ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ บีทีบี (BTB REIT) ได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2567 โดยเผยผลการดําเนินงานที่หลากหลายโดยมีอัตราการเข้าพักที่คาดการณ์ไว้เป็นประวัติการณ์ ตรงกันข้ามกับเงินทุนที่ปรับปรุงแล้วจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหน่วยลงทุนที่ลดลง
บริษัทซึ่งจัดการพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ขนาด 6.1 ล้านตารางฟุต มูลค่ากว่า 1.2 พันล้านยูโร กําลังมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์อุตสาหกรรมและสํารวจโอกาสในการเพิ่มความหนาแน่น แม้ตลาดจะท้าทาย แต่ BTB REIT ยังคงรักษาสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและกําลังจัดการโปรไฟล์หนี้สินอย่างแข็งขันก่อนภาระผูกพันในการรีไฟแนนซ์ที่กําลังจะมาถึง
ประเด็นสําคัญ
- พอร์ตโฟลิโอของ BTB REIT ประกอบด้วยสินทรัพย์อุตสาหกรรมเป็นหลัก รวม 6.1 ล้านตารางฟุต และมีมูลค่ามากกว่า 1.2 พันล้านยูโร
- บริษัทฯ มีอัตราการเข้าพักที่ผูกมัดไว้ที่ 94.6% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- FFO ที่ปรับปรุงแล้วต่อหน่วยลดลง ควบคู่ไปกับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้น
- การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเป็น 36.6%
- SPNOI เพิ่มขึ้น 1.4% ในกลุ่มอุตสาหกรรม แต่ลดลงในกลุ่มค้าปลีกและสํานักงานชานเมือง
- การล้มละลายของผู้เช่าส่งผลให้มีการตั้งสํารอง 0.3 ล้านดอลลาร์ซึ่งส่งผลกระทบในทางลบต่อ FFO
- บริษัทไม่ได้ต่ออายุหุ้นกู้แปลงสภาพ และกําลังพิจารณาตัวเลือกการจัดหาเงินทุนแทน
แนวโน้มบริษัท
- BTB REIT มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในโอกาสในการเพิ่มความหนาแน่น รวมถึงแผ่นใหม่ 43,000 ตารางฟุตใน Lévis รัฐควิเบก และการเปลี่ยนแปลงการแบ่งเขตในออตตาวาและมอนทรีออลสําหรับใช้ที่อยู่อาศัย
- บริษัทมีความสบายใจกับสภาพคล่อง โดยถือเงินสดเกือบ 1 ล้านดอลลาร์และ 18 ล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินสินเชื่อ
ไฮไลท์ Bearish
- บริษัทรายงานการลดลงของ FFO ที่ปรับปรุงแล้วต่อหน่วย
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น
- SPNOI สําหรับกลุ่มธุรกิจค้าปลีกและสํานักงานชานเมืองลดลงเนื่องจากการชักจูงการเช่าและการล้มละลาย
- บริษัทเผชิญกับความท้าทายจากการอ่อนตัวในตลาดอุตสาหกรรมและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- BTB REIT ลงนามต่ออายุสัญญาเช่า 217,000 ตารางฟุต และธุรกรรมใหม่มูลค่า 40,000 ตารางฟุต
- อัตราการต่ออายุสัญญาเช่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 5.7%
- บริษัทฯ ประสบความสําเร็จในการจัดการระดับการเข้าพักที่สูง รวมถึงสัญญาเช่าที่ผูกมัดไว้ที่ 94.6%
- มูลค่าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.209 พันล้านดอลลาร์
พลาด
- บริษัทได้รับผลกระทบด้านลบต่อ FFO เนื่องจากการล้มละลายของ Nuera Air
- อัตราการจ่ายเงินที่ปรับแล้วของ AFFO ลดลงเหลือ 80.2%
ไฮไลท์ Q&A
- Michel Léonard กล่าวถึงผลกระทบของตลาดที่อ่อนตัวลงต่อค่าเช่าที่คาดหวังในกลุ่มอุตสาหกรรม
- บริษัทฯ มั่นใจในการต่ออายุสัญญาเช่าให้เสร็จสมบูรณ์ โดยได้ต่ออายุไปแล้ว 80% ในไตรมาสนี้
- BTB REIT กําลังจัดการกับการครบกําหนดที่กําลังจะมาถึงของหุ้นกู้แปลงสภาพ Series G และตั้งเป้าที่จะสรุปสถานการณ์ภายในวันที่ 15 กันยายน
BTB REIT ซึ่งไม่เปิดเผยชื่อย่อ ยังคงมุ่งเน้นไปที่การนําทางสภาวะตลาดในปัจจุบันในขณะที่ยังคงรักษาสถานะทางการเงินและอัตราการเข้าพัก การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัท เช่น การจําหน่ายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลักและการสํารวจโอกาสในการเพิ่มความหนาแน่น บ่งชี้ถึงแนวทางที่กระตือรือร้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอในภูมิทัศน์อสังหาริมทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงไป
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน