Ultrapar Holdings Inc. (UGPA3.SA) ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทของบราซิลรายงานผลประกอบการเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมี EBITDA ประจําเพิ่มขึ้น 37% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากผลการดําเนินงานของหน่วย Ipiranga
รายได้สุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว เนื่องจากการเติบโตของ EBITDA และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่ลดลง Ultrapar ยังประกาศอนุมัติเงินปันผลระหว่างกาล 276 ล้านรูปี และเน้นย้ําถึงการลดหนี้สินสุทธิ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 7.700 พันล้านรูปี ควบคู่ไปกับอัตราส่วนเลเวอเรจที่ดีขึ้นเป็น 1.2 เท่าของหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA
แม้จะมีภูมิทัศน์การแข่งขันที่นําไปสู่ยอดขายก๊าซหุงต้มที่ Ultragaz ลดลง 2% แต่แนวโน้มโดยรวมของบริษัทยังคงเป็นบวก โดยคาดการณ์ว่าตลาดจะกลับมาเป็นปกติและการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในด้านต่างๆ เช่น Ultracargo ที่ขับเคลื่อนการมองโลกในแง่ดีในช่วงครึ่งหลังของปี
ประเด็นสําคัญ
- EBITDA ประจําของ Ultrapar เพิ่มขึ้น 37% โดยมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ผลการดําเนินงานของ Ipiranga มีส่วนสําคัญต่อการเติบโต โดยมีปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 4% และอัตรากําไรที่สูงขึ้น
- คณะกรรมการอนุมัติเงินปันผลระหว่างกาล 276 ล้านรูปี สําหรับครึ่งแรกของปี 2567
- หนี้สินสุทธิลดลง ส่งผลให้อัตราส่วนเลเวอเรจดีขึ้น 1.2 เท่าของอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA
- การลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่ Ultracargo มีมูลค่า 479 ล้านรูเรียลในไตรมาส
- Ultragaz ประสบกับปริมาณการขายก๊าซหุงต้มที่ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากการแข่งขันและฤดูหนาวที่อ่อนโยน
- Ultrapar แสดงความเชื่อมั่นในตลาดที่สมดุลมากขึ้นและสภาพธุรกิจที่ดีขึ้นสําหรับครึ่งปีหลังของปี 2567
แนวโน้มบริษัท
- Ultrapar มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับครึ่งหลังของปี 2024 โดยมีความคาดหวังว่าจะมีการฟื้นฟูตลาดให้เป็นปกติและประเด็นสําคัญเชิงกลยุทธ์มีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนการเติบโต
- บริษัทสนับสนุนโครงการคาร์บอนเครดิต แต่เรียกร้องให้มีการปรับเปลี่ยนเพื่อแก้ไขปัญหาการไม่ปฏิบัติตามข้อกําหนด
- Ultrapar วางแผนที่จะมุ่งเน้นไปที่การจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัย โดยคํานึงถึงผลตอบแทนและโอกาสในการขยายตัว
ไฮไลท์ Bearish
- ปริมาณการขายของ Ultragaz ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากแรงกดดันในการแข่งขันและอุปสงค์ที่น้อยลงในฤดูหนาวที่ไม่รุนแรง
- ความท้าทายต่างๆ เช่น ปัญหาใน Amapá, naphtha, CBio และความผิดปกติของตลาดถูกเน้นว่าเป็นผลกระทบด้านลบในไตรมาสนี้
ไฮไลท์ Bullish
- ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Ipiranga พร้อมปริมาณและอัตรากําไรที่เพิ่มขึ้น เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของรายได้ของ Ultrapar
- รายได้สุทธิและ EBITDA ของ Ultracargo ดีขึ้น เนื่องจากการครอบครองกําลังการผลิตที่สูงขึ้นและผลผลิตที่เพิ่มขึ้น
- เลเวอเรจและฐานะทางการเงินของ Ultrapar แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเห็นได้จากหนี้สินสุทธิที่ลดลงและอัตราส่วนเลเวอเรจที่ดี
พลาด
- ไตรมาสนี้พบว่าจํานวนคาร์บอนเครดิตลดลง แต่ความคาดหวังคือการสร้างรายได้ภายในห้าปีข้างหน้า
- การสํารองค่าใช้จ่ายในอนาคตเพียงครั้งเดียวส่งผลเสียต่อผลประกอบการของ Ultragaz 7-8 BRL ต่อลูกบาศก์เมตร
ไฮไลท์ Q&A
- SG&A ของ Ipiranga ได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นประจําเนื่องจากการเปลี่ยนสํานักงาน แต่คาดว่าจะไม่ส่งผลกระทบต่อไตรมาสในอนาคตอย่างมีนัยสําคัญ
- การรวมกิจการของ Ultragaz กับ SHV ได้เสร็จสิ้นเฟส 1 แล้ว โดยคาดว่าจะมีกําไรเล็กน้อยในไตรมาสที่จะมาถึง
- Ultrapar ยืนยันความมุ่งมั่นในการจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัยและแสดงความเชื่อมั่นในแง่ดีสําหรับโอกาสของ Hidrovas
- วาระเชิงกลยุทธ์ของ Ipiranga รวมถึงการปรับปรุงด้านโลจิสติกส์ การเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลง และโครงการด้านไอที โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน
- Ultragaz มุ่งเน้นไปที่ความเป็นเลิศในการดําเนินงานและการปรับราคาเพื่อจัดการผลกระทบต่อตลาดและอัตรากําไรที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ
- บริษัทคาดว่า ROIC จะยังคงอยู่ในระดับสูงและจะยังคงสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งด้วยกลยุทธ์ปัจจุบันและ CapEx ส่วนเพิ่มที่ต่ํากว่า
Ultrapar ยังคงมุ่งเน้นไปที่ลําดับความสําคัญเชิงกลยุทธ์ รวมถึงการปรับปรุงด้านโลจิสติกส์และความเป็นเลิศในการดําเนินงาน ในขณะที่รับมือกับความท้าทายของตลาดและใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโต ผลการดําเนินงานทางการเงินที่มั่นคงของบริษัทและแนวโน้มเชิงบวกในช่วงครึ่งหลังของปีเน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวในสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีพลวัต Ultrapar ขอเชิญผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเพื่อรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดําเนินงานและกลยุทธ์ในช่วง Ultra Day Investors Day Day ที่กําลังจะมาถึงในวันที่ 6 กันยายน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Ultrapar Holdings Inc. (UGP) ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงินที่น่าทึ่ง ดังที่เห็นได้จากรายงานผลประกอบการล่าสุด เพื่อทําความเข้าใจด้านสุขภาพทางการเงินและศักยภาพในการลงทุนของบริษัทเพิ่มเติม มาเจาะลึกตัวชี้วัดหลักและเคล็ดลับ InvestingPro กัน
ข้อมูล InvestingPro แสดงให้เห็นว่า Ultrapar มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 4.41 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 8.69 ซึ่งถือว่าต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น นี่แสดงให้เห็นว่าบริษัทอาจถูกประเมินค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้ นอกจากนี้ ด้วยอัตราส่วน PEG เพียง 0.16 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อัตราการเติบโตของบริษัทจึงมีราคาที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Ultrapar เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมน้ํามัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงพลังงาน ซึ่งสอดคล้องกับประเด็นสําคัญเชิงกลยุทธ์และผลการดําเนินงานล่าสุดในหน่วย Ipiranga เคล็ดลับอีกประการหนึ่งชี้ให้เห็นว่า Ultrapar ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 21 ปีติดต่อกัน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.55% ตามข้อมูลล่าสุด ซึ่งเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Ultrapar รวมถึงข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้น ในความเป็นจริง มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 6 ข้อที่สามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตลาดของ Ultrapar
ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้รวมกับรายงานผลประกอบการเชิงบวกของบริษัทและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ชี้ให้เห็นว่า Ultrapar อยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่องและอาจเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน สําหรับการวิเคราะห์และเคล็ดลับโดยละเอียดเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถสํารวจ InvestingPro ได้ที่: https://www.investing.com/pro/UGP
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน