Builders FirstSource (BLDR) ซัพพลายเออร์ชั้นนําด้านวัสดุก่อสร้างและบริการ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยมุ่งเน้นไปที่การดําเนินการเชิงกลยุทธ์และการเติบโตในระยะยาวแม้จะเผชิญกับอุปสรรคของตลาด บริษัทเน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้น EBITDA ที่มั่นคงในช่วงกลางวัยรุ่นและอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งใกล้ 33%
ในขณะที่ยอดขายลดลงเนื่องจากปัญหาความสามารถในการจ่ายและการทําให้เป็นปกติในภาคหลายครอบครัว Builders FirstSource ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการสามครั้งและริเริ่มแผนการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ พวกเขายังคงมั่นใจในศักยภาพของแพลตฟอร์มดิจิทัลในการขับเคลื่อนการเติบโตแบบออร์แกนิก โดยตั้งเป้ายอดขายที่เพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2026 อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับแนวโน้มทั้งปี 2024 ลงเนื่องจากความท้าทายของตลาดและคาดว่าจะมีอุปสรรคเพิ่มเติมในปี 2025
ประเด็นสําคัญ
- ผู้สร้าง FirstSource รายงานอัตรากําไร EBITDA กลางวัยรุ่นและอัตรากําไรขั้นต้นเกือบ 33%
- บริษัทกําลังลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม
- มีรายงานยอดขายที่อ่อนแอลง เนื่องจากความท้าทายด้านความสามารถในการจ่ายและการทําให้ภาคส่วนหลายครอบครัวเป็นปกติ
- การเข้าซื้อกิจการสามครั้งเสร็จสิ้นในไตรมาสที่ 2 และมีการประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์
- ผู้สร้าง FirstSource ตั้งเป้ายอดขายที่เพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2026 ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัล
- ยอดขายสุทธิลดลง 1.6% โดยยอดขายหลายครอบครัวลดลง 31%
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกําไรสุทธิลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
- มีการแก้ไขแนวโน้มทั้งปี 2567 โดยมียอดขายสุทธิที่ลดลงและคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว
- บริษัทคาดว่าจะมีอุปสรรค 100 จุดพื้นฐานในปี 2025 ครึ่งหนึ่งมาจากหลายครอบครัวและอีกครึ่งหนึ่งจากการดําเนินงานหลัก
แนวโน้มบริษัท
- ยอดขายสุทธิทั้งปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ 16.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 17.2 พันล้านดอลลาร์
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์
- อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ 31.5% ถึง 32.5%
- ยอดขายสุทธิในไตรมาสที่ 3 คาดว่าจะอยู่ในช่วง 4.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.6 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ระหว่าง 575 ล้านถึง 625 ล้านดอลลาร์
- คาดว่าจะมีการฟื้นตัวในภาคหลายครอบครัวในปี 2025
ไฮไลท์ Bearish
- ยอดขายออร์แกนิกหลักลดลง 3.8% โดยมียอดขายหลายครอบครัวลดลงอย่างมาก
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกําไรสุทธิลดลงจากปีก่อนหน้า
- คู่มือ EBITDA ลดลง 300 ล้านดอลลาร์สําหรับปี เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นหลัก
- อัตรากําไรหลายครอบครัวคาดว่าจะเผชิญกับอุปสรรคอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทประมาณ 60 จุดพื้นฐาน
ไฮไลท์ Bullish
- ยอดขายบ้านเดี่ยวและซ่อมแซมและปรับปรุงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
- กระแสเงินสดและสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง โดยมีกระแสเงินสดจากการดําเนินงานอยู่ที่ประมาณ 452 ล้านดอลลาร์
- บริษัทยังคงเป็นผู้นําตลาดด้วยความมุ่งมั่นเพื่อผลลัพธ์ที่เหนือกว่า
- มุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับกลยุทธ์การขายดิจิทัลและการเติบโตที่มีศักยภาพผ่านการเข้าซื้อกิจการ
พลาด
- กําไรขั้นต้นลดลงประมาณ 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน
- อัตรากําไรขั้นต้นลดลง 240 จุดพื้นฐาน ส่วนใหญ่เกิดจากการทําให้หลายครอบครัวเป็นปกติ
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากผู้ขายและการเปลี่ยนแปลงในส่วนผสมของผลิตภัณฑ์เป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบ
- แม้ตลาดจะผันผวน แต่บริษัทยังคงรักษาอัตรากําไรที่สม่ําเสมอและแข็งแกร่ง
- บริษัทวางแผนที่จะมุ่งเน้นไปที่การเติบโตและประสิทธิภาพของส่วนแบ่งการตลาดที่ทํากําไรได้
- อัตราค่าเช่าที่ต่ํากว่าอัตราการจํานองในปัจจุบันอาจนําไปสู่การฟื้นตัวของหลายครอบครัวได้เร็วขึ้นในปี 2025
- สัญญากับผู้สร้างโดยทั่วไปจะมีอายุประมาณ 30 วัน โดยมีอัตราการเปิดเผยสินค้าคงคลัง 45 วัน
การเรียกผลประกอบการไตรมาสที่สองของ Builders FirstSource เผยให้เห็นว่าบริษัทที่นําทางผ่านสภาพแวดล้อมของตลาดที่ซับซ้อนในขณะที่ยังคงให้ความสําคัญกับพื้นที่การเติบโตเชิงกลยุทธ์อย่างชัดเจน แม้จะมีการปรับลดแนวโน้มทั้งปีและอุปสรรคที่คาดการณ์ไว้ แต่ผู้นําของบริษัทก็แสดงความมั่นใจในความสามารถในการปรับตัวและเป็นผู้นําตลาดต่อไป
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Builders FirstSource (BLDR) ได้แสดงให้เห็นถึงความคล่องตัวเชิงกลยุทธ์ในตลาดที่ท้าทาย ดังที่เห็นได้จากรายงานผลประกอบการล่าสุดของพวกเขา ข้อมูลและเคล็ดลับของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต:
- ปรับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด: มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ BLDR อยู่ที่ 19.12 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง ซึ่งเน้นย้ําเพิ่มเติมจากตําแหน่งในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่น (เคล็ดลับ InvestingPro #2)
- อัตราส่วน P/E**: อัตราส่วนราคาต่อกําไรของบริษัทในปัจจุบันอยู่ที่ 13.34 โดยมี P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่ 12.46 ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้ชี้ให้เห็นว่ารายได้ของ BLDR มีราคาที่สมเหตุสมผลในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในปีที่ผ่านมา (เคล็ดลับ InvestingPro #9)
- **แนวโน้มรายได้: BLDR มีรายได้เติบโต 0.21% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่เสถียรท่ามกลางความผันผวนของตลาด อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการเติบโตของรายได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ลดลง 18.27% ซึ่งสอดคล้องกับรายงานยอดขายที่อ่อนแอลงของบริษัท
- เคล็ดลับ InvestingPro: แนวทางเชิงรุกของผู้บริหารในการจัดสรรเงินทุนนั้นเห็นได้จากการซื้อหุ้นคืนเชิงรุก (เคล็ดลับ InvestingPro #0) ซึ่งสามารถส่งสัญญาณถึงความมั่นใจในมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังแสดงให้เห็นถึงความผันผวนอย่างมีนัยสําคัญ (เคล็ดลับ InvestingPro #3) ซึ่งอาจมอบโอกาสให้กับนักลงทุนที่จับตาดูการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างเฉียบแหลม
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกถึงประสิทธิภาพและตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Builders FirstSource InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 13 รายการสําหรับ BLDR ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมสําหรับผู้ที่ต้องการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด เข้าถึงเคล็ดลับอันมีค่าเหล่านี้ได้ที่ https://www.investing.com/pro/BLDR เพื่อสํารวจข้อมูลและความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญทั้งหมด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน