TransDigm Group Inc. (NYSE: TDG) ผู้ผลิตชิ้นส่วนการบินและอวกาศชั้นนํา รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของปี 2024 ส่งผลให้รายได้เพิ่มขึ้นและคําแนะนําในปีงบประมาณที่เพิ่มขึ้น บริษัทอ้างถึงแนวโน้มที่ดีในตลาดการบินและอวกาศเชิงพาณิชย์ ความต้องการการเดินทางที่แข็งแกร่ง และการผลิตเครื่องบินที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก
TransDigm ยังกล่าวถึงการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์และลําดับความสําคัญของการจัดสรรเงินทุนที่มุ่งเป้าไปที่การลงทุนใหม่ทางธุรกิจการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการที่เพิ่มขึ้น (M&A) และผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ด้วยยอดเงินสดที่มั่นคงและความคาดหวังในการสร้างเงินสดอย่างต่อเนื่อง TransDigm ได้เพิ่มคําแนะนํายอดขายและ EBITDA สําหรับปีงบประมาณ 2024 ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมั่นใจในการสร้างมูลค่าอย่างต่อเนื่องให้กับผู้ถือหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- TransDigm ประสบผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่ง ซึ่งนําไปสู่รายได้ที่เพิ่มขึ้นและเพิ่มคําแนะนําสําหรับปีงบประมาณ 2024
- บริษัทรายงานความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดการบินและอวกาศเชิงพาณิชย์และคาดว่าจะมีรายได้เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ
- การเข้าซื้อกิจการล่าสุดมีส่วนทําให้เกิดแนวโน้มในเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่ารายได้จากตลาดกลาโหมจะเติบโตเป็นเปอร์เซ็นต์ของวัยรุ่นที่สูงและประมาณ 20% สําหรับ OEM เชิงพาณิชย์
- TransDigm สิ้นสุดไตรมาสด้วยยอดเงินสดเกือบ 3.4 พันล้านดอลลาร์และคาดว่าจะมีการสร้างเงินสดเพิ่มเติม
- บริษัทวางแผนที่จะใช้เงินทุนเพื่อการลงทุนซ้ํา
แนวโน้มบริษัท
- TransDigm เพิ่มยอดขายปีงบประมาณ 2024 และคําแนะนํา EBITDA โดยพิจารณาจากผลการดําเนินงานและการเข้าซื้อกิจการในไตรมาสที่ 3
- การเติบโตของรายได้ในตลาดกลาโหมคาดว่าจะอยู่ในช่วงเปอร์เซ็นต์ของวัยรุ่นสูง
- รายได้จาก OEM เชิงพาณิชย์คาดว่าจะเติบโตประมาณ 20%
- ตลาดหลังการขายเชิงพาณิชย์คาดว่าจะเห็นการเติบโตของเปอร์เซ็นต์ในช่วงกลางวัยรุ่น
ไฮไลท์ Bearish
- อัตราการเพิ่มขึ้นของเครื่องบินโบอิ้ง MAX คาดว่าจะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก
- ตลาดย่อยการขนส่งสินค้าลดลงประมาณ 8%
ไฮไลท์ Bullish
- ปริมาณผู้โดยสารทั่วโลกสูงกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด โดยมีการเติบโตที่โดดเด่นในการเดินทางภายในประเทศจีนและสหรัฐอเมริกา
- รายได้จากตลาดกลาโหมเพิ่มขึ้นประมาณ 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- คําแนะนํา EPS ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 33.02 ดอลลาร์
พลาด
- บริษัทสังเกตเห็นความจุส่วนเกินในตลาดผู้โดยสารสําหรับสายการบิน
- มีการหารือเกี่ยวกับความท้าทายสําหรับโบอิ้งและแอร์บัสในการเพิ่มการส่งมอบ
- การเปลี่ยนจากเครื่องบินขนส่งสินค้าเฉพาะไปสู่ความจุท้องส่งผลกระทบต่อรายได้และ EBITDA โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากําไรต่ํา
ไฮไลท์ Q&A
- TransDigm มีเงินสดไม่กี่พันล้านดอลลาร์และจะตัดสินใจจัดสรรภายในสิ้นปี
- บริษัทกําลังติดตามการปรับปรุงห่วงโซ่อุปทานและการขาดแคลนที่อาจเกิดขึ้น
- โอกาสในการควบรวมกิจการและการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ รวมถึงอุปกรณ์เสริมเฮลิคอปเตอร์และการทดสอบ/การรับรอง/เครื่องมือวัด อยู่ระหว่างการประเมิน
- TransDigm กําลังจับตาดูตลาด PMA อย่างใกล้ชิด แต่ไม่ได้สังเกตเห็นแนวโน้มที่น่ากังวลใดๆ
- พวกเขากําลังเจรจาสัญญา OEM ทีละหน่วยและคาดว่าความสามารถในการทํากําไรจะสอดคล้องกับระดับในอดีต
- แม้จะมีอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง แต่บริษัทก็กําลังเจรจาสัญญาใหม่ตามความจําเป็น
- การเติบโตหลังการขายด้านกลาโหมเป็นที่แพร่หลายโดยไม่มีโปรแกรมเดียวที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
- การเติบโตหลังการขายถูกอธิบายว่าเป็นก้อน โดยมีการมองเห็นคําสั่งซื้อในอนาคตที่จํากัด
- ตลาดบิสเจ็ทกําลังแสดงสัญญาณของการชะลอตัวโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญในรายงานยอดขายทางภูมิศาสตร์
- การเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ TransDigm Calspan ทํางานได้ดีในด้านอุปกรณ์ทดสอบและบริการ
TransDigm Group Inc. ยังคงมุ่งเน้นไปที่การส่งมอบผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงและรักษาประสิทธิภาพการส่งมอบที่แข็งแกร่งในตลาดหลังการขาย แม้ว่าจะยอมรับการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในพื้นที่หลังการขายตามดุลยพินิจ แต่บริษัทยังไม่เห็นผลกระทบใดๆ ต่อธุรกิจของพวกเขาจนถึงตอนนี้ การแถลงผลประกอบการปิดท้ายจาก Jaimie Stemen ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับช่วงที่เหลือของปีงบประมาณ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน