นฟูอัตรากําไรขั้นต้นให้กลับสู่ช่วงประวัติศาสตร์ได้เร็วแค่ไหน ฝ่ายบริหารระบุว่าการขึ้นราคากําลังถูกนํามาใช้ทั่วทั้งตลาดปลายทาง และควรช่วยได้ในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้า
นักวิเคราะห์ยังกดดันขอรายละเอียดเกี่ยวกับธุรกิจศูนย์ข้อมูล Qualcomm ระบุว่าการชนะสัญญาชิปแบบกําหนดเองสองรายการกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่จะเริ่มสร้างรายรับในไตรมาสเดือนธันวาคม โดยการผลิตเวเฟอร์เริ่มดําเนินการแล้ว บริษัทระบุว่าข้อตกลงเหล่านั้นเป็นระยะแรกของความสัมพันธ์ระยะยาวกับลูกค้า
Apple เป็นอีกหัวข้อสําคัญ ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนแบ่งของบริษัทในการเปิดตัว iPhone รุ่นถัดไปจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสําคัญ และรายรับจาก Apple จะลดลงอย่างรวดเร็วในไตรมาสเดือนธันวาคม Qualcomm ระบุว่าไม่ได้ "จํากัด" Apple โดยเจตนา แต่เป็นการปรับตัวต่อข้อจํากัดด้านอุปทานและข้อตกลงส่วนแบ่งที่ต่ําลง
นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับความต้องการสมาร์ทโฟนในจีน Qualcomm ระบุว่าไตรมาสเดือนมิถุนายนน่าจะเป็นจุดต่ําสุด และระดับสินค้าคงคลังลดลงเพียงพอที่จะสนับสนุนการฟื้นตัว ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าจะมีการเติบโตตามลําดับในระดับสองหลักในจีนในไตรมาสเดือนกันยายน
เกี่ยวกับยานยนต์ นักวิเคราะห์ถามว่า ADAS กําลังกลายเป็นแรงขับเคลื่อนที่ใหญ่ขึ้นหรือไม่ Qualcomm ระบุว่า ADAS ยังคงเป็
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
