Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยเน้นย้ําถึงผลประกอบการที่หลากหลายในพอร์ตโฟลิโอ
บริษัทมีรายได้ต่อห้องว่าง (RevPAR) เติบโตในพอร์ตโฟลิโอบริการเต็มรูปแบบและบริการแบบคัดเลือก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มและกลุ่มสัญญา
อย่างไรก็ตาม โรงแรมระยะยาวมีอัตราการเข้าพักลดลง SVC ประกาศแผนการขายโรงแรมที่ไม่ใช่หลักและมุ่งเน้นไปที่พอร์ตโฟลิโอคุณภาพสูงขึ้นในขณะเดียวกันก็รายงานเงินทุนปกติจากการดําเนินงาน (FFO) ที่ 73.8 ล้านดอลลาร์และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 171.5 ล้านดอลลาร์
พอร์ตโฟลิโอสัญญาเช่าสุทธิยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราการเข้าพักที่สูงและอายุสัญญาเช่าที่สูงเป็นบันไดที่ดี มีการเสนอขายตั๋วเงินอาวุโสมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ใหม่ ทําให้สามารถชําระคืนตั๋วที่ไม่มีหลักประกันทั้งหมดที่ครบกําหนดในปี 2025 SVC ยังประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสปกติที่ 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- การเติบโตของ RevPAR ในพอร์ตโฟลิโอบริการเต็มรูปแบบและบริการที่เลือก ซึ่งขับเคลื่อนโดยกลุ่มและกลุ่มสัญญา
- โรงแรมระยะยาวมีอัตราการเข้าพักลดลง ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพโดยรวม
- ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานของโรงแรมเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะค่าแรงและประกันภัย
- วางแผนที่จะขายโรงแรมที่ไม่ใช่โรงแรมหลักและเปลี่ยนโฟกัสไปที่อสังหาริมทรัพย์ที่เน้นการพักผ่อน
- พอร์ตโฟลิโอการเช่าสุทธิยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราการเข้าพักสูงและครบกําหนดสัญญาเช่าที่ดี
- FFO ปกติที่ 73.8 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 171.5 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2024
- คําแนะนําสําหรับไตรมาสที่ 3 รวมถึง RevPAR ที่คาดการณ์ไว้ที่ 94 ถึง 97 ดอลลาร์ และ EBITDA ของโรงแรม 65 ล้านถึง 69 ล้านดอลลาร์
- ดําเนินการเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ ชําระคืนตั๋วที่ไม่มีหลักประกันทั้งหมดที่ครบกําหนดในปี 2025
- การปรับปรุงเงินทุน 66 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 รายจ่ายด้านทุนทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 300 ล้านถึง 325 ล้านดอลลาร์
- ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสปกติที่ 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผล FFO ปกติที่ 44%
แนวโน้มบริษัท
- คําแนะนําในไตรมาสที่ 3 คาดว่า RevPAR อยู่ที่ 94 ถึง 97 ดอลลาร์ โดยมีช่วง EBITDA ของโรงแรม 65 ล้านถึง 69 ล้านดอลลาร์
- คาดว่าจะมีโรงแรม 21 แห่งที่ได้รับการปรับปรุงในไตรมาสที่ 3 ซึ่งนําไปสู่การลดลงของ EBITDA ของโรงแรม
- มุ่งเน้นการปรับปรุงคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอผ่านการขายเชิงกลยุทธ์และการปรับปรุง
ไฮไลท์ Bearish
- อัตราการเข้าพักในโรงแรมระยะยาวลดลงเนื่องจากธุรกิจระยะยาวลดลง
- การพึ่งพาตัวแทนการท่องเที่ยวออนไลน์ในการเติมห้องพัก ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราเฉลี่ยต่อวัน
- คาดว่าดัชนี EBITDA ของโรงแรมจะลดลงเนื่องจากการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง
ไฮไลท์ Bullish
- ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในโรงแรมที่ให้บริการเต็มรูปแบบของ Sonesta โดยมุ่งเน้นไปที่กลุ่มและกลุ่มเมือง
- สัญญาเช่าที่ครบกําหนดมีส่วนช่วยในพอร์ตสัญญาเช่าสุทธิที่แข็งแกร่ง
พลาด
- ขาดทุนในไตรมาสที่ 2 1 ล้านดอลลาร์
- การใช้จ่ายด้านทุนที่สูงขึ้นและต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นทําให้อัตราส่วนการจ่ายเงินต่อปีอยู่ที่ 110% สําหรับ CAD
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทฯ จะประเมินระดับเงินปันผลตามปัจจัยต่างๆ ต่อไป
- การฟื้นตัวชั่วคราวของธุรกิจเป็นไปตามความคาดหวัง
- การปรับปรุงห้องใกล้จะแล้วเสร็จคาดว่าจะช่วยลดการหยุดชะงักในไตรมาสต่อๆ ไป
ผลประกอบการไตรมาสที่สองแบบผสมของ Service Properties Trust สะท้อนให้เห็นทั้งความท้าทายและโอกาสในอุตสาหกรรมการบริการ แม้ว่าบางกลุ่มจะแสดงการเติบโต แต่บริษัทก็กําลังเผชิญกับอุปสรรคในการดําเนินงาน เช่น ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบจากการปรับปรุงใหม่
การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ SVC รวมถึงการขายสินทรัพย์และการมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์ที่เน้นการพักผ่อนมีจุดมุ่งหมายเพื่อวางตําแหน่งบริษัทสําหรับการเติบโตในอนาคต
การจ่ายเงินปันผลเป็นประจําควบคู่ไปกับการเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสใหม่แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ SVC ในการรักษาเสถียรภาพทางการเงินและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีสภาพแวดล้อมของตลาดที่ซับซ้อน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) เพิ่งผ่านสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย ดังที่สะท้อนให้เห็นในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 เพื่อให้นักลงทุนมีความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและศักยภาพในการลงทุนของบริษัท
ข้อมูล InvestingPro:
- บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 858.64 ล้านดอลลาร์
- Service Properties Trust ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อบัญชี 0.79 ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สินของบริษัท
- แม้จะมีรายได้เติบโต 1.82% ในไตรมาสล่าสุด แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่ 16.56% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ SVC ในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
เคล็ดลับ InvestingPro:
- Service Properties Trust ซื้อขายที่มูลค่ารายได้ต่ําทวีคูณ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่ายอดขายของบริษัทไม่ได้ถูกประเมินมูลค่าอย่างเต็มที่จากตลาดในราคาหุ้นปัจจุบัน
- บริษัทฯ คงการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันเป็นเวลา 30 ปี ซึ่งแสดงให้เห็นถึงประวัติที่แข็งแกร่งในการให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นแม้จะมีความผันผวนของตลาด
นักลงทุนที่มองหาโอกาสที่เป็นไปได้อาจพบว่าการประเมินมูลค่าที่ต่ําของ SVC และผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเป็นเหตุผลที่น่าสนใจสําหรับการพิจารณาเพิ่มเติม สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 12 ข้อบนแพลตฟอร์ม InvestingPro ซึ่งสามารถให้คําแนะนําเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน