Investing.com -- หุ้นสหรัฐฯ มีเสถียรภาพในวันพฤหัสบดี ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดปรับความคาดหวังสําหรับวัฏจักรการผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเริ่มขึ้นในปี 2568
ดัชนี S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.1% ปิดที่ 5,867 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐาน แตะ 4.57% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น 0.4% เป็น 108.4 ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาทองคําลดลง 1.7% ซื้อขายที่ 2,605 ดอลลาร์ต่อออนซ์
นักวิเคราะห์ของ UBS ได้ติดตามกลยุทธ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสร้างสมดุลระหว่างภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นของตลาดแรงงานกับความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืนเหนือเป้าหมาย 2%
ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Jerome Powell ได้ตั้งข้อสังเกตถึงแนวโน้มที่อ่อนตัวลงในตลาดแรงงานและคาดว่าแนวโน้มนี้จะคงอยู่ โดยมีความเป็นไปได้ที่อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นอีก
แม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่หลากหลาย โดยมีอัตราเงินเฟ้อรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไปใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงถึง 2.8% ในเดือนตุลาคม แต่คาดว่าเฟดจะรออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงก่อนที่จะดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
สถาบันการเงินได้อัปเดตการคาดการณ์ โดยคาดว่าจะมีการปรับลด 25 จุดพื้นฐานสองครั้งในเดือนมิถุนายนและกันยายน 2025 ซึ่งตรงข้ามกับการปรับลด 100 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในช่วงสี่ไตรมาส
การคาดการณ์นี้อยู่ภายใต้สมมติฐานที่ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะชะลอตัวลงเหลือต่ํากว่า 2.5% ภายในการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (FOMC) ในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของเฟดยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่กําลังจะมาถึง โดยตัวเลขแรงงานหรืออัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอลงอาจกระตุ้นให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม
แม้จะคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง แต่ UBS ยังคงให้คําแนะนําสําหรับนักลงทุนให้มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเกรดสูงและอันดับความน่าเชื่อถือของการลงทุน ตราสารหนี้ที่หลากหลาย และกลยุทธ์รายได้จากตราสารทุน
แม้ว่าความเร่งด่วนสําหรับ "การวางตําแหน่งสําหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่า" อาจลดลง แต่ UBS ยังคงพบว่าผลตอบแทนตราสารหนี้สัมบูรณ์น่าสนใจและแนะนําให้นักลงทุนแสวงหาแหล่งรายได้ที่หลากหลาย บริษัทยังคาดการณ์แนวโน้มที่ดีสําหรับหุ้นสหรัฐฯ โดยคาดว่า S&P 500 จะแตะ 6,600 ภายในสิ้นปีหน้า โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นภายใต้การบริหารของทรัมป์คนที่สอง
UBS ยังคงแนะนําให้นักลงทุน "ขายค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่าต่อไป" โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปของสกุลเงิน แม้ว่าจะได้รับการสนับสนุนเมื่อเร็ว ๆ นี้จากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนโยบายของเฟดและรัฐบาล
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน